我国上市公司盈余管理问题研究

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1、我国上市公司盈余管理问题研究广州无线电集团有限公司刘杨概述随着我国市场经济的迅速发展，证券市场的进一步发达以及有关会计法规的变化，上市公司进行盈余管理的情况越来越多。上市公司为了在资本竞争中占有优势，将盈余管理作为其常用手段。然而，盈余管理有着正反两方面的作用。上市公司一定期间内的盈余信息，体现了上市公司的财务状况、经营成果及生产经营能力等基本信息。过度的盈余管理会造成严重的会计信息失真，从而直接影响着投资人、债权人及社会公众的利益，直接关系着整个国家经济的健康发展。剖析上市公司盈余管理现状及问题，加强对上市公司盈余管理的治理，既有利于规范上市公司的会计行为，又有利于证券市场的健

2、康发展本文正基于此，对中国上市公司盈余管理的相关问题进行了深入研究。文章从分析上市公司盈余管理的主要目的出发，揭示中国上市公司盈余管理的主要手段，并对盈余管理产生的利弊进行了分析，最后对规范我国上市公司盈余管理提出了几点治理对策。关键词：上市公司盈余管理治理对策1盈余管理概述1.1盈余管理概念盈余管理一词由西方翻译过来的，最早出现在19世纪，是从早期创造性会计演变而来。随着会计准则和会计法规的不断完善，逐步形成了盈余管理的理论和实务。盈余管理就是企业管理层在遵循会计准则基础之上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制和调整，达到主体利益最大化的行为目的。由于上市公司可以有不同的

3、会计政策可供选择，会计法规具有一定的灵活性，不同的会计处理方法可以人为确定，因而账面利润产生较大差异。在性质上，盈余管理行为是在遵循会计法律法规的前提下进行的，它通过使用合理的会计选择来改变当前的会计信息，而在长期来看，企业整体的盈余水平是相同的。1.2盈余管理产生的基本前提1.2.1信息不对称现象存在信息经济学认为，信息不对称是指交易双方当事人一方拥有私人信息，但另一方不拥有这些信息。会计信息的提供者——企业管理人员，通常比会计信息使用者更了解有关企业生产经营情况的财务信息，即使是对外公开披露的会计信息，前者也比后者有更深刻的理解。信息的不对称，使企业的外部的信息使用者难以对企

4、业的会计政策加以正确评判，从而使得盈余管理成为可能。不仅仅在企业内部的股东和管理者之间，在企业外部，经理人同债权人、监管部门、税收部门，以及大股东和小股东之间，都存在着信息不对称现象，进而引发盈余管理行为。1.2.2委托代理关系的存在现代上市公司实质上是由一系列有形和无形契约组成的集合体，在上市公司的一系列契约组合中，股东与管理当局之间的契约是典型的委托代理关系。股东是财富的所有者，而经理人是财富的管理者，角色的不同导致的是二者的目标不一致。股东希望自己的财富不断增值，而经理人考虑更多的是自身的地位、声誉或者是自身在位期间公司业绩的最优。股东为了激励管理当局以最大努力来工作，会根

5、据管理当局的经营业绩，制订相应的激励性的报酬规定。管理当局的报酬与公司业绩的好坏挂钩。此时，当管理当局自身利益与股东的利益不一致时，管理当局就会选择符合自身利益的行为方式，通过控制和采用适当的编报方法，进行盈余管理。此外，上市公司股权集中、董事会人员构成不合理、监事会监督功能不强、独立董事的职责难以发挥的现象，严重制约着上市公司的发展，并为管理当局进行盈余管理提供了土壤1.2.3会计准则的不完全性和可选择性会计准则是规范财务会计信息披露的制度基础，同时也规范了会计信息披露的内容。由于每个企业的情况各异，它们所面临的经济环境也是各不相同和复杂多变的，因此政府不可能很具体地规定企业会

6、计处理的所有细则，只能就通用会计准则做出相应规定，而将剩余的特殊会计政策留给企业自己选择。另外，由于会计准则与会计实践之间存在一定的滞后，某些经济事项的会计处理在会计准则中没有相应的规定，因此在很多方面都需要通过会计人员的职业判断来选择适合自己企业的会计方法、会计估计。综上所述，会计准则固有的局限性和滞后性决定了在市场经济条件下，盈余管理在某种程度上无法避免。2我国上市公司盈余管理的现状分析2.1我国上市公司盈余管理的主要动机2.1.1资本市场的动机（1）股票上市发行动机由于我国的证券市场正处于初级发展阶段，公司的上市需要证券监管部门的审核，导致上市公司在我国仍是个稀缺资源。企业

7、上市后不仅可以充分利用证券市场的资源优势，而且能通过发行股票来大大提高公司的知名度，提高资产的变现能力等。根据《公司法》规定，上市公司首次公开发行股票要具备一些条件，因此企业为了能争取到上市资格，就会为了达到IPO的标准进行盈余管理。（2）配股目的对于上市公司而言，配股可以对公司产生直接而明显的效果。配股对上市公司来说意味着可以融入大量低成本的资金，可以改善上市公司股本结构、改变公司的形象，增强投资者的信心。中国证监会对配股要求以净资产收益率为标准，如1999年之前配股政策要求的