中国石油行业季度分析报告(2010年03季度)

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中国石油行业季度分析报告(2010年03季度)  要点提示： ◆2010年三季度，世界经济继续复苏，但复苏脆弱且不均衡，我国经济增长速度继续放缓，但有趋稳迹象，工业、交通运输业等相关行业的持续回暖带动了石油需求的增加，有利于我国石油行业的恢复和增长。作为对石油行业影响最大的大宗能源商品，原油价格受世界经济二次探底风险、美元汇率走低以及原油需求进入旺季等各种正负面因素叠加的影响，继续在72-85美元/桶的区间波动，总体呈现“M”型走势。◆2010年三季度，国家相关部门相继出台的一系列政策将对我国石油行业发展带来重要影响。首先，在体制改革方面，7月以来，我国多个省市提高或正在酝酿调整天然气价格，天然气价格改革有序推进；在国际原油不断上涨的情况下，发改委适时上调了成品油价格；此外，燃料油消费税的减免有利于减轻企业负担，鼓励企业进行燃料油深加工；而我国加强上市环保核查工作将使石油上市企业面临强制性披露环境年报以及更严格的环保核查监管，环保压力进一步加大。◆2010年三季度以来，我国石油行业运行的总体态势仍然向好。石油行业的主要产品产量和销售产值继续增长，原油进口数量屡创新高。但是受2009年石油行业经济走势前低后高，夏季灾害气候频发以及产业结构调整和节能减排政策力度加大等因素影响，石油行业景气情况由升转降，一些重要经济指标增速逐渐放缓，尤其是企业利润增速明显回调。◆从全球形势来看，世界经济将继续脆弱复苏，但仍然面临许多下行风险。从国内形势来看，受全球经济增长放缓和刺激政策减退等因素影响，我国经济增长放缓的可能性较大，但回落的幅度不会太大。三季度以来，国际原油价格上涨预期较强， 国际主要权威能源机构纷纷提高了2010年和2011年的原油需求预期。预计2010年四季度及2011年上半年，国内石油行业总体将持续目前较为平稳的运行态势，我国成品油需求有望持续增长，但供给阶段性过剩的状况仍将继续。********************************************目录  正文目录　1 2010年三季度我国石油行业发展环境分析　　1.1 宏观环境　　   1.1.1 世界经济继续缓慢复苏　　   1.1.2 我国经济增长继续放缓　　   1.1.3 国际原油价格窄幅波动　　1.2 政策环境　　   1.2.1 多个省份上调天然气价格天然气价格改革有序推进 　　   1.2.2 燃料油消费税减免成品油税费改革进一步完善　　   1.2.3 国家适时调整成品油价格　　   1.2.4 我国加强上市环保核查工作　　   1.2.5 资源综合利用技术政策大纲出台　2 2010年三季度我国石油行业运行分析　　2.1 行业景气情况　　2.2 固定资产投资情况　　2.3 生产情况　　   2.3.1 行业增加值增速有升有降　　   2.3.2 原油产量快速增长加工量增速放缓　　2.4 需求情况　　2.5 价格情况　　2.6 进出口情况　　   2.6.1 原油进口量继续大幅增长　　  2.6.2 成品油出口量较快增长　　2.7 盈利情况　　   2.7.1 油气开采业利润增速放缓　　   2.7.2  炼油业利润下降　3 2010年四季度及2011年我国石油行业发展趋势展望　　3.1 世界经济将继续脆弱复苏下行风险较大　　3.2 我国经济增速将继续放缓　　3.3　国际原油需求温和增长　　3.4 我国成品油仍将面临阶段性过剩　　   3.4.1 需求增速较为平稳　　  3.4.2 供给压力继续增加 　　3.5 冬季天然气供给形势不容乐观　　 图目录　　图1 2007年3季度-2010年3季度主要发达国家/地区GDP季度环比增长趋势　　图2 2007年3季度-2010年3季度国内生产总值同比增长趋势　　图3 2008年9月-2010年9月我国PPI及原材料购进价格指数走势　　图4 2009年9月-2010年9月汽车产销走势图　　图5  2005年1月-2010年9月WTI现货月平均价格走势　　图6 2009年9月-2010年9月WTI原油现货月平均价格走势　　图7　2009年9月-2010年9月美元指数和NYMEX西得克萨斯轻质原油期货价格走势　　图8 2007年3季度-2010年3季度我国石油行业各季度企业景气指数走势　　图9 2008年9月-2010年9月我国石油行业城镇累计固定资产投资同比增长趋势　　图10 2008年9月-2010年9月我国石油行业累计工业增加值同比增速　　图11 2008年3季度-2010年3季度我国原油产量和加工量及其同比增长率比较　　图12 2008年9月-2010年9月我国主要油品累计产量同比变化趋势　　图13 2008-2010年同期我国三大成品油季度产量对比　　图14 2008年9月-2010年9月我国炼油业销售产值和产销率 　　图15  2008年9月-2010年9月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速　　图16  2009年9月-2010年9月我国主要成品油月平均价格　　图17 2008年-2010年各月我国原油进口量及同比增长率　　图18 2008-2010年各月我国成品油进口量及同比增长率　　图19 2008-2010年各月我国成品油出口量及同比增长率　　图20 2008-2010年同期我国油气开采业利润及同比增长情况比较　　图21  2008年8月-2010年8月我国油气开采业亏损面和亏损企业亏损总额同比增速　　图22 2008-2010年同期我国炼油业利润及同比增长情况比较 　　图23 2008年8月-2010年8月我国炼油企业亏损面和亏损企业亏损总额同比增速　　图24  2008年10月-2010年8月OECD和亚洲五国合成先行指标走势　　图25 2008年9月-2010年9月宏观经济先行指数和一致指数变化趋势　　图26 2008年10月-2010年10月中国制造业采购经理指数变化趋势 　　图27 世界主要地区石油日需求量同比变动情况 　　图28 美国能源信息署（EIA）所作的世界石油需求统计及预测 　　表目录　　表1 2010年1-9月我国交通运输业客货运输完成情况　　表2 2009年9月-2010年9月国际主要原油现货月平均价格　　表3 2010年7月以来部分地区天然气价格调整情况　　表4 成品油价格改革以来我国成品油价格调整情况 　　表5 2010年1-9月我国石油行业城镇累计固定资产投资及占全国比重情况　　表6 2010年1-9月我国主要油品产量　　表7 2010年1-9月我国原油及主要成品油表观消费量及同比增速 　　表8 2009年9月-2010年9月我国原油单月进出口数量和累计平均单价　　表9 2009年9月-2010年9月我国成品油单月进出口数量和平均单价　　表10 IEA全球石油需求预测（2009-2011）　　表11 IEA对我国主要油品需求预测　　表12  我国已建成及在建千万吨炼油项目 12010年三季度我国石油行业发展环境分析1.1宏观环境1.1.1世界经济继续缓慢复苏2010年三季度，世界经济继续复苏，但复苏脆弱且不均衡，发达经济体经济活动力度有限，新兴市场经济增长强劲但通货膨胀威胁加大。美国经济继续低速复苏。美国商务部10月29日公布的数据显示，第三季度，美国实际国内生产总值（GDP）首次预估值按年率计算增长2.0%，略高于上季度1.7%的增幅。欧盟成员国复苏步伐各异。欧元区德国经济复苏独领风骚，成员国经济两极分化明显，区域经济一体化困境突出。欧元区经济在第一季度0.2%的小幅环比增长后，第二季度实现1%的环比增长，为四年来最快增长，其中德国一国就贡献三分之二的增长份额。英国经济第三季度环比增长0.8%，虽低于第二季度1.2%的增幅，但高于市场预期值。日本经济仍然疲弱。日本政府10月19日公布的月度经济报告称，日本经济处于停滞状态，这是2008年7月以来日本政府首次在其月度经济报告中将经济形容为停滞。