电接触材料制造行业分析

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1、电接触材料制造行业分析东吴证券赵昕怡一、行业发展现状及市场规模1、行业发展现状随着我国家用电器、工业电器、汽车电器、通讯电器和航空航天等领域的不断发展，我国的电接触材料市场规模不断扩大，国外的电接触材料制造行业巨头都以不同的形式和规模进入了中国市场。AMIDODUCO在1999年11月在中国独资成立领先大都克（天津）电接触材料制造有限公司；2005年METALOR公司在中国成立了美泰乐（苏州）有限公司；2006年，UMICORE公司全资收购苏州合金材料有限责任公司。同时，ABB、施耐德、通用电气和西门子等公司也在中国开展了一系列并购行动以产业链的形式进入中国

2、市场。国内从事电接触材料料生产制造的中小企业较多，据电工合金分会统计,目前电工合金分会的成员国内有60多位。在60多家分会成员中,大部分为民营企业。其中大多数生产企业虽然有一定生产经验，占有一定市场，但品种较单一；少数企业，技术人员缺乏，生产设备落后，企业管理水平低下，多以价格竞争为生存方式。行业中还有约10家企业具有一定规模和技术力量，其产品品种、技术人员及生产设备较其他企业有较大优势。国内企业客户主要为国内电器生产厂商，对国外高端客户销售收入占其主营收入比例很低；而国外企业客户主要为ABB、施耐德、通用电气等国外大型电器企业。电接触材料制造行业属于技术密

3、集型和资金密集型行业，行业准入门槛较高，但本行业属开放性行业，市场竞争充分。2、行业市场规模电接触材料主要应用在轻负载、低压电和中高压电器这三大领域。（1）轻负载电接触材料市场轻负载电接触材料主要应用于电压要求较低、电流要求较小的电子信息制造业。随着通讯等轻负载领域对电接触材料需求的增加，为电接触材料制造行业的发展提供良好的契机，使得相应电接触材料产品的产量逐年上升。根据中华人民共和国工业和信息化部下属的运行监测协调局发布的《2015年电子信息产业统计公报》显示，规模以上电子信息制造企业1.99万家，电子信息制造业实现主营业务收入11.1万亿元，同比增长7.

4、6%；规模以上电子信息制造业增加值增长10.5%，高于同期工业平均水平（6.1%）4.4个百分点；收入和利润总额分别增长7.6%和7.2%，高于同期工业平均水平6.8和9.5个百分点。数据来源：运行监测协调局（2）低压电器用电接触材料市场低压电器电接触材料主要应用于工业用电器、家用电器及汽车电器三大应用领域，其需求受这三大产业的投资驱动。据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2006-2013年中国低压电器市场年均复合增长率在9%以上，2013年全行业工业总产值达680亿元。全社会资产的持续投入及稳步保持，为低压电器行业的持续增长带来了巨大的空间。由于发电

5、设备所发出电能的80%以上都是通过低压电器的分配得以实现利用的，低压电器市场需求量可以从新增发电量带来的需求来体现。据粗略估计每新增1万千瓦发电设备，约需6万件各类低压电器产品与之配套。据中电联发布的数据显示，截至2014年底，我国发电装机容量136019万千瓦，同比增长8.7%。全国基建新增发电设备容量10350万千瓦。“十二五”期间，中国电力总装机容量继续保持了每年新增1亿千瓦左右的增长速度，这为低压电器市场带来每年约6亿件产品的增量需求。预计未来随着智能电网建设、农村电网改造项目的陆续投入，我国将维持高位的电力投资，这仍将对低压电器产品构成良好的需求拉

6、动。家用电器开关使用的继电器是家电行业使用最广泛的电器之一。据水清木华研究中心统计，国内家用电器用继电器约占国内继电器市场的30%左右，我国已经成为家用电器的生产大国。2015年，我国家用电冰箱完成产量7992.8万台，同比增长-9.1%；房间空气调节器完成产量14200.4万台，同比增长-1.8%；彩色电视机完成产量14475.7万台，同比增长2.5%。（数据来源：中国统计局）2016年是我国“十三五”规划的开始之年，相信随着扩大内需、消费升级政策的实施，我国家电行业仍将获得支持政策，为我国家电市场保持稳定增长提供助力。家用电器行业的发展必将带动继电器行业

7、的发展，继而带动电接触材料行业的发展。继电器作为汽车零部件中一种重要的电子元器件，随着我国汽车保有量、汽车品质提高，近年来汽车继电器的用量呈现快速上升趋势。根据清木华研究中心统计数据，截至2014年年底，汽车继电器市场份额约占我国继电器市场的18.7%，并且汽车行业已超过通信行业，成为继电器的第二大应用领域市场。据公安部交管局统计，2015年底全国机动车保有量2.79亿辆，年产量为2450.4万辆。如以每辆汽车上继电器平均用量为20只、每辆汽车每年维修用继电器平均用量为10只、汽车修配量按保有量的10%计算，则2015年我国汽车继电器市场需求量将突破8.37

8、亿只。由此可见，汽车继电器的发展空间非常巨大。（3）