浅析民营中小企业的融资环境及改善对策

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1、浅析民营中小企业的融资环境及改善对策　　摘要：民营中小企业已经成为我国经济中的一个新的增长点，由于其在促进地方经济发展、吸纳就业等方面的作用，使得越来越多人开始关注民营中小企业。随着民营中小企业的快速成长，融资困难逐渐成为制约民营中小企业发展的主要问题，并成为经济界关注的热点话题。本文试图通过对当前我国民营中小企业融资现状的剖析，发现形成中小型企业融资难、融资困境的深层次原因，从而提出解决融资难、难融资的方法和对策，为我国民营中小企业的健康快速发展提出了一些建议性措施。　　关键词：民营中小企业；融资环境；对策　

2、　随着我国经济体制改革的深化，民营中小企业成为推动我国经济发展的主力军。它在提供就业机会，维护社会稳定，完善我国经济体制建设等方面发挥着日益重要的作用，已成为促进我国经济发展的主力军。资金是经济增长和经济发展的决定性因素，是维持企业正常运转，扩大企业规模，增强企业核心竞争力的有效资本。民营中小企业在快速发展的同时会受到内外因素的制约，而资金是制约其发展的最主要因素。当自由资金不能满足企业发展需要时，融资迫在眉睫。因此，民营中小企业的融资问题，伴随着民营中小企业在国民经济中所占比重的上升，已成为经济界关注的热点话

3、题。所以，我们有必要通过研究民营中小企业的融资状况、融资环境，分析阻碍民营中小企业融资的因素，从而找到解决民营中小企业融资困难的方法，提出改善民营中小企业融资环境的有效措施。　　一、民营中小企业的融资现状　　目前，我国民营中小企业资金主要来源于自身积累、民间借贷、金融机构贷款以及商业信用等，但是由于民营中小企业大多为中小企业，其自身条件有限，加之金融机构和资本市场对民营中小企业的支持力度不够，导致民营中小企业在融资过程中常常面临以下问题：　　（一）融资渠道有限，成本较高　　长期以来，民营中小企业的资金来源主要依

4、靠生产经营过程中自有资本和留存收益的积累。在产业升级过程中，需要较多的资金投入，自身的经营积累就很难满足发展需要。而民营中小企业往往又很难通过正规的金融渠道融通资金，导致不合法的黑市拆解现象盛行，这种集资方式成本高、风险大，是影响我国经济发展极其不稳定的因素。虽然现阶段国家开始鼓励民间资本进入金融服务等领域，让民间融资有了合法的地位，但民营中小企业的融资渠道依然很单一。　　（二）取得银行贷款难　　民营中小企业由于规模小，资金少，产业技术含量低等因素影响，从商业银行等金融机构取得贷款非常困难。金融机构更乐意选择大

5、企业作为贷款对象，特别是长期资金和高额贷款。多数没有背景的民营中小企业只能获得少量的短期贷款，为筹措企业长期发展所需资金，一些民营中小企业不得已采取多次短期贷款的办法吸纳资金，这样不仅大大加大了企业融资成本，还加大了企业经营风险，大幅降低了企业投资报酬率。可见，间接融资渠道的不畅严重影响了民营中小企业的扩张和技术改造。　　（三）直接融资门槛高　　一些高成长性、具有良好发展潜力的民营中小企业，尤其需要大量资金支持，由于企业本身并不具备雄厚的资金基础，只能寻求外部资金支持。而外部资金支持主要是资本市场，鉴于目前我国

6、资本市场发展不够充分，多数民营中小企业无法取得上市资格，这一矛盾使得民营中小企业通过资本市场进行直接融资的难度进一步加大。据了解，通过资本市场发行股票或者债券的直接融资所占比例不足10%。　　二、民营中小企业融资困难的原因　　（一）外部环境剖析　　（1）缺乏扶持民营中小企业发展的政策体系。长期以来，国有企业在我国经济发展中处于主导力量。无论从中央政府还是到地方政府，都会对国有大中型企业出台很多扶持政策和法规。而对于非国有企业，许多政府部门在出台相关政策时，往往缺乏考虑，目前几乎仍然没有一部能帮助民营中小企业有效

7、融资的法律法规，缺少法律保障的现状在很大程度上制约着民营中小企业健康快速的发展。　　（2）资本市场不完善。企业的外部融资主要靠资本市场，而目前我国资本市场还不够成熟和完善。证券市场的发展与民营中小企业的发展不协调，证券市场的重点仍然是扶持国有大中型企业的上市融资，基本未向民营中小企业开放。同时，针对民营中小企业自身的规模和盈利能力有限，信息披露不完善等情况，企业进入债券市场和股票市场的门槛都太高，上市标准和条件十分苛刻。我国《公司法》规定：上市公司股本总额不得低于5000万元，并且最近三年连续盈利，这对民营中小

8、企业来说是很难达到的。　　（3）金融体制和结构严重滞后。我国虽然建立了一批股份制银行、其他商业银行和政策性银行，但这些金融机构以国有为主，出现国有金融机构独大的局面。而专为民营中小企业服务的中小金融机构体系尚未真正建立。同时，信用和担保体系不完善，缺乏有效的信用评价体系，担保中介职能也不完善。很多银行、信用社为了规避风险，除了对少数大中型企业以外，对其他企业发放贷款，无论金额大小、期限