新兴市场经济体经济增长仍然较为强劲，但在主要发达国家持续实施量化宽松刺激经济的政策下通货膨胀压力明显加大，货币政策纷纷进入加息通道。10月19日，中国人民银行宣布自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，这是我国央行时隔三年后首度加息，至此，我国成为继印度、巴西之后，又一选择加息这一货币工具的新兴市场国家。金融危机后，为应对通胀压力，澳大利亚、挪威、印度、巴西等经济体先后加息。与此同时，美国、欧盟、日本等发达经济体央行仍旧维持低利率政策不变。图Error!Bookmarknotdefined.2007年3季度-2010年3季度主要发达国家/地区GDP季度环比增长趋势 数据来源：美国商务部经济分析局、欧盟统计局数据库、日本内阁府数据库、世界银行数据库及相关经济体官方统计网站，国研网行业研究部加工整理2010年三季度，世界经济继续缓慢复苏，全球油气产品需求也在增加，这为我国石油行业发展创造了较好的外部环境。但目前世界经济仍未完全走出低迷态势，而且面临的各种风险还在增加，加之发达经济体需求增长有限，新兴经济体的需求增速也有所放缓，对全球包括中国在内的油气产品需求较快增长添加了变数。1.1.2我国经济增长继续放缓三季度，我国经济增长继续放缓，但有趋稳迹象。据国家统计局初步测算，前三季度国内生产总值268660亿元，按可比价格计算，同比增长10.6%，比上年同期加快2.5个百分点，比今年上半年增速回落0.5个百分点。分季度看，一季度增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%，经济增速逐季回落，但下滑幅度在收窄。国内宏观经济减速将影响原油加工和石油制品制造业需求的增长，尤其是在该行业产能不断扩充的情况下更容易出现供给过剩。图Error!Bookmarknotdefined.2007年3季度-2010年3季度国内生产总值同比增长趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理工业生产较快增长，但增速有所回落。前三季度，全国规模以上工业增加值同比增长16.3%，增速比上年同期加快7.6个百分点，比上半年回落1.3个百分点。分季度看，一季度增长19.6%，二季度增长15.9%，三季度增长13.5%。工业生产增速回落影响国内成品油、润滑油、燃料油等产品的需求回升，石油市场短期和局部的波动有可能加大。工业品出厂价格（PPI）和原材料、燃料、动力价格继续上涨，通胀压力加大。前三季度，PPI累计同比上涨5.5%，其中三季度上涨4.5%，涨幅较上季度回落2.3%。9月份，PPI同比上涨4.3%，涨幅连续3个月回落后与上月持平。9月份，原材料、燃料动力购进价格同比上涨7.1%，涨幅连续4个月下降。结合PPI和原材料、燃料、动力购进价格指数来看，自2009年12月以来，我国原材料、燃料、动力价格指数持续高于PPI，2010年9月份企业原材料购进价格指数又比当月PPI高出2.8个百分点。作为重要的原材料和动力燃料，原油和成品油价格的上升有利于油气开采业盈利；新的成品油定价机制较好的实现了原油与成品油价格联动，有利于炼油业的稳定获利。图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国PPI及原材料购进价格指数走势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理汽车产销量以及交通客货周转量保持较快增长。2010年前三季度，我国汽车产销量创历史新高，但同比增速逐月减缓。汽车产销分别完成1308.27万辆和1313.84万辆，同比分别增长36.10%和35.97%，增速分别比上半年回落12.7和11.7个百分点。汽车保有量的快速增长是柴油和汽油需求增长的重要支撑，但汽车产销量增速放缓对汽柴油需求增长造成了影响。从交通运输情况看，前三季度铁路、公路、水路、航空运输总体呈快速增长态势。据国家统计局数据统计，前三季度，全社会货运量233.04亿吨，同比增长14.5%，增幅比上年同期提高9.5个百分点。其中，公路货运量178.87亿吨，同比增长14.7%，增速比上年同期提高8.0个百分点；水运货运量26.97亿吨，同比增长15.5%，增速比上年同期提高13.3个百分点；航空货运量406.52亿吨，同比增长29.9%，增速比上年同期加快29.5个百分点。前三季度全社会客运量241.96亿人次，同比增长8.2%，增速比上年同期加快4.5个百分点。交通运输业的持续向好对三大成品油的需求增长起到了很好的推动作用，尤其是民航运输业的快速发展有力推动了航空煤油需求的增长。图Error!Bookmarknotdefined.2009年9月-2010年9月汽车产销走势图 数据来源：中国汽车工业协会，国研网行业研究部加工整理表Error!Bookmarknotdefined.2010年1-9月我国交通运输业客货运输完成情况铁路累计完成上年同期完成同比（%）货运量（亿吨）27.1624.6012.1货物周转量（亿吨公里）20474.4018472.2010.7客运量（亿人次）12.7811.709.2旅客周转量（亿人公里）6904.246193.5511.5公路累计完成上年同期完成同比（%）货运量（亿吨）178.87154.2914.7货物周转量（亿吨公里）31417.326597.5716.4客运量（亿人次）225.52208.138.1旅客周转量（亿人公里）11124.009982.9010.7水路累计完成上年同期完成同比（%）货运量（亿吨）26.9722.8415.5货物周转量（亿吨公里）47637.7542246.0715.0客运量（亿人次）1.661.660.1旅客周转量（亿人公里）52.6553.29-1.3航空累计完成上年同期完成同比（%） 货运量（亿吨）406.52310.029.91货物周转量（亿吨公里）127.9185.6446.88客运量（亿人次）2.011.7017.75旅客周转量（亿人公里）3021.442476.6221.73数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理1.1.3国际原油价格窄幅波动原油是全球最重要的大宗能源商品之一，其价格走势直接影响到其他能源品种的价格动向。2010年第三季度，世界经济复苏形势曲折复杂，经济二次探底风险尤在，美元汇率变化较大，但原油需求也进入旺季，各种正负面因素叠加的影响使得国际原油价格继续在72-84美元/桶的区间波动，总体呈现“M”型走势。进入7月，国际原油期货油价开始一路攀升，8月4日，纽约商品交易所（NYMEX）9月交货的轻质原油期货价格收于每桶82.44美元，创6月以来新高，继而先降后升，波动起伏。9月30日，NYMEX11月原油期货收于每桶79.97美元。总的来看，今年三季度以来的国际原油价格受美元疲弱和股市上涨等非石油因素的影响较大，而受需求、库存以及其他宏观经济指标的影响相对较小。表Error!Bookmarknotdefined.2009年9月-2010年9月国际主要原油现货月平均价格单位：美元/桶 WTI布伦特迪拜塔皮斯米纳斯辛塔杜里2009年9月70.7569.1669.2172.0972.4967.7863.9610月72.6269.6870.0772.2372.9668.1064.4411月78.5676.5877.6180.0280.7475.7470.8812月73.7574.5075.7377.9278.6174.4371.432010年1月75.5575.0477.5980.5481.1076.9375.092月75.3372.8172.6976.2875.0171.9368.703月80.7278.2176.2780.9580.0575.9971.404月83.5878.9281.4685.4988.3280.8278.125月77.4175.7380.5583.0186.5679.2978.856月70.3870.2869.7172.4374.4167.5369.007月75.8675.0672.6677.3476.7373.2672.39 8月78.3078.3774.7680.0477.8474.8773.299月74.1576.3273.9678.8778.0374.4869.69数据来源：普氏现货，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2005年1月-2010年9月WTI现货月平均价格走势数据来源：普氏现货，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2009年9月-2010年9月WTI原油现货月平均价格走势 数据来源：普氏现货，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.　