试论中国发展境外直接投资的理论依据.doc

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1、试论中国发展境外直接投资的理论依据内容提要：以何种理论作为一国境外直接投资的依据，在很大程度上取决于该国在当代世界经济、国际市场和国际投资运动中所处的地位。作者认为，在中国境外直接投资中，应该充分利用比较优势参与国际竞争，同时，必须对劳动密集型产业进行人力资本投入和技术投入，使其由简单劳动密集型转化为智力劳动密集型，从而实现比较优势向竞争优势的转换。　　在经济生活国际化蓬勃发展的格局中，吸引外商来华投资和积极发展境外投资是相辅相成、相得益彰的。根据中国现阶段具体国情，适时适度地开展境外直接投资，不但无妨国内经济发展，反而有助于将国民经济运行纳

2、入内外双向循环的良性轨道，将中国产业结构和出口结构的调整优化进程置于更广阔的国际空间，并将促进中国企业参与国际竞争能力的增强和企业组织的创新。　　一、比较优势理论渊源及其内函发展　　比较优势是指两个或多个主体在某些特定方面相比较而显现出来的相对优势性。比较优势论原是运用在国际贸易领域的理论，其最早的雏形是英国著名经济学家大卫。李嘉（D.Ricardo）提出的“比较成本论”。该理论认为，国际贸易的基础不限于生产技术上的绝对差别，只要各国企业之间存在着生产技术上的相对差别，就会出现生产成本和产品价格的相对差别，从而使各国在不同的产品生产上具有比较

3、优势，使国际分工和国际贸易成为可能。比较成本论的科学性在于它揭示了一个客观规律，无论是生产力水平高或是低的国家，按照比较优势的思想参加国际分工和贸易，都可以得到实际利益。这就为世界各国参加国际分工和国际贸易的必要性作了理论上的证明，这也是长期以来它一直作为国际贸易理论基础的原因。　　在比较成本论的基础上，瑞典经济家赫克歇尔（E.Heckscher）和俄林（B.Ohlin）提出了“要素禀赋比率理论”，进一步从生产要素比例的差别来解释国际贸易的发生机制。该理论突破了比较成本论的某些局限性，认为比较成本差异不仅来自于生产技术上的相对差别，而且来自于

4、生产要素比例的不同。由于不同的商品需要不同的生产要素比例，而不同的国家拥有的生产要素和资源状况相对来说是不同的，各国在生产那些能较密集地利用其较充裕的生产要素的商品时，必然会有比较利益产生。因此，各国应该集中生产并出口那些能利用本国充实要素的产品，以换取那些需要较密集地使用其稀缺要素的产品，即“进口的是使用高昂生产要素比例大的商品，而出口的是使用低廉生产要素比较大的商品”。赫克歇尔和俄林较好地解释了比较成本与国际分工的决定要素问题，阐明了国际贸易的基础是生产资源禀赋或要素储备比例的差别，补充和发展了李嘉图的比较成本论，因此被视为国际贸易理论的

5、主流。但是，要素禀赋比率理论仍然是建立在一系列严格的假设基础上的，包括要素在国际间不能流动、规模报酬不变，要素质量相同、实行自由贸易等，这些假设条件与现实经济仍有严重背离，因此其难以全面地、科学地解释当代国际贸易格局。6　　随着国际经济交往的深入发展，国际贸易理论与国际投资理论逐渐出现了相互融合的趋势。人们逐渐认识到，贸易和投资实际上是同一国家对国际化经营方式的不同选择。各国之间进行经济交往既可以商品、劳务的国际贸易为形式，也可以生产要素的国际移动为形式。如果这两种形式的国际流动都没有障碍，那么它们会按照各自活动目的自由地进行；但如果其中一种

6、形式的国际活动存在障碍（例如贸易障碍），这种活动的动机就会转化成另一种活动形式如直接投资）而出现。在现实经济条件下，生产要素在国际间是可以流动的，并且贸易的发生也存在着一定的障碍，因此将国际贸易比较优势原理运用于境外投资方面，以开辟发挥比较优势的新渠道，就成了一种必然的、合理的选择。这里讲的境外直接比较优势，是指投资国在经济发展程度、生产技术水平、国际融资能力、生产要素禀赋与配置、投资政策与法律支持等方面，与东道国进行综合比较所反映出来的相对优势。一国利用比较优势发展境外直接投资，往往能获得较高的投资效益。当然，将比较优势论引入境外直接投资领

7、域，必须改变生产要素不能跨国移动、规模报酬不变、无任何贸易限制等假设条件，使其与现实经济情况相吻合。　　二、境外直接投资比较优势的主要特征　　（一）境外直接投资比较优势具有层次性　　发展境外直接投资往往受到多种因素的影响和制约，因而其比较优势也往往表现在多个层面。从国家层面看，比较优势表现为一国在境外直接投资宏观环境上与其他国家相比所具有的优势，包括一国经济、科技、教育发展水平，生产要素的丰裕程度，境外投资的政策法规体系等，其构成一国境外直接投资宏观层面的支持系统。从产业层面看，境外直接投资比较优势表现为母国某产业与东道国同类产业相比所具有的

8、优势。产业优势本质上是一种“组合优势”，其在很大程度上取决于产业内优势企业的组合关状况，通过将单个企业的分散优势转化为产业整体优势，就能扩大一国境外直接投资产业选择