金融工程：潜伏业绩预增今年累计收益6.11％

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1、内容目录1.戴维斯双击组合31.1.策略简述31.2.持仓明细42.长线金股组合42.1.策略简述42.2.持仓明细63.潜伏业绩预增63.1.策略简述63.2.持仓明细7图表目录图1：策略表现-戴维斯双击3图2：策略表现-长线金股5图3：策略表现-潜伏业绩预增7表1：策略表现-戴维斯双击3表2：持仓明细-戴维斯双击4表3：策略表现-长线金股5表4：持仓明细-长线金股6表5：策略表现-潜伏业绩预增7表6：持仓明细-潜伏业绩预增71.戴维斯双击组合1.1.策略简述在盈利持续增长的基础上，对于PE，人们一般用PEG指标评判股票定价的合理性，一般来说，盈利增

2、速越高的公司理论上应该享受更高的估值，因此如果我们寻找业绩增速在加速增长的标的，理论上公司的PE向下空间能得到有效控制。戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即EPS和PE的“双击”。图1：策略表现-戴维斯双击8574.5463.55342.5321.52110.5200912312010031620100524201008022010101820101222201103072011051620110721201109272011120820120222201205042012071

3、12012091420121127201302052013042220130704201309092013112220140129201404142014062320140827201411102015011620150331201506082015081320151028201601042016031620160524201608012016101420161220201703032017051220170720201709252017120620180212201804272018070600组合净值中证500指数净值（非停牌仓位）相对强弱（右轴）

4、资料来源：wind，天风证券研究所表1：策略表现-戴维斯双击年度绝对收益基准收益超额收益相对最大回撤收益回撤比201024.6111.1613.45-6.632.032011-18.72-33.3714.65-4.383.34201218.550.4918.06-6.152.94201375.6317.9357.71-5.6410.23201453.9536.0117.94-4.154.33201558.6833.9124.77-7.593.2620167.41-7.2614.67-4.063.61201710.26-0.8911.15-8.061.3

5、820180727-8.59-15.366.77-3.262.07全样本期22.902.6520.25-8.062.51资料来源：wind，天风证券研究所策略在2010-2017回测期内实现了26.45的年化收益，超额基准21.08，且在回测期内的7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了11，具有非常好的稳定性。今年以来，策略超额中证500指数6.77，上周策略超额中证500指数-0.26。本期组合于2018-7-16日开盘调仓，截至2018-7-27日，本期组合超额基准指数-0.88。1.1.持仓明细表2：持仓明细-戴维斯双击代码简称行业持有期收

6、益率上周收益率002463.SZ沪电股份电子元器件10.664.71000906.SZ浙商中拓钢铁7.494.94300190.SZ维尔利电力及公用事业3.833.08603638.SH艾迪精密机械3.762.80603058.SH永吉股份轻工制造3.452.67002279.SZ久其软件计算机3.222.02000062.SZ深圳华强房地产2.780.19603811.SH诚意药业医药2.51-2.61600277.SH亿利洁能基础化工2.262.46002443.SZ金洲管道钢铁2.191.45002406.SZ远东传动机械2.092.270023

7、73.SZ千方科技计算机1.603.66300137.SZ先河环保电力及公用事业0.070.29600330.SH天通股份有色金属-0.140.56002698.SZ博实股份机械-0.971.66300339.SZ润和软件计算机-0.99-2.77603898.SH好莱客轻工制造-1.05-1.29002462.SZ嘉事堂医药-1.71-2.85300178.SZ腾邦国际餐饮旅游-2.220.31603026.SH石大胜华石油石化-3.86-5.81600872.SH中炬高新食品饮料-3.860.52000650.SZ仁和药业医药-4.46-3.600

8、00596.SZ古井贡酒食品饮料-4.520.00603848.SH好太太轻工制造-5.03-