2009年9月-2010年9月美元指数和NYMEX西得克萨斯轻质原油期货价格走势 数据来源：汇通网，国研网行业研究部加工整理 1.2政策环境2010年三季度，国家相关部门相继出台的一系列政策将对我国石化产业发展带来重要影响。首先，在体制改革方面，7月以来，我国多个省市提高或正在酝酿调整天然气价格，天然气价格改革有序推进；在国际原油不断上涨的情况下，发改委适时上调了成品油价格；此外，燃料油消费税的减免有利于减轻企业负担，鼓励企业进行燃料油深加工；而我国加强上市环保核查工作将使石油上市企业面临强制性披露环境年报以及更严格的环保核查监管，环保压力进一步加大。1.2.1多个省份上调天然气价格天然气价格改革有序推进2010年5月31日，发改委发布《关于提高国产陆上天然气出厂基准价格的通知》（简称《通知》），宣布国产陆上天然气出厂基准价格每千立方米提高230元，同时改进天然气价格管理办法，取消双轨制，完善相关价格政策。随着国产天然气出厂价的提高，7月以来，上海、四川、湖南、湖北、浙江、山西、陕西、北京等省市已经或正在计划上调天然气销售价格。各地调价一般采取的是先上调非居民用天然气价格，经过一段时间的过渡期后，再上调居民用天然气价格的方式。表Error!Bookmarknotdefined.2010年7月以来部分地区天然气价格调整情况时间内容上海7月1日从7月1日起，上海市非居民用户天然气销售价格每立方米普调0.39元。此外，根据人工煤气联动调整机制，非居民用户人工煤气销售价格每立方米上调0.25元。居民用户燃气价格调整将按照有关规定，在依法履行听证会等程序后实施，目前暂不作调整。四川7月1日自7月1日起，四川省车用压缩天然气销售价格由现行每立方米2.7元调整为每立方米4元。湖北7月-8月自7月1日起，湖北省非居民用天然气价格到户价格平均每立方米上调0.3855元。自8月22日起，湖北省城区居民天然气价格上调0.23元/立方米。调整后，武汉市居民用天然气价格涨至2.53元/立方米。浙江7月15日从7月15日起，浙江省天然气价格每立方米上涨0.33 元。居民用气价格调整要严格控制在本次气价调整的额度内，并履行听证等相关程序。重庆8月7日从8月7日起，重庆市主城九区居民用气价格由1.40元/立方米调整为1.72元/立方米。主城九区乡镇独立管网天然气销售价格和主城九区以外的区县城市燃气销售价格按价格管理权限和程序，由当地价格主管部门组织召开听证会后制定。山西8月25日自8月25日起，山西省上调部分城市天然气公司非居民天然气销售价格，包括太原、晋中、吕梁、朔州、大同。其中，按用气企业分类涉及省城太原的，用气价格每立方米涨幅在0.35元至0.5元之间，各地居民生活用气价格暂按原标准执行。陕西9月8日9月8日，陕西省召开调价听证会，拟将陕西省居民用气价格每立方米提高0.25元。供气成本不能弥补部分由非居民用气价格承担。西安、宝鸡、咸阳、铜川、渭南、杨凌等市区县居民生活用气销售价格从现行1.75元／立方米调整为2元／立方米，汉中居民生活用气新定价格为2.30元／立方米，其他市县同幅度调整（对个别盈利水平较高的市县，销售价格适当少提高）。北京9月28日从9月28日起，北京市非居民天然气销售价格统一平均上调0.33元/立方米。此外，北京还将于年内召开听证会，调整居民用天然气价格。资料来源：国研网行业研究部整理近年来，我国天然气消费量迅猛增长，远远超过世界平均增长速度。而我国常规天然气资源虽然较为丰富，但人口基数大，据发改委统计，目前我国天然气资源的人均占有率不到世界平均水平的10%。与石油、电力等其他能源价格相似，我国的天然气价格一直是政府定价，且价格与可替代能源价格相比偏低，价格偏低在一定程度上助涨了天然气盲目消费的热情，导致天然气需求过快增长，部分地区“气荒” 和加气难现象时有发生，供求矛盾日益突出。而近年来，随着进口气量的增加，进口气和国产气的价格差问题也日益显现。价格是引导市场资源配置最灵敏、最直接的信号，从促进天然气产业健康发展，改进国家能源消耗结构的大局来看，适当上调天然气价格，对于合理有效配置天然气资源，促进资源节约，保证天然气生产供应的意义非常大。1.2.2燃料油消费税减免成品油税费改革进一步完善8月30日，中国政府网公布了《财政部、国家税务总局关于调整部分燃料油消费税政策的通知》（简称《通知》）。根据《通知》，自2010年1月1日起到12月31日止，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的国产燃料油免征消费税，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的进口燃料油返还消费税。《通知》要求，燃料油生产企业对外销售的不用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的燃料油应按规定征收消费税。生产乙烯、芳烃等化工产品的化工企业购进免税燃料油对外销售且未用作生产乙烯、芳烃化工产品原料的，应补征消费税；对企业自2010年1月1日起至文到之日前购买的用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的燃料油所含的消费税予以退还；用燃料油生产乙烯、芳烃等化工产品产量占本企业用燃料油生产产品总量50%以上（含50%）的企业，享受规定的优惠政策。我国大部分地方炼油企业因无法得到足够的原油供应，多以进口直馏燃料油为主要加工原料。由于燃料油轻油率低，轻油收率低难以获得足够的化工轻油来发展乙烯等化工产业链。因此，一些地炼企业的产品多以燃料油加工生产汽柴油为主。成品油税费改革之后，从2010年1月1日起，燃料油消费税单位税额从0.1元/升攀升到了0.8元/升，企业税负骤然加重。不过，近年来，为了发展化工深加工产业，不少炼油企业上马了一些丙烯装置和芳烃装置，但是产能规模不大。而且，免征燃料油消费税的企业需要用燃料油生产乙烯、芳烃等化工产品的产量占企业用燃料油生产产品总产量的50%以上，现在国内很多中小型地炼企业很难达到这一要求，因此，此次燃料油消费税的减免对中石化和中石油等大型炼油企业更为有利。此外，由于燃料油炼制属于两高一资行业，国家政策一贯以限制为主，国内燃料油市场日趋萎缩。而此次政策出台一方面没有放开对燃料油日常消费的限制，另一方面，又积极引导燃料油炼制业向产业链高端发展。可以说，此次税率调整从深层次体现了国家引导石化产业结构调整升级的意图。总的来看，燃料油消费税减免政策可以在一定程度上减轻相关企业的消费税负担，是成品油税费改革的进一步完善，尤其有利于鼓励炼化企业充分利用原料资源，加大产品深加工的力度，提升产品附加值。1.2.3国家适时调整成品油价格 自6月1日国内成品油价格下调以来，国际市场原油价格持续在每桶70-80美元之间小幅波动，期间，7月中旬和9月中旬两次出现降幅接近4%，但由于国际市场油价迅速回弹，最终都未达到4%的调价边界条件。9月底以来，国际市场油价快速攀升至每桶80美元以上，涨幅超过了4%。为此，按照现行成品油价格机制，发改委10月25日发出通知，决定自10月26日零时起将汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元。