证劵投资基金考试讲义

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1、一、证券概述　　1．证券的定义　　证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素：①持有人；②标的物；③标的物的价值；④权利。　　2．有价证券的分类　　狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而

2、产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的有价证券一一资本证券直接称为有价证券乃至证券。　　（1）按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。　　公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。政府证券是指政府财

3、政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要包括国库券和公债券两大类。　　（2）按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。　　上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。　　非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。　　（3）按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。　　公募证券是指向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。　　私募证券，是指向事先确定的少数投资者发行以

4、募集资金的证券，其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公示制度。　　（4）按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。　　股票和债券是证券市场两个最基本和主要的品种。　　3．有价证券的特征　　（1）产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。　　（2）收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。　　（3）流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金

5、。　　（4）风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。基金常识    基金的定义　　基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。我们现在说的

6、基金通常指证券投资基金。　　证券投资基金　　证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。　　证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：　　根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放

7、式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。　　证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。　　证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，

8、也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。基金常识     基金的监管　　1．基金监管