管制和解除管制

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1、第十七章管制和解除管制社会性管制：社会管制主要用来保护环境以及劳工和消费者的健康和安全。主要针对外部不经济和内部不经济。前者是市场交易双方在交易时，会产生一种由第三方或社会全体支付的成本。像环境污染、自然资源的掠夺性和枯竭性开采等。后者是交易双方在交易过程中，一方控制信息但不向另一方完全公开，由此造成的非合约成本由信息不足方承担。所以，政府要进行准入、标准以及信息披露方面的管制。经济性管制：指那些限制公司有关价格、数量、进入和退出决定的力量。应进一步放松和解除经济性管制。17.1管制的基本原理：传统公共设施管制自然

2、垄断政策的两难问题：一方面，一个没有被管制的厂商可以自由地使利润最大化，则它将生产使利润最大化的产量Qm，价格定为Pm，获得额外的经济利润。另一方面，若政府试图强迫自然垄断厂商将价格定为P2，此时，MC=P,垄断厂商将有经济损失。在如此严厉的管制下，将不会有投资者被吸引到这个行业。然而，若管制者将价格定为P1,此时P=LRAC,企业获得正常的经济利润，投资者可以被吸引进入该行业。Q1

3、格，是可操作的价格。17.2美国的管制运作公共设施委员会的任务：同时规定允许的利润水平、价格水平、价格结构和费率基础。在这些任务中，最重要的是“正确”的利润水平。利润率必须足够高以保证资本流动，但又不能太高以至于产生很高的超额利润。设定允许回报率1.允许回报率的等式:r:投入资本的回报率，TR:总收入，TC:总支出，K：公司投入资本的价值或费率基础r过低，投资者将离开公共事业的股票和债券市场，且产量会落后于需求，导致服务中断。r过高，产出将被限制低于更好的社会理想水平，且高利润可能会导致公众对委员会和公共事业的公开

4、反对。2.委员会确定目标r的方法（1）三个标准：筹集基本的支出、公共事业的资本吸引需求（公共事业是否应该扩张或紧缩资本）、在其他等危险行业中能够保证公共事业获得一个正常的经济利润相对回报。（2）r是依据筹集资本的支出和公司的资本吸引需求。筹集资本通过3种标准：债券、优先股和普通股。债券和优先股支付固定的利息。通过售卖普通股筹集资本的支出是同未来期望利润直接相关的。如：P:每股普通股的价格;D：公共事业单位想要每年支付给股票持有者每股一个固定的红利;S:通过销售每股普通股所筹集资本的支出17.3同回报率管制相关的效率

5、问题17.3.1X-非效率1.定义：美国哈佛大学教授勒伯斯坦提出的反映大企业内部效率及水平状况的一个概念。他认为，大企业特别是，垄断性的大企业，外部市场竞争压力小，内部层次多，关系复杂，机构庞大，加上企业制度安排方面的原因，使企业费用最小化和利润最大化的经营目标难以实现，导致企业内部资源配置效率降低。勒伯斯坦称这种状态为“X-非效率”（X-Inefficiency）。2.政府管制滞后效应：反对X-非效率的制度抑制。不论支出增加还是下降总是存在管制滞后，公用事业提高价格不能马上提高价格，它必须先要求提高价格。直到价格

6、提高被通过，公用事业才会获得低于r的回报率，如果支出下降，公用事业会获得一个高于r的回报率知道价格下降被通过。故，管制滞后效应阻止了X-非效率并且使效率提高。17.3.2阿弗奇-约翰逊效应1.阿弗奇-约翰逊效应：如果r比市场资本支出s高，那么公用事业就有将过多相关资本用于其它产业的动机。2.公用事业的资本支出=s-（r-s）=2s-r下图17-2展示了阿弗奇-约翰逊效应（Averch-Jhnsoneffect）注：当缺乏管制时，每个l等费用线都有一个劳动力价格减去资本嫁个的负斜率-w/s。投入扩张路径OA显示了当厂

7、商面临这些投入价格时所有可能的使成本最小化的劳动力和资本的结合点。OA就是社会最优投入扩张路径。根据阿弗奇-约翰逊效应，用于公共事业的资本支出为2s-t，低于社会资本支出s。结果，被管制的等费用线更陡；L线的斜率等于-w/(2S-r）。OB是被管制时的最优途径。对于生产任何产量，一个被管制公司沿着扩张路径OB总比沿着社会最优扩张路径OA投入更多的资本和更少的劳动力。4.被监管企业使用过多资本，尝试扩大他们的利率基础的方法：（1）.公用事业中避免使用高峰负荷定价(peak-loadpricing）（2）即使是在需求的

8、高峰时期，公用事业投资也在量上超过了需求（3）电力公司更倾向于投资足够的量来达到他们的最高点需求（2）即使是在需求的高峰时期，公用事业投资也在量上超过了需求（3）电力公司更倾向于投资足够的量来达到他们的最高点需求（4）公用事业延迟了非资金密集型技术的推广（5）被管制的公用事业拒绝减少设施，即使减少设施能降低开支（6）公用事业对服务可靠性设定了一个过高的标准（