发展创业风险投资培育战略性新兴产业

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1、发展创业风险投资培育战略性新兴产业VENTURECAPITALI创业投资发展创业风险投资文/中国科学技术发展战略研究院张明喜战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量.发展战略性新兴产业已成为世界主要国家抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略.通过发展创业风险投资,大力培育战略性新兴产业.从而加快经济发展方式转变是推动经济可持续发展的重要举措.党的十七届五中全会指出.促进科技和金融结合,培育和发展创业风险投资.充分发挥创业风险投资资金的引导作用充分运用市场机制.带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创

2、新型企业.鼓励民间资本投资战略性新兴产业战略性新兴产业的发展为创业风险投资带来了新的历史机遇历史经验表明,创业风险投资与新兴产业的发展紧密相关.1946年世界上第一家创业风险投资公司"美国研究与发展公司"成立作为一家上市的封闭型投资公司,其成立的使命就是为新兴的企业提供权益性的启动资金.推动新兴产业的发展.1957年美国研究与发展公司对数据设备公司的投资大获成功经过14年的发展,美国研究与发展公司对数据设备公司的投资由最初的7万美元.增长到355亿美元,平均年增长速度高达84%,创业风险投资极大地推动培育战略性新兴产业了

3、当时新兴产业的蓬勃发展.上个世纪80年代高新技术的特征是源自于微电子和数码技术的信息技术,后来形成了计算机软硬件,网络产业和移动通讯等战略性新兴产业上世纪90年代迅速发展的生物技术源自于生命科学的基础研究.正在形成生物医药,生物种业,生物质能源和生物环保产业:新世纪以来.新能源又成为高新技术产业的重点.自融危机爆发以来很多国家都很关注战略性新兴产业的发展,纷纷都加大了对新兴产业的投资.如美国奥巴马政府提出要大力发展智能电网为了促进新医药发展.解禁了胚胎干细胞的研究.欧盟,日本,韩国也出台了战略性新兴产业的相关措施.目前,

4、全球风险资本和资本市场对战略性新兴产业的投资正呈现爆发式增长.从2005年以来硅谷已有1O0亿美元的创业风险投资投入了新能源领域.根据美国风险投资协会提供的数据显示,2010年在新能源等清洁技术的投资还将继续增加.同时海外资本市场也加大了对新兴产业的扶持力度.战略性新兴产业的发展为创业风险投资带来新的历史机遇.战略性新兴产业具有良好的市场需求前景.具备资源能耗低,带动系数大,就业机会多,综合效益好的特征.战略性新兴产业是未来经济发展的重要驱动力,创业风险投资为战略性新兴产业发展注入资本血液金融资本与新兴产业结合.随着战略

5、性新兴产业的发展壮大,它将会给创业风险投资业带来丰厚的投资回报.国外支持创业风脸投资发展的经验创业风险投资在支持创新,创业中发挥着其他组织不可替代的作用.因此世界很多国家的政府,都纷纷制定特别的引导政策,对创业风险投资给予直接的或间接的支持.1.政府补助加拿大政府在促进加拿大风险投资业的发展方面扮演着重要角色.在2004年的联邦预算中.加拿大政府专门拨出25亿加元给加拿大商业发展银行,支持其对企业的风险投资.新加坡政府规定凡投资技术企业连续亏损3年者.可获得5O%的投资津贴:如果某基金有一定比例的资本用于高技术的种子融资

6、,政府就允许投资人收回相当于其全国损失的投资.2.基金在引导和调动社会资本参与科技创新活动方面.世界各国的经验表明,政府组建专项基金是一种行之有效的做法.许多国家都设立专项基金来支持本国企业的研发和创新.如芬兰国家研发基金,英国RCVF基金,新加坡技术开发鍪蕊簿基金,法国种子基金,澳大利亚创新投资基金,新西兰创新投资基金以色列YOZMA基金等.在专项基金的构成中,政府资金往往只占一部分,其余部分由社会资金构成,如澳大利亚创新投资基金的政府与私人资金匹配比率最高为2:1:以色列设立的YOZMA基金中政府持股40%,私人投资

7、者持股6O%;法国种子基金资本构成是20%由研技部投入,25%是国内的银行.私人资本必须占三分之一以上.其中政府资金主要发挥引导社会资金投入的作用.创业风险投资对培育战略性新兴产业的作用已初步凸显2O年多来,我国创业风险投资对培育新兴产业的发展已发挥重要作用.特别是2006年全国科技大会以来随着法律环境的日趋完善,财税政策的出台以及多层次资本市场的逐步建立,创业风险投资的机构数,管理资本总量大幅增加平均增速超过16%.据科技部,商务部,国家开发银行等部门联合开展的2009年全国创业风险投资调查数据显示,我国创业风险投资机

8、构已达到576家,管理资本达到16051亿元.分别比2008年增加21%和10%以上.2009年,中国创业风险投资年度投资金额较为集中的行业为金融服务,软件产业,新能源/高效节能技术和新兴业态.随着以金融业为首的现代服务业占GDP的比重逐渐增加创业风险投资加大了对这一领域的投资.另一方面,新能源,新材料工业,医疗保健