调整后的汽、柴油供应价格分别为每吨7420元和6680元。成品油价格和税费改革实施以来，国内成品油价格进行了十二次调整，基本理顺了成品油价格，对调动企业生产积极性、保障市场供应、促进市场竞争发挥了重要作用，成效显著。但价格机制运行中也出现了一些问题，如成品油价格调整周期过长，容易引发投机行为等。这说明我国成品油定价机制还有待进一步改进和完善，以期更好地灵活反映市场供求的变化。此次成品油价格上涨幅度较为温和，对炼油业形成了利好，有利于成品油市场的稳定。表Error!Bookmarknotdefined.成品油价格改革以来我国成品油价格调整情况调整时间调整内容2008年12月19日下调汽油价格每吨900元，下调柴油价格每吨1100元；2009年1月15日下调汽油价格每吨140元，下调柴油价格每吨160元3月25日上调汽油价格每吨290元，上调柴油价格每吨180元6月1日汽柴油价格每吨分别上调400元6月30日汽柴油价格每吨分别上调600元7月29日汽柴油价格每吨分别下调220元9月2日汽柴油价格每吨分别上调300元9月30日汽柴油价格每吨分别下调190元11月10日汽柴油价格每吨分别上调480元2010年4月14日汽柴油价格每吨分别上调320元6月1日汽、柴油价格每吨分别降低230元和220元10月26日汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元数据来源：国研网行业研究部整理1.2.4我国加强上市环保核查工作 近年来，我国上市环保核查工作逐步完善，社会影响不断扩大，推动了上市公司持续改善环境行为，有效提升了上市公司的环境保护水平。但是，随着工作的开展，一些问题也逐步暴露。如部分地方环保部门现场检查不够充分，对上市公司的环保后督查不够深入，极个别省级环保部门甚至还违反分级核查管理规定，越权为企业出具上市环保核查意见，严重干扰了上市环保核查工作秩序。7月3日，早先已被通报存在严重环保问题的上市公司福建紫金矿业又发生了严重的污水泄漏事故。上市企业环保问题再次引起全社会关注。为了进一步做好上市环保核查工作，7月13日，国家环保部发布《关于进一步严格上市环保核查管理制度加强上市公司环保核查后督查工作的通知》（简称《通知》），要求各省级环保部门督促辖区内上市公司发布年度环境报告书。《通知》要求，需要披露的上市公司年度环境报告书内容包括产业政策、环评、达标排放和总量控制、排污申报和缴纳排污费、清洁生产审核、重金属污染防治、环保设施运行、有毒有害物质使用和管理、环境风险管理等环境管理制度执行情况。这些项目将作为上市环保核查的重要内容。由于部分石油生产、加工和运输等活动具有高温、高压、易燃、易爆等特点，加之企业大多建在水源丰富的江河边或是靠近港口，如果污染事件发生，其社会影响面巨大；而有毒有害气体若因事故而泄露到空气中，其后果也非常严重。4月20日，英国石油公司（BP）在墨西哥湾的钻井平台起火爆炸酿成美国历史上“最严重的一次”漏油事故，对当地生态环境造成了严重危害。7月16日，中石油集团在大连的一条输油管道发生爆炸起火，大量原油进入海洋，影响非常恶劣。这样看来，石油企业也是上市环保核查工作的重点对象。今后，石油上市企业将面临强制性披露环境年报以及更严格的环保核查监管，环保压力将进一步加大。1.2.5资源综合利用技术政策大纲出台7月23日，国家发改委、科技部等6部门正式对外公布《中国资源综合利用技术政策大纲》（简称《大纲》），内容涵盖石油天然气矿产资源利用、化工“三废”综合利用等257项技术。按照《大纲》，在矿产资源综合利用领域将重点推广从石油和天然气中回收硫资源生产硫黄技术和煤系高岭土超细、增白、改性技术，磷矿伴生铁、硫、氟、碘、钒、钛等资源综合回收技术等；在工业“三废”综合利用领域将重点推广对油气采炼过程中产生的各类油砂、污泥、残渣、钻屑采用固化等无害化综合处理技术，采用电石渣替代石灰石用于水泥工业、纯碱工业以及电厂的烟气脱硫等。 在国家一系列鼓励政策的引导下，我国石化行业的资源综合利用已取得了显著成效。但与此同时，一些共性、关键技术的研发推广难以满足企业快速发展的要求，迫切需要高效、实用的资源综合利用技术加以引导。而作为发展循环经济的重要载体和有效支撑，石化行业的资源综合利用具有广阔的发展前景，是从根本上缓解行业发展与资源环境约束之间矛盾的重要措施。 22010年三季度我国石油行业运行分析2010年三季度以来，国内经济继续较快增长，工业、交通运输业等相关行业的回暖带动了石油需求增加，我国石油行业运行的总体态势仍然向好。石油行业的主要产品产量和销售产值继续增长，原油进口数量屡创新高。但是受2009年石油行业经济走势前低后高，夏季灾害气候频发以及产业结构调整和节能减排政策力度加大等因素影响，石油行业景气情况由升转降，一些重要经济指标增速逐渐放缓，尤其是企业利润增速明显回调。2.1行业景气情况2010年三季度，受2009年石油行业经济走势前低后高，夏季灾害气候频发以及国际原油价格上涨而国内成品油未及时上调等影响，我国石油行业两大子行业景气指数均出现回落，其走势与全国企业景气指数走势基本相反。其中，石油和天然气开采业景气指数为154.7，比全国企业景气指数高出16.8点，较上年同期增加11.9点，比2010年二季度下降9.5点，未能延续2009年四季度以来的回升之势，但仍处于“较强景气区间”；石油加工、炼焦及核燃料加工业景气指数继续高位回落，为111.8，比全国企业景气指数低26.1点，分别比上年同期和今年二季度下降6.6和5.6点，继续位于“相对景气区间”。图Error!Bookmarknotdefined.2007年3季度-2010年3季度我国石油行业各季度企业景气指数走势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.2固定资产投资情况2010年前三季度，我国油气开采业固定资产投资增长总体平稳，投资额达1703.1亿元，同比增长7.4%，增速与上半年基本持平，上年同期是负增长。在今后相当长的时期内，石油作为重要的常规能源的作用是不可取代的，这也是石油行业发展的重要基础。金融危机过后，经济形势向好，对原油和成品油的需求相应回升，国际油价恢复性上涨，因危机而陷入停滞的石油和天然气等常规能源的投资活动也重现活跃。炼油、炼焦及核燃料加工业投资额在上半年呈加速走势，但三季度以来有了减缓势头。前三季度该行业固定资产投资额为1428.1亿元，同比增长6.6%，增速比上半年下降2.4个百分点，上年同期是负增长。今年以来，我国加大了炼油、化工领域的落后产能淘汰力度，炼油业的投资增速下降正是国家产能调控政策效应的显现，也有利于产能本已过剩的炼油业的结构调整和升级。表Error!Bookmarknotdefined.2010年1-9月我国石油行业城镇累计固定资产投资及占全国比重情况全国城镇累计固定资产投资石油和天然气开采业石油加工、炼焦及核燃料加工业实际完成（亿元）165869.61703.11428.1同比增长（%）24.57.46.6占全国比重（%）1001.00.9数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国石油行业城镇累计固定资产投资同比增长趋势  数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.3生产情况2.3.1行业增加值增速有升有降2010年前三季度，油气开采业增加值同比下降0.6%，降幅较上半年收窄1.1个百分点，上年同期增速是8.4%；石油加工、炼焦及核燃料加工业增加值同比增长10.0%，增速比上半年下降1.4个百分点，上年同期增速是0.5%。今年8月以来国际原油价格加速上涨，有利于油气开采业增加值的回升，但是由于国内成品油价格并没有紧随原油价格波动而上涨，直到10月26日国家发改委才宣布适度上调汽柴油价格，加之夏季多数炼厂停产检修，开工率降低等因素却造成了石油加工业增加值增速的下降。