我国证券投资基金风险控制的问题及对策

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1、提纲：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它有利于改善市场的供求关系，提高市场的运行效率，有利于促进上市公司完善治理结构，提高上市公司质量，有利于促进货币市场和保险市场的发展壮大，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。此外，基金还为全国社保基金、企业年金等各类养老保险提供了增值的平台，促进了社会保障体系的改革与完善。证券投资基金的重要性不言而喻。然而人们对证券投资基金还存有不少误解，尤其

2、是对投资基金的风险认识不够。本文从分析我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。一、证券投资基金的风险分析。本文主要从购买投资基金的投资者的角度来分析投资风险问题。不同类型的基金产品的风险不同，与其投资组合的构成有关，但都包含两方面的风险，一是收益风险，而是代理风险。二、提出完善我国证券投资基金风险控制的相关对策。由于证券投资基金的风险不仅与投资者的行为有关，而且与基金的托管人、管理人和整个市场环境有关，因而防范证券投资基金不利后果的风险，需依赖于政府、基金

3、的托管人和管理人以及投资者的共同努力。我认为，采取以下措施可以有效地控制和防范收益波动风险和代理人败德风险。三、投资者仍需对投资基金的风险有充分认识，培育理性投资者、提高基金管理人的专业素质和职业道德，加强基金监管是今后仍需重视的问题。必须从制度安排、监管方式、市场结构等若干方面进一步深化改革,增强证券投资基金业加强风险管理的动力和压力,全面提升基金管理机构风险管理能力和水平,以促进证券投资基金业稳健发展5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establisheda

4、sthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve我国证券投资基金风险控制的问题及对策摘要：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它有利于改善市场的供求关系，提高市场的运行效率，有利于促进上市公司完善治理

5、结构，提高上市公司质量，有利于促进货币市场和保险市场的发展壮大，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。此外，基金还为全国社保基金、企业年金等各类养老保险提供了增值的平台，促进了社会保障体系的改革与完善。证券投资基金的重要性不言而喻。然而人们对证券投资基金还存有不少误解，尤其是对投资基金的风险认识不够。本文从分析我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。关键词：投资基金风险控制一、证券投资基金的风险分析本文主要从购买投资基金的投资者的角度来分析投

6、资风险问题。不同类型的基金产品的风险不同，与其投资组合的构成有关，但都包含两方面的风险，一是收益风险，而是代理风险。(一)收益风险与商业银行存款相比，投资基金充分体现了风险偏好的一致性和机构投资者细心比较优越的结合，有效地降低了对投资者风险偏好的扭曲，但不能事先承诺固定回报，投资风险则由基金持有者承担。其收益风险主要表现在以下几个方面：1、来自于证券市场的风险。投资者购买混合型证券投资基金，相对于个人购买股票而言，由于能有效地分散和利用专家优势，可能会对控制风险有力，但其收益风险依然存在。分散投资随能在一定程度上消除来自于个别公司的非系统风险，但市场的风险却无法消除。芝加哥大学的亨利·马科维茨

7、教授在其发表的《资产组合选择》一文中指出，与证券市场的整体运动相关联的宏观系统风险、流动性风险、违约风险、管理风险等则可通过同时投资于多种股票予以弱化。系统风险主要“来自整个系统影响公司经营的共同因素”，在这方面，证券投资基金也无能为力。证券市场投资的利润可以划分为两类，一类是从证券投资红利中所获得的投资回报，成为红利收益，另一类则是从证券价格的买卖价差中获得的利润，成为风险收益。参加证券市场交易