银行间债券市场现券交易净额清算业务规则(试行)

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1、银行间债券市场现券交易净额清算业务规则（试行）第一章总则第一条为规范银行间债券市场现券交易净额清算（以下简称现券净额）业务，维护相关参与主体合法权益，防范清算风险，提高清算效率，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）根据国家相关法律法规、中国人民银行相关规定，制定本规则。第二条现券净额业务是指上海清算所对通过全国银行间同业拆借中心达成的、选择净额清算的相同结算日的现券交易，在承继交易双方成交合同的权利和义务后，按多边净额方式轧差计算各现券净额清算会员（以下简称清算会员）应收或应付资金、应收或应付证券，并建立相应风险控制

2、机制，以保证资金结算和证券结算顺利完成的过程。中国人民银行另有规定的除外。第三条上海清算所是中国人民银行指定的现券净额清算机构，为银行间债券市场现券交易提供净额清算及相关服务。第四条交易双方可在现券交易成交环节自主选择净额清算或全额清算方式。第五条根据清算结果，上海清算所按照券款对付的原则，完成与清算会员之间不可撤销的资金结算和证券结算。第六条上海清算所实行分层净额清算制度。上海清算所负责与清算会员进行资金和证券的清算结算。不具备清算会员资格的非清算会员，可通过综合清算会员参与净额清算业务，并由代理其清算的综合清算会员承继相应权利

3、义务。第二章清算会员及账户设置第七条符合上海清算所相关资质要求的银行间债券市场成员，可申请成为清算会员直接参与现券净额业务。清算会员分为综合清算会员、普通清算会员。非清算会员可通过综合清算会员间接参与现券净额业务。普通清算会员指仅为自身交易办理清算的清算会员；综合清算会员指既可为自身交易办理清算，也可接受非清算会员的委托代理其清算的清算会员。第八条申请清算会员资格的银行间债券市场成员应具备上海清算所规定的资质条件，认可和遵守上海清算所有关清算业务的相关规定。综合清算会员除具备普通清算会员的条件外，还应符合上海清算所规定的其他资质条

4、件。第九条清算会员参与现券净额业务前，应与上海清算所签订《现券净额清算协议》，交纳最低保证金和清算基金、完成与上海清算所的联网及上海清算所规定的其他要求。第十条清算会员应指定或开立资金结算账户，用于净额清算后的资金结算，并授权上海清算所对该账户进行直接借记或贷记处理。清算会员及其他清算参与者应开立证券托管账户，用于净额清算后的证券结算，并授权上海清算所对证券托管账户进行直接借记或贷记处理。资金结算账户可以选择清算会员在中国人民银行大额支付系统（以下简称大额支付系统）开立的清算账户，也可以选择在上海清算所开立的资金结算专户。资金结算

5、账户可同时用于全额清算业务和净额清算业务的资金结算。上海清算所为清算会员开立保证金账户，用于管理和核算清算会员交纳的保证金。第十一条清算会员应指派两名以上清算专员，代表其与上海清算所进行业务联系。清算专员应参加上海清算所组织的业务培训并获得相应资格证书。清算会员对其指派的清算专员在上海清算所的现券净额业务活动负责。第十二条上海清算所以自身名义开立清算资金账户、违约处置资金账户和违约处置证券账户。清算资金账户用于办理上海清算所与清算会员的资金结算；违约处置资金账户用于存放清算会员违约时上海清算所暂不交付清算会员的应收资金；违约处置证

6、券账户用于存放清算会员违约时上海清算所暂不交付清算会员的应收证券。第三章清算与结算第十三条上海清算所现券净额清算系统（以下简称清算系统）实时接收成交数据，对选择净额清算的成交数据进行轧差处理。成交日（简称T日，下同）结算的成交数据于当日进行轧差处理，成交日次一工作日（简称T+1日）结算的成交数据于T+1日进行轧差处理。第十四条清算系统将非清算会员的成交数据实时发送至代理其清算的综合清算会员客户终端供其确认，并对自营清算成交数据和经确认的代理清算成交数据进行风控检查。对未通过风控检查的成交数据，上海清算所有权不将其纳入现券净额处理。

7、第十五条对通过风控检查的成交数据，上海清算所承继交易双方清算会员对其交易对手方清算会员的应收或应付资金和应收或应付证券清算结算的权利和义务，此后该笔交易不可撤销，不可修改。第十六条上海清算所对通过风控检查的成交数据进行实时轧差，并对清算会员的清算净额进行监控，清算会员可通过会员终端实时查询。上海清算所可视监控具体情形，对清算会员采取风险提示、追加保证金、暂停清算会员净额清算业务等措施。第十七条净额清算截止时点（15：30），上海清算所对当日结算的所有现券交易按券种和资金分别进行最终轧差，计算各清算会员当日最终的应收或应付资金、应收

8、或应付证券，并根据轧差结果形成当日清算通知单并发送至清算会员终端。第十八条清算完成后，上海清算所根据当日清算结果，对清算会员所有应付证券进行锁定，已锁定的证券不可用于其他用途。应付证券不足的，列入排队等待处理。第十九条资金结算开始时点（16：00）