图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国石油行业累计工业增加值同比增速 数据来源：中国石油和化学工业联合会，国研网行业研究部加工整理2.3.2原油产量快速增长加工量增速放缓2010年前三季度，我国原油产量累计达15029.9万吨，同比增长5.8%，增速比上半年加快0.5个百分点，而上年同期原油产量增速为-0.5%；7、8、9三个月的月度产量均超过了1700万吨，其中8月份产量达1742.8万吨，创2005年以来月度产量新高。前三季度，原油加工量为31074.1万吨，同比增长13.9%，增速比上半年下降4.0个百分点，比上年同期增加9.3个百分点；9月份，原油加工量为3491.0万吨，同比增长6.6%，环比增长0.5%。三季度以来，大部分炼厂停产检修，总体开工率有所下降，而各地为了达到节能减排目标采取的拉闸限电措施也对炼厂开工率造成了影响，因此，7、8、9三个月的月度产量同比增速均下降到了8%以下，而上半年各月份的单月产量增速均在11%以上，因此前三季度原油加工量增速低于上半年水平。 前三季度，三大主要成品油产量增速放缓。其中，汽油产量累计5666.0万吨，同比增长5.3%，增速分别比上年同期和今年上半年下降8.3和0.7个百分点；煤油产量1300.7万吨，同比增长20.4%，增速比上年同期和今年上半年下降3.6和7.1个百分点；柴油产量11631.3万吨，同比增长12.4%，增速比上年同期加快10.0个百分点，但比今年上半年下降5.1个百分点。9月份，我国汽油产量628.3万吨，同比增长5.6%；煤油产量149.8万吨，同比增长3.2%，柴油产量1310.9万吨，同比增长2.5%。7月份以来，国内部分炼厂装置停产检修相对集中，开工率有所下降，此外，为了完成节能减排目标，一些地区采取突击式拉闸限电政策，都是造成成品油产量增速下降的主要原因。库存方面，根据新华社“新华08系统”10月21日发布的9月份中国石油库存数据显示，9月末中国原油库存(不含储备库存)环比下降3%。9月末成品油(汽柴煤)库存环比下降3.9%。其中，汽油库存环比增加1.3%；柴油库存环比下降8.6%；煤油库存环比下降1.3%。从其他油品来看，前三季度，除燃料油外，润滑油和石脑油产量增速均比今年上半年有所下降，尤其是石脑油的产量同比增速从今年1月的91.3%持续下降至1-9月的52.1%，下降近40个百分点。石脑油是一种重要的化工原料，可分离出多种有机原料，如汽油、苯、煤油、沥青等，也是管式炉裂解制取乙烯、丙烯，催化重整制取苯、甲苯和二甲苯的重要原料。石脑油产量的增速回落反映了国内石油化工生产活动有受到抑制的趋势。前三季度，润滑油累计产量同比增速为13.8%，增速比今年上半年下降4.7个百分点。燃料油累计产量为1613.6万吨，同比增长13.4%，增速比上半年下降2.8个百分点。图Error!Bookmarknotdefined.2008年3季度-2010年3季度我国原油产量和加工量及其同比增长率比较 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理表Error!Bookmarknotdefined.2010年1-9月我国主要油品产量9月产量（万吨）同比（%）自年初累计产量（万吨）累计同比（%）汽油628.35.65666.05.3煤油149.83.21300.720.4柴油1310.92.511631.312.4润滑油73.82.5629.913.8燃料油184.018.31613.613.4石脑油216.531.41863.952.1数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国主要油品累计产量同比变化趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2008-2010年同期我国三大成品油季度产量对比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理 2.4需求情况2010年前三季度，国内成品油需求继续增长，原油加工及石油制品业销售产值（现价）为17274.82亿元，同比增长42.0%，增速比上半年下降11.8个百分点，上年同期是负增长。2010年前三季度产销率为99.4%，同比增长0.7个百分点，比上半年增加0.4个百分点，9月产销率为99.6%，同比增长0.7个百分点。从成品油产销数据可以看出，由于进入夏季用油旺季，三季度我国成品油需求继续增长。与上半年相比，销售产值增速下降而产销率上升表明成品油销售的部分产成品仍然来自库存，这从前文新华社的库存数据中可以得到印证。图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国炼油业销售产值和产销率数据来源：中国石油和化学工业联合会，国研网行业研究部加工整理前三季度，我国原油表观消费量为32949.8万吨，同比增长16.0%，增速比上年同期加快12.7个百分点，比上半年下降2.6个百分点。三大成品油表观消费量为17853.8万吨，同比增长9.1%，增速比今年上半年下降2.9个百分点，上年同期增速是-0.6%。分产品看，前三季度汽油、煤油和柴油的表观消费量同比分别增长3.6%、11.8%和11.5%，除汽油外，其余两大成品油增速与今年上半年相比有所下降。表观消费量主要是国内产量与净进口之和，由于国内生产企业基本属于“以销定产” ，因此，产量与净进口能在一定程度上反映需求情况。前三季度表观消费量同比增速下降一方面是由于上年基数较低，另一方面主要还是国内成品油产量增速下降所造成的。表Error!Bookmarknotdefined.2010年1-9月我国原油及主要成品油表观消费量及同比增速自年初累计（万吨）累计同比增长（%）原油32949.816.0汽油5255.13.6煤油1243.111.8柴油11355.611.5数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.5价格情况2010年第三季度，世界经济复苏形势曲折复杂，经济二次探底风险尤在，美元汇率变化较大，但原油需求也进入旺季，各种正负面因素叠加的影响使得国际原油价格继续波动，总体呈现“M”型走势。 自6月1日发改委降低国内汽、柴油价格以来，国际市场油价持续在每桶70-80美元之间小幅波动，9月中旬出现连续下降趋势，一度接近调价边界条件。但是9月底以来，国际市场油价快速攀升至每桶80美元以上，上涨幅度超过4%的调价边界条件。为此，根据现行成品油价格机制，国家决定于10月26日将汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元。调整后的汽、柴油供应价格分别为每吨7420元和6680元。图162009年9月-2010年9月我国主要成品油月平均价格数据来源：中国石油和化学工业联合会，国研网行业研究部加工整理2.6进出口情况2.6.1原油进口量继续大幅增长海关总署数据显示，2010年前三季度，我国原油累计进口量达18116万吨，创历史同期新高，同比增长24.1%，增速比上年同期加快15.9个百分点，比今年上半年下降6.1个百分点。9月份我国原油进口2329万吨，同比和环比分别增长35.4%和11.4%，再创历史新高。前三季度累计进口平均价格为557.9美元/吨，同比增加39.1%。今年以来，受国内经济持续复苏、汽车销量大幅增长以及石油战略储备增加等因素的影响，国内原油进口量一直处于持续攀升中。再者，人民币升值增加了人民币的购买力，这在一定程度上刺激了企业的购油愿望和进口量。 前三季度，我国原油共出口195万吨，同比下降50.6%。其中，9月份出口13万吨，同比下降56.7%。前三季度累计出口平均价格为538.8美元/吨，同比上涨35.5%。