试述居民的储蓄行为

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1、试述居民的储蓄行为储蓄是居民的重要经济行为。本文力求对我国改革中居民的储蓄行为作出理论上的概括。下面注要涉及居民储蓄的含义和形式、居民的储蓄动机和影响储蓄的因素等问题进行分析。一、居民领储蓄的含义和形式从储蓄来自居民的全部可支配收入中未用于现期消费支出的部分来看，储蓄行为是居民对自身现期消费的节制或延期。但是，储蓄不仅具有延期消费的意义，还是一种谋取未来收入的手段。事实上，居民的储蓄，不仅是对未用于现期消费的部分收入的“储”，即保存，而且是对这部分收入的“蓄”，即使之增殖。因此，可以给储蓄这样一个定义：储蓄是居民保存国节制或

2、延缓现期消费而持有的可支配收入的余额并使之增殖的行为。居民将部分收入用于储蓄，意味着他成为社会生产资金的供应者。通过储蓄的中介，居民的收入余额将变为生产经营者手中的生产资金。居民因此而获得的利息等形式的储蓄收益，则是生产经营者使用居用提供的资金的代价。生产经营者对这种代价的支付，是居民的储蓄不仅能保存收入的价值，而且能使之增殖的原因。居民的储蓄收益作为财产收入，是一种非劳动怍入。这种非劳动收入的源泉，归根结底是直接生产过程中劳动者的剩余劳动。但是，不能因此将社会主义社会中一般居民的储蓄收益等同于肃削收入。因为，在社会主义条件

3、下，对于绝大多数居民来说，储蓄收益在全部收入中所占比例很小，而劳动收入占着绝大比重。当然，在社会主义初级阶段，由于允许公有制以外的其他经济成份存在，难免会产生少数完全靠占有他人劳动成果为生的食利者。这些人虽然通过与一般居民相同的储蓄途径获得财产收益，但他们的财产收益却是一种剥削收入。居民储蓄具有两种形式：一是个人银行存款，一是以购买股票、债券的形式参加社会集资。当居民以银行存款的形式进行储蓄时，他经过银行这个中介间接地将节余的货币收入作为生产资金提供给社会。而当居民以参加社会集资的形式进行储蓄时，他直接地在证券市场上向社会提

4、供生产资金。这种直接集资从经济关系上属于两类不同性质的活动。购买债券经过一定时期必须归还，债券持有者是债权人，他们和债务人的关系是一种借贷关系。购买股票则不然。购买股票后，居民就成为企业的股东，股票不必偿还，股东不是企业的债权人而是企业的所有者之一。因此他们和企业结成的是投资关系而不是借贷关系。当然，持有小额货币的一般居民购买股票的投资行为，在目的上与某些大股东进行巨额投资的动机是有区别的。后者的投资，目的往往在于实现对其他企业的联合、兼并和控制，其着眼点在于支配接受其资金的企业的生产经营活动。而一般居民以小额货币购买股票的

5、目的，主要在于使自己的节余收入保值和增殖。所以，居民的这种小额投资行为仍然可以看作一种储蓄形式。二、居民的储蓄动机和影响储蓄的因素所谓居民储蓄动机就是居民进行储蓄活动的目的。居民储蓄动机大体上可分为三种。第一种是为了获取利息、股息和红利等收入，简称利息动机。第二类是为了购买住宅、家具和其他耐用消费品，以及为婚丧嫁娶等需要大笔开支的未来消费预作准备，统称为特殊消费动机。第三种是为子女教育，为待业和退休后提供生活保障的动机，一般称之为个人负担动机。这三种动机有可能同时支配同一个居民的储蓄行为，如利息动机有时也是为了未来消费和作为

6、将来的生活保障。当然，对于不同的居民和同一个居民在不同时期的储蓄行为，这三种动机的作用强度是有差异的。居民的上述三种储蓄动机的形成和作用强度与经济体制有关。利息动机的形成和加强，以包括银行系统和证券市场在内的资金市场和发育和完善为条件。在不存在资金市场或资金市场不发达的情况下，居民的金融意识必然淡薄，难以形成较强的利息动机。个人负担动机的作用强度，则取决于社会福利和保障制度的状况。子女教育费用、医疗费用、失业救济和养老保险的社会保障程度越高，个人负担动机对居民储蓄行为的作用就越弱，反之亦然。关于特殊消费动机，一般说来，受经济

7、体制的影响较小，但其中某些项目，特别是住宅购买动机，也与社会福利和保障制度的内容有关。在对城镇住宅实行福利性分配的旧体制下，城镇居民中以购买住房为动机的储蓄行为是很少见的。而在住宅商品化的条件下，住宅购买动机对居民储蓄行为的作用将日益重要。居民在上述动机支配下的储蓄行为，受到一系列因素的影响。可以将这些因素划分为两类。一类是影响居民储蓄数量的因素，另一类是影响居民储蓄形式选择的因素。居民的收入水平，是影响其储蓄数量的第一个因素。其他条件不变，居民的收入水平越高，其储蓄额越大；收入水平越低，则储蓄数额越小。影响居民储蓄数量的第

8、二个因素是金融工具的收益率。其他条件不变，利息率、债息率和股息率越高，居民的储蓄数量的第二个因素是金融工具的收益率。其他条件不变，利息率、债息率和股息率越高，居民的储蓄数额就越大；相反，则其储蓄数额越少。除了收入水平和金融工具收益率这两个主要因素之外，物价总水平的变动也会影响居民储蓄的数量