外国社保基金参与pe投资治理结构概述

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1、外国社保基金参与PE投资治理结构概述一、选题意义及预期目标社会保险是由法律规定的专门机构负责实施、面向劳动者建立、通过向劳动者及其雇主筹措资金建立专项基金，以保证在劳动者失去劳动收入后获得一定程度的收入补偿的制度。PE投资就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。国外对社会保障基金参与PE投资的运用，主要是指将其资金一部分投入资本市场，实行市场化运作，一般侧重于安

2、全性较高的投资品种，一方面在充分分散风险的基础上提高投资收益率，另一方面为资本市场提供长期、稳定的资金。但由于社会保障基金的特殊性，各国又把其投资安全放在首位，对投资品种、投资比例都有严格的限制，目的是在控制好投资风险的前提下提高投资收益。二、社会保险基金PE投资运作的基本原则社保基金投资运作的基本原则是，在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值。　　国家规定社保基金可以进入股市，当然不是全部，有比例的限制。主要目的是为了让社保基金实现增值，保证人民的利益　　社保基金资产是独立于理事会、社

3、保基金投资管理人、社保基金托管人的资产。　　财政部会同劳动和社会保障部拟订社保基金管理运作的有关政策，对社保基金的投资运作和托管情况进行监督。中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和中国人民银行按照各自的职权对社保基金投资管理人和托管人的经营活动进行监督。三、外国社保基金参与PE投资治理结构现状及本论文的创新之处5（一）外国社保基金参与PE投资治理结构现状社保基金规模不够大，资金不充裕。与社保基金参与PE投资相关的法制不健全，市场不完善。一方面未建立统一的社保基金参与PE投资运营机构，也就不可能对社

4、保基金参与PE投资的效益性作出科学的预测；也缺乏更加全面、科学的投资法律、法规的约束来避免社保基金投资领域中的低效率和道德风险。另一方面债券市场规模小，股票市场的市场也有待规范，要想实现社保基金的保值增值，还需进一步改善社保基金PE投资的市场环境。社保基金参与PE投资管理不规范，监管混乱。目前国外的社保基金参与PE投资的监管弱化，缺乏统一的行政监管和社会监管机构，财务管理制度、会计核算制度也不健全（三）本论文的创新之处关于外国社保基金参与PE投资治理结构现状方面，主要对社保和投资方面进行了探讨，而对外国社

5、保基金和PE投资治理结构，作者拟从外国社保基金整体与投资方面的结合点上加以探讨外国社保基金参与PE投资治理并提出一些措施和对策。四、论文写作提纳前言　问题的提出和研究背景、研究的意义、目的。一、当前外国社保基金参与PE投资治理结构现状（存在问题）（一）外国社保基金参与PE投资治理结构现状存在一些问题：1、企业对于社保的认识不够，处于利益考虑，不愿参保2、监督与管理乏力。由于管理脱节，信息渠道不畅3、企业效益欠佳。许多企业资金循环不畅，有的面临转制、倒闭、破产，有的改建、扩建、新建项目较多，负债压力大，生产

6、经营困难。造成社会保险费征收难、费源增长更难，欠费清缴形势严峻。5（二）外国社保基金参与PE投资治理结构的关系及意义。扩大对PE的投资不但对境内人民币基金的发展起到巨大的推动作用，同时也将为全国社保基金带来长期稳定的回报，社保基金参与PE投资将成为PE最大的资金来源，社保基金投资PE对人民币股权基金的促进作用是很大的，这首先表现在募集资金的来源上。在发达国家，私募股权基金已是常见的养老金投资产品。养老金占PE资金的50%以上，它代表了更稳定、更追求长期回报的资金来源，不像企业资金那样追求三年五年的回报。二

7、、分析外国社保基金参与PE投资治理结构现状存在问题的原因（一）从监管层面上分析对于监管而言，一是立法层次不够、法律体制不完善，缺乏专门的社会保险法，各种行政法规缺乏统一依据。二是监管力量不够强化，监制管理机制不健全。（二）从政府层面上分析地方政府违规现象频繁，部分地方没有将社保基金当作公共资金，对基金的重要性认识不够，将其作为地方性的资金。局部地方存在个别社会保险基金被挪用作财政支出和违规投资现象。（三）从国家层面上分析国家投入不足,制度不健全、监管模式落后，导致社会保险基金和PE投资治理管理的问题出现三

8、、外国社保基金参与PE投资治理结构现状探讨（提出对策）（一）对于外国社保基金参与PE投资治理的探讨：建立和完善社保基金监管体制，加大宣传扩大PE投资覆盖面，重视稽核工作，加强内部稽核力度（二）对于外国社保基金参与PE投资管理的探讨：5强化政府监管。社会保险基金的征收和发放是一种政府行为，要求政府各有关行政执法部门建立专门的监管机制，对社会保险基金运行的全过程加以监督和管理。财政、审计和社保有关部门要定期对社会保险基金进行专项检