表82009年9月-2010年9月我国原油单月进出口数量和累计平均单价时间进口出口数量累计平均单价数量累计平均单价万吨同比%美元/吨同比%万吨同比%美元/吨同比%2009年9月172014.5401.1-48.539-32.4397.7-48.210月193419.7412.8-46.63618.0405.7-47.711月171228.1423.8-43.742100.0420.2-44.712月212647.9438.0-39.436-14.3425.2-40.62010年1月171133.5549.781.813-71.1553.245.82月185157.8555.681.122-63.9578.661.73月210628.9553.680.528-40.4567.861.04月211730.9558.777.219-47.2559.656.95月17844.4567.372.519-59.6550.249.06月222734.1566.369.613-56.7552.349.97月1900-3.2562.451.817-60.5545.642.38月209013.2559.445.025-54.5540.740.19月232935.4557.939.1390.0538.835.5注：此处平均单价＝自年初累计进口金额/累计进口数量 数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理图172008年-2010年各月我国原油进口量及同比增长率 数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理2.6.2成品油出口量较快增长2010年上半年，我国成品油出口量为1434万吨，同比增长37.7%，增速虽然比一季度下降28.7个百分点，但依然保持了较快增长态势。6月份出口量215万吨，同比下降12.6%，环比下降20.1%。我国成品油累计出口量持续增长，一是由于近年国内炼油能力增长较快，而国内市场需求受金融危机影响增幅放缓，但国内炼油装置需要保持一定的负荷，以满足国内需求充分恢复后的市场供应，这样生产出来的成品油在国内市场无法完全消化，只好转向出口；二是因为在原油加工过程中所生产出的汽油和柴油比例基本固定，但近年来国内汽油需求增长较快，柴油供应相对过剩，需要出口更多柴油来平衡国内市场的供需矛盾。前三季度，我国成品油进口量为2668万吨，同比下降7.7%，降幅比上年同期和今年上半年分别收窄0.5和0.8个百分点。9月份，我国进口成品油280万吨，与上年同期持平，环比增长9.0%。前三季度，我国成品油出口量为2102万吨，同比增长23.4%，增速分别比上年同期和今年上半年下降14.5个百分点和14.3个百分点。9月份出口量209万吨，同比和环比分别上升0.5%和1.0%。由于国内成品油需求持续增长，为了保证国内市场供应，前三季度成品油进口量降幅在逐月收窄，而出口增速也在相应放缓。表92009年9月-2010年9月我国成品油单月进出口数量和平均单价  时间进口出口数量累计平均单价数量累计平均单价万吨同比%美元/吨同比%万吨同比%美元/吨同比%2009年9月2809.4426.5-49.320851.8459.6-44.610月23819.0436.6-47.820943.2468.9-43.811月23822.7447.8-45.222476.4480.4-42.112月330-9.1459.5-40.636782.6501.2-37.52010年1月2546.3610.779.1270138.9623.031.82月289-14.5599.473.81606.7624.241.53月3220.6593.570.426470.3634.051.54月341-7.8589.368.025723.6636.855.85月318-4.8593.653.426957.3641.757.06月331-7.5589.556.9215-12.6645.354.27月278-26.8588.549.125418.1642.649.98月256-5.5589.543.8207-13.4642.144.69月2800.0590.738.52090.5639.039.0注：此处平均单价＝自年初累计进口金额/累计进口数量数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理图182008-2010年各月我国成品油进口量及同比增长率 数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理图192008-2010年各月我国成品油出口量及同比增长率数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理 2.7盈利情况2.7.1油气开采业利润增速放缓2010年1-8月，石油和天然气开采业利润总额为2126.85亿元，同比增长93.5%，增速较2010年1-5月下降73.7个百分点，而上年同期为-68.5%。油气开采业1-8月利润已明显高于上年同期，但仍较2008年1-8月利润低12.5%。2008年1-8月，国际油价迅速飙升，7、8月WTI现货月平均价格分别为每桶137.6和119.0美元，而2009年1-8月，国际油价处于近三年来的相对低位，8月WTI原油现货月平均价格仅为69.4美元/桶，一年后，世界经济有所好转，原油需求回升，2010年8月的WTI原油现货月平均价格回升至78.3美元/桶，较上年同期上涨12.8%。由于上年同期利润基数由低转高，石油和天然气开采业利润同比由大幅增长转为低幅增长也在意料之中。从亏损情况来看，油气开采业企业亏损面收窄，但亏损企业亏损程度加深。统计数据显示：2010年1-8月，行业亏损企业74家，占行业总企业单位数的比重为22.1%，企业亏损面与上年同期和今年1-5月相比分别下降了5.0和2.8个百分点；亏损企业亏损总额为38.15亿元，同比下降27.4%，企业亏损度与上年同期相比明显减轻，但与今年1-5月相比加深了5.9个百分点。图202008-2010年同期我国油气开采业利润及同比增长情况比较 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图212008年8月-2010年8月我国油气开采业亏损面和亏损企业亏损总额同比增速（亏损度）数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.7.2炼油业利润下降2010年1-8月，原油加工和石油制品制造业实现利润409.3亿元，同比下降38.9%，降幅较1-5月扩大10.6个百分点，而2009年1-8月利润同比增速达到217.2%。从亏损情况来看，炼油企业亏损面继续收窄，但亏损企业亏损额增速较快。统计数据显示：2010年1-8月，炼油业亏损企业196家，亏损面为13.6%，与上年同期和今年1-5月相比分别下降3.3和0.3个百分点；亏损企业亏损额45.73亿元，比上年同期增长146.5%，而上年同期和2010年1-5月亏损额同比分别为下降98.6%和下降47.1%。虽然今年1-8月炼油业亏损企业相对数量在减少，但平均每个亏损企业亏损额达2333万元，比上年同期增加1526万元。这表明，由于每个亏损企业的亏损额大幅攀升，亏损企业亏损额因此结束了自2009年2月以来的同比下降走势。 由于2009年年初国家开始实行新的成品油定价机制，并根据新机制适时调整成品油价格，加之国际原油价格相对较低，使得炼油业利润大幅增长，导致利润基数较大。而发改委自2010年6月年内第二次调整油价以来，国际原油价格起伏较大，整体呈升势，但国内成品油价格直到10月26日才适度上调，这是炼油业成本增加，利润下降的主要原因。同时，由于地方炼油厂开工率明显上升，市场竞争较为充分，成品油持续供大于求，终端销售价格松动，降价促销冲击市场等因素造成炼油业利润相比上年同期下滑，同时亏损企业亏损总额明显上升。此外，随着国家节能减排力度的不断加大，车船用汽柴油标准不断提高，国内炼油企业被迫增加对炼化装置的改造和升级费用，这也是行业利润下降的影响因素之一。