交易信用保险对供应商提供融资的激励作用

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1、交易信用保险对供应商提供融资的激励作用管理工年呈学报Vol.28,No.lJoumalofIndustrialEngineering/EngineeringManagement2014年第1期交易信用保险对供应商提供融资的激励作用王文利1，2骆建文l(1.上海交通大学管理学院中美物流研究院，上海200030;2.太原科技大学经济与管理学院，山西太原030024)摘要:交易信用作为一种短期融资模式，可以降低零售商的资金短缺对供应链运营的影响，但是由于市场需求的不确定性，提供交易信用的供应商会面临一定的信用风险。本文假设供应

2、商是风险厌恶的，比较了元保险、全额保险和共同保险下供应商向零售商提供的最优交易信用数量、期望效用及保费。研究表明，有保险合同下供应商向零售商提供的交易信用数量会高于无保险时供应商向零售商提供的交易信用数量;并且随着保险公司赔付比例的增加，共同保险下供应商向零售商提供的交易信用数量会逐渐增加。此外，当供应商的风险厌恶程度很高时购买全额保险，否则购买共同保险，并且当风险厌恶程度越低时要求保险公司的赔付比例越低是供应商的最佳选择。关键词:交易信用;风险厌恶;全额保险;共同保险中图分类号:白72.3文献标识码:8><#00469

3、9'>A文章编号:1004-6062(2014)01-0160-06。引言采购成本与销售价格间的差别，并分析了这一差别对库存策略的影响，迸→交易信用保险对供应商提供融资的激励作用管理工年呈学报Vol.28,No.lJoumalofIndustrialEngineering/EngineeringManagement2014年第1期交易信用保险对供应商提供融资的激励作用王文利1，2骆建文l(1.上海交通大学管理学院中美物流研究院，上海200030;2.太原科技大学经济与管理学院，山西太原030024)摘要:交易信用作为一种

4、短期融资模式，可以降低零售商的资金短缺对供应链运营的影响，但是由于市场需求的不确定性，提供交易信用的供应商会面临一定的信用风险。本文假设供应商是风险厌恶的，比较了元保险、全额保险和共同保险下供应商向零售商提供的最优交易信用数量、期望效用及保费。研究表明，有保险合同下供应商向零售商提供的交易信用数量会高于无保险时供应商向零售商提供的交易信用数量;并且随着保险公司赔付比例的增加，共同保险下供应商向零售商提供的交易信用数量会逐渐增加。此外，当供应商的风险厌恶程度很高时购买全额保险，否则购买共同保险，并且当风险厌恶程度越低时要求

5、保险公司的赔付比例越低是供应商的最佳选择。关键词:交易信用;风险厌恶;全额保险;共同保险中图分类号:白72.3文献标识码:8><#004699'>A文章编号:1004-6062(2014)01-0160-06。引言采购成本与销售价格间的差别，并分析了这一差别对库存策略的影响，迸→步拓宽了Goyal模型的应用范围。也有一些当下游零售商面临资金约束时，上游供应商可以为零售学者以EPQ模型为背景进行了研究，如Chung和Huang[4]研商提供交易信用融资，这是一种以延期付款方式进行购销活究了延迟支付下EPQ模型的最优循环时间

6、;Huang[S]研究了动而形成的借贷关系。作为一种短期融资行为，交易信用能够在一定程度上帮助零售商缓解由于资金短缺而造成的经两层交易信用下，基于EPQ模型的零售商最优补货决策。营障碍，从而也提高上游供应商的利润。交易信用在实践中在这些文献中，需求都是假设成确定的，而对于相关性需求和随机需求下的交易信用问题，Sana和Chaudh盯i[6]研究了也得到了广泛的应用，数据显示1993年美国企业间的应收账款账面价值超过1.5万亿美元，是当年公司新发债券和股依赖于库存水平、时间、价格等的确定性需求下零售商面临票价值的2.5倍;

7、在我国国美、苏宁等零售商也经常通过交交易信用时的最优库存策略;Gupta和Want7]研究了随机需易信用占用供应商的货款，以达到资本扩张的目的。但是当求下零售商面临交易信用时的最优运作策略。也有些学者市场面临不确定性需求时，零售商可能无力偿还供应商的全站在供应商的角度，研究了供应商的信用期决策问题，包括Abad和Jaggi[川、Chung和Liao[町等。部货款，从而导致供应商利润的损失，产生信用风险。信用保险能够有效地转移供应商的应收账款风险，从而激励供应以上文献都是站在单个企业的角度研究零售商或供应商向零售商提供更多

8、的交易信用融资。在实践中信用保险商的最优运作问题，而交易信用的作用更多地是体现供应链已经有了较快的发展，其中出口信用保险已是国际贸易中常上下游企业之间的协作，有些学者从供应链的角度研究了交用的避险工具，而在;2010信用销售发展论坛;上，商务部有易信用下供应链的库存协作、利益分配等问题。在库存协作关领导表示信用保险同