图222008-2010年同期我国炼油业利润及同比增长情况比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图232008年8月-2010年8月我国炼油企业亏损面和亏损企业亏损总额同比增速（亏损度） 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理 32010年四季度及2011年我国石油行业发展趋势展望3.1世界经济将继续脆弱复苏下行风险较大从全球形势来看，世界经济将继续脆弱复苏，但仍然面临许多下行风险，经济增长速度将放缓，全球经济正在进入一个新的不确定阶段。在政府大规模刺激经济政策带动下，去年下半年全球经济出现复苏，尽管今年上半年复苏势头超过预期，但在政策刺激效应递减、部分国家紧缩财政或货币政策、库存回补结束的影响下，经济增长已经出现放缓势头。主要经济体的经济复苏缓慢、全球汇率动荡、欧洲方面财政压力明显等因素，有可能增添全球经济下行的风险。一些领先指标显示，世界经济增长动力不足，全球经济增长正在放缓。经济合作与发展组织（OECD）10月11日发布报告显示，33个成员国8月份经济活动综合领先指标（CLI）从7月份的103.0降至102.9，为该指标连续第三个月出现下降，表明发达国家经济增长放缓的可能性增大。在主导全球经济增长的中坚力量——金砖四国中，除了俄罗斯，其他三个国家都显示了从较强的经济扩张势头下滑的状况。JP摩根全球制造业采购经理人指数（即全球PMI）9月份为52.5点，虽然已经连续15个月超过50，但自今年5月以来逐月下滑，这意味着全球制造业扩张程度在降低，对世界经济复苏的拉动力在减弱。国际货币基金组织（IMF）也预测世界经济增长将放缓。10月6日，IMF发布《世界经济展望》最新报告显示，上半年全球经济增长5.25%，超过预期，但下半年经济增长放缓，全年经济增长预计为4.8%，明年经济增长速度将回落到4.2%。其中，发达经济体经济增长速度将由2010年2.7%放缓到2011年2.2%，新兴经济体和发展中国家/地区经济增长速度将由2010年7.1%放缓到2011年6.4%。图Error!Bookmarknotdefined.2008年10月-2010年8月OECD和亚洲五国合成先行指标走势 注：先行指标长期平均值（longtermaverage）=100。CLIs作为经济领先指标，既是评判目前经济现状的风向标，一般也用于预测4-6个月后的经济状况。如果CLIs在100之上且持续上升，则经济将在未来出现扩张势头。金砖四国是指巴西、俄罗斯、印度和中国四国。数据来源：经合组织，国研网行业研究部加工整理3.2我国经济增速将继续放缓从国内形势来看，受全球经济增长放缓和刺激政策减退等因素影响，四季度和明年我国经济增长放缓的可能性较大，但回落的幅度不会太大。“十二五”规划实施将给经济注入新活力新动力，城镇化、工业化加快发展和消费结构升级、鼓励民间资本投资、推动区域协调发展将给经济发展提供有力支撑，我国经济有望继续保持平稳较快发展。笔者预计今年全年增长速度在10%左右，明年可能回落到9.5%左右。部分先行指标走势也显示，未来短期内我国经济增长将继续放缓。截至9月份，宏观经济先行指数已经连续7个月下滑；截至8月份，消费者信心指数也连续两个月回调。但经济增长高位回调过程已经基本趋稳，未来经济增长速度回调幅度将不会很大，经济将由政策刺激的冲高转为市场力量支持的平稳增长。中国制造业采购经理指数（PMI）变化趋势印证了这一判断。2010年10月，中国PMI为54.7%，已经连续20个月位于临界点——50%以上的扩张区间，虽然PMI在5、6、7月曾连续三个月下滑，但8月以来又连续三个月回升，表明我国制造业总体继续保持平稳增长态势，整体经济将延续较高景气度。 图Error!Bookmarknotdefined.2008年9月-2010年9月宏观经济先行指数和一致指数变化趋势注：宏观经济先行指数（1996年=100）可以揭示出经济的未来变化趋势。我国先行指数的峰谷平均领先一致指数的峰谷6-7个月。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图Error!Bookmarknotdefined.2008年10月-2010年10月中国制造业采购经理指数变化趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理鉴于三季度以来原油价格上涨势头仍有可能持续，预计今年四季度到明年上半年，国内石油行业总体将持续目前较为平稳的运行态势，局部市场会继续调整，但波动幅度不会太大。不过，未来我国石油行业经济发展面临的不确定因素仍然较多，各种积极和消极因素同时存在，未来经济增长将面临较大不确定性，这对我国石油行业的持续增长形成了挑战。3.3　国际原油需求温和增长2010年第三季度，各种正负面因素叠加的影响使得国际原油价格继续在70-85美元/桶的区间波动，总体呈现“M”型走势，上涨预期较强。国际主要权威能源机构也纷纷提高了2010年和2011年的原油需求预期。10月13日，国际能源机构（IEA）发布最新一期的月度报告。报告指出，由于美国、德国和日本等发达国家上个季度的经济复苏拉动原油需求，决定调高2010年和2011年全球原油需求预期。IEA预计2010年全球日均原油需求量达到8690万桶，2011年则将升至8820万桶，均比9月份报告的预测值增加了30万桶。不过，IEA指出，虽然中国、巴西等发展中国家的强劲需求拉动了原油消费，但发达国家最近表现出的需求涨势可能会由于经济复苏的脆弱性以及其他不稳定经济因素而难以为继，因此一旦全球经济增长放缓，2011年全球原油需求的涨幅可能会缩小。表10IEA全球石油需求预测（2009-2011）单位：百万桶/日　非洲美洲亚太欧洲俄罗斯中东全球年变化（%）比前次报告（百万桶/日）2009年Q13.329.225.515.64.06.684.2-3.20.06Q23.228.925.815.03.97.184.0-2.50.06Q33.229.425.815.24.17.685.2-0.60.06Q43.129.726.915.14.06.985.7-1.00.05年度3.229.326.015.24.07.084.8-1.30.062010年Q13.229.627.414.94.27.086.22.30.13Q23.330.127.114.84.17.486.83.30.12 Q33.230.426.615.34.37.887.62.80.85Q43.230.127.415.14.27.287.21.70.18年度3.230.027.115.04.27.386.92.50.322011年Q13.329.828.014.94.37.387.61.60.01Q23.430.227.614.74.27.787.91.30.22Q33.330.627.115.14.58.188.71.20.64Q43.330.328.015.14.37.588.51.50.19年度3.330.227.714.94.37.788.21.40.27数据来源：IEA，OilMarketReport，13Oct2010，国研网行业研究部加工整理图27世界主要地区石油日需求量同比变动情况注：单位为千桶/日数据来源：IEA，OilMarketReport，13Oct2010 欧佩克（OPEC）在10月12日发布的报告中表示，由于今年以来年全球经济复苏力度强于预期，因此也上调了今年全球原油需求预测。OPEC预计年全球日均需求量同比将增加113万桶(1.3%)，达到8559万桶，预计2011年全球原油日均需求同比将增加105万桶(1.2%)，至8664万桶。两个预测值均高于9月份的预测值。美国能源情报署（EIA）在10月发布的最新月度报告中预测，2010年全球石油日需求量同比将增长173万桶，达到8606万桶，比9月预测值上调11万桶。2011年日需求量同比将增长38万桶，达到8744万桶/日，比9月的预测值上调8万桶。EIA在报告中指出，非经合组织地区，尤其是中国、中东和巴西占2011年预期需求增长的大部分。预计2011年美国石油需求将增长20万桶/日，而其他经合组织国家需求将出现下降。图Error!Bookmarknotdefined.美国能源信息署（EIA）所作的世界石油需求统计及预测 注：蓝色拆线表示全球当年石油总需求量，柱形表示中国、美国及其它国家和地区当年石油需求的同比增长量。数据来源：EIA，Short-TermEnergyOutlook，October2010供给方面，IEA的月报数据显示，2010年9月，全球原油日均产量为8690万桶，比8月下降15万桶，但是比上年同期增加了150万桶。其中，欧佩克的原油日均产量为2929万桶，比8月份增长4万桶；2010年，预计来自非欧佩克产油国的原油日均产量将达到5260万桶，2011年将达到5310万桶，比上年增加40万桶。月报预计2010年全球炼油业第三季度日均产量为7530万桶，同比和环比增长量分别为180万桶和7万桶。IEA认为第四季度全球炼油厂开工率水平将从第二季度和第三季度的高位回落，这主要是受全球油品需求增速在下半年出现回落的影响。IEA预计2010年四季度全球炼油业日均产量会随着需求的下降而减少至7380万桶。OPEC的报告中显示，2010年9月，OPEC原油日均产量达2908万桶，比上月下降3万桶。预计2010年非欧佩克产量将达5323万桶/日，比上年增长101万桶，而2011年产量将达5259万桶，比2010年增长36万桶。此外，欧佩克10月14日在维也纳召开会议讨论2011年产量政策，目前大部分成员国认为没有必要改变当前的产量目标，供应预计相对稳定。而EIA的报告预计2010年欧佩克产量将达2942万桶/日，2011年将达2998万桶/日。预计2010年非欧佩克供应将达5136万桶/日，而2011年非欧佩克供应将达到5112万桶/日，较2010年减少24万桶/日。库存方面，IEA10月份的月度报告显示，2010年8月，OECD国家的原油库存为27.9亿桶，创1998年同期以来的新高，大约可以满足61.1天的需求量。EIA预测到2010年底OECD国家石油库存将为27.46亿桶，2011年将为27亿桶。从原油价格来看，2010年三季度，国际市场原油价格大致在70-85美元/桶的区间震荡，WTI、Brent和Dubai原油现货的季度均价分别为76.1、76.6和73.8美元/桶。从目前情况来看，油价在每桶70至80美元时是最理想的水平，足够让产油国有能力投资新的生产设施，又不至于冲击脆弱的世界经济和打压疲弱的消费需求。由于当前美元和美国的货币政策已经成为推升国际油价的最大动力，预计2010年四季度到2011年一季度，国际油价将温和上涨，平均将达到79.6美元/桶，并将逐步上升，到2011年四季度有望达到87美元/桶，但“破百”的可能性不大。此外，从历史数据来看，每年10月至次年3月间，北半球进入冬季，取暖用油需求增加，炼厂炼油开工率提高，原油需求有所增加，而原油供应不会相应增加，在此期间国际原油价格会经历一轮上涨行情。 3.4我国成品油仍将面临阶段性过剩3.4.1需求增速较为平稳2010年三季度，国内经济增速虽然已经放缓，但由于进入消费旺季，成品油需求增长仍然较快。预计2010年四季度以及2011年上半年，在国内工业增速开始进一步回落的情况下，成品油需求增速将逐季放缓，市场供大于求的态势仍将延续。据EIA2010年10月发布的月度报告预计，2010年我国石油需求达914.5万桶/日，同比增长9.3%，增加77.6万桶/日。EIA预测2011年我国石油需求将达953.1万桶/日，同比增长4.2%，比上年增长38.5万桶/日。从三大成品油需求情况来看，在购置税减征、汽车下乡、以旧换新、节能与新能源汽车补贴新政等措施激励下，预计四季度汽车产销将继续保持良好态势，但汽车销量增速将放缓，这将在一定程度上影响汽油消费的稳定增长，尤其对2011年汽油需求造成较大影响，预测2010年四季度及2011年上半年汽油市场或仍以稳定为主，需求难有大幅提升。航空煤油需求方面，四季度是航空运输的传统淡季，但旅游业的快速发展仍将是航油需求的最大动力，预计航油需求将继续增加，但增速将明显减缓。就柴油需求来说，三季度东海休渔期结束后，渔业用油需求将持续攀升，加上国内局部秋收以及部分地区因节能减排而采取了严格限电措施，一些企业改用柴油发电也导致柴油终端需求延续升势。表11IEA对我国主要油品需求预测需求（千桶/日）同比增长量（千桶/日）同比增速（%）油品名称2009201020112010201120102011LPG739728714-12-14-1.6-1.9石脑油952120912812577227.16.0汽油15071546162340772.65.0航空煤油335372402373011.18.2柴油2697295831042611469.74.9燃料油580499442-80-57-13.9-11.4其他油品15601833196427313117.57.1总计8369914595317763859.34.2数据来源：IEA，OilMarketReport，13October2010，国研网行业研究部加工整理3.4.2供给压力继续增加 由于炼油项目对地方GDP贡献巨大，加之过去几年来国内成品油供应持续偏紧，近年来国内主要炼油企业纷纷加大了炼油能力的建设，在立足现有炼厂改扩建的同时，新建了一系列千万吨级大型炼油项目。这使得目前我国炼油能力完全能够保障国内成品油和化工原料的需求，甚至造成炼油项目盲目发展现象日趋严重，加大炼油产能阶段性过剩压力。表12我国已建成及在建千万吨炼油项目已投产项目现有能力（万吨/年）新增能力（万吨/年）在建项目现有能力（万吨/年）新增能力（万吨/年）预计投产年份镇海炼化2015广西石化01000**2010大连石化2000吉林石化7501000*2010上海石化1130长岭石化500500*2011高桥石化1400四川石化01000**2012茂名石化1350华化石化8001000*2012金陵石化1350茂名石化13501000*2013齐鲁石化1000中化泉州炼油01000**2013广州石化1300云南石化01000**2014燕山石化1050青岛炼化1000福建联合石化1200兰州石化1050大连西太1000中海油惠州炼油1200天津石化550700*独山子炼化分公司6001000*抚顺石化870280*注：*为改扩建，**为新建资料来源：国研网行业研究部搜集整理2010年我国将新投产广西钦州、沈阳华锦等炼厂，加之部分炼厂改扩建陆续完成，新增炼油能力将达到3050万吨/年，同时产业集中度将进一步提高。据中石化集团经济技术研究院的专家预计，到2010年年底，全国炼油总产能将达到5.08亿吨/年，同比增长6.4%。 未来五年，长三角、珠三角、环渤海地区的炼油产业规模将进一步扩大，将建成3-4个2000万吨/年炼油、200万吨/年乙烯的大型炼化生产基地。按照目前在建及规划炼油项目的建设进程来看，如果低效炼油装置不及时淘汰，预计到2015年底，我国炼油能力将达到7.2亿吨/年左右。届时，如果按原油需求量4.9亿吨/年计算，假定炼油业开工率为90%，则所需的配套炼油能力约为5.4亿吨，预计至少有1.8亿吨/年的炼油产能面临过剩，我国成品油供大于求矛盾将进一步凸显。3.5冬季天然气供给形势不容乐观近年来，我国天然气消费量迅速增长，但是由于供给量未能同步增长，因此每年冬季天然气供求矛盾通常显得比较突出，2009年11月发生的“气荒”就是这种矛盾异常激化的表现。据海关总署预测，2010年我国的天然气缺口将达到300亿立方米。而国家发改委能源研究所则预测，到2020年我国天然气的消费量将达到2500亿立方米。即使我国的天然气产能高速增长，到2020年产量预计达1700亿立方米，但国内的产能缺口仍将在400亿立方米到800亿立方米之间。10月19日，国家发改委副主任刘铁男在迎峰度冬天然气保障协调会上表示，2010年以来，中石油、中石化、中海油等生产企业进一步增加生产、扩大进口，加快新建项目投产，2010年资源供应量比上年同期增长20%以上，天然气供应保障能力进一步提高。但是2010年冬季，受新用户大量增加、消费需求快速增长、储气调峰能力不足，以及不确定的天气因素等影响，用气高峰期保供形势仍不容乐观。