高新技术企业阶段性融资策略研究

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1、武汉理工大学硕士学位论文第2章高新技术企业及其生命周期理论2．1高新技术企业的界定高新技术企业是指那些投入大量研究与开发资金、为社会提供高科技含量的产品与服务、以迅速的技术进步为标志的特殊类型的现代企业。高新技术企业的基本共同处有三点，一是高新技术企业是人才和技术密集型企业，企业中从事研究与开发(R&D)的科研人员(包括科学家、工程师、技师)比例很高：二是高新技术企业具有高份额的研究与开发(R＆D)投入，这种投入对企业的成功是至关重要的：三是高新技术企业充分利用科学技术的最新发展，这体现在产品、服务和生产工艺方面。不同国

2、家划定高新技术产业的范围不同，界定标准不统一。发达国家和一些国际性组织界定高新技术产业的方法和标准是在国际标准产业分类法，产业统计的基础上，采用研究与开发费用占制造业销售额的比重以及研究与开发科技人员占职工总人数的比重这两个指标的组合或其中的一个来界定高新技术产业。研究与开发经费在销售额中所占比重称为研发(R＆D)强度，它表示产品和技术变化的加速程度及产业的技术含量。目前国际上的通用做法是，对于一国而言，该强度高于国内制造业平均值～倍以上的产业可以界定为本国的高新技术产业。目前主要发达国家全部制造业的R&D强度都在2％左

3、右，而高新技术产业的R&D强度都在5％以上。我国高新技术企业的界定标准原则上采用研发费用占制造业销售额的比重及研发科技人员占职工总人数的比蘑两个主要指标。同时，根据我国的国情提出界定的其他辅助性指标，形成具有我国特色的高新技术企业界定指标体系。国家权威部门有关人士提出，认定高新技术企业的主要标准是：研发经费投入密集，科技人员密集、产品技术的复杂程度。研发经费投入密集是指用于高新技术及其产品研究、开发的经费应占本企业每年总收入3％以上(开发区外企业这一比例为4％以上)。科技人员密集度的标准为：具有大专以上学历的科技人员占企

4、业职工总数的30％以上：从事高新技术产品研究、开发的科技人员占职工总数的10％以上：从事高新技术产品或服务的劳动密集型高新技术企业，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的20％以上。产品技术的复杂程度的具体指标是：高新技术企业的技术性收入与高新技术产品产值的总和应占本企业当年总收入4武汉理丁大学硕士学位论文的50％以上(开发区外企业这一比例为70％以上)。2．2高新技术企业生命周期理论正如生命有机体一样，任何企业都有其孕育诞生、成长壮大、发展成熟直至衰亡的生命周期过程。(1)企业生命周期理论研究企业生命周期理论是20世纪

5、90年代以来国际上流行的一种管理理论，它以研究企业成长阶段模型为核心内容。这种理论的核心观点是：企业像生物有机体一样也有一个从生到死、由盛到衰的过程。许多学者从不同视角对企业生命周期理论进行了考察和研究，得出了一些富有启发意义的结论。该领域主要的学者及其观点包括：1)斯坦梅茨(steinmetzL，1969)系统地研究了企业成长过程，发现企业成长过程呈s形曲线，一般可划分为直接控制、指挥管理、间接控制及部门化组织等四个阶段。比如，当企业经过初创期后就会考虑规模扩张，此时就需要引入管理者。为了激发他们的积极性和创新性企业所

6、有者必须进行一定程度的授权，并开始实行规范化管理。2)伊查克·爱迪思(Adizesl，1989)在其《企业生命周期》一书中，把企业成长过程分为孕育期、婴儿期、学步期、青春期、盛年期、稳定期、贵族期、官僚初期、官僚期以及死亡期等十个阶段，认为企业成长的每个阶段都可以通过灵活性和可控性两个指标来体现：当企业初建或年轻时，充满灵活性，但可控性较差：当企业进入老化期，灵活性和可靠性都变得极差，直到最总死亡。3)葛雷纳(L．E．Greiller，1985)以销售收入和雇员人数为指标，根据它们在组织规模和年龄两方面的不同表现组合成一

7、个五阶段模型。即将企业成长过程化分为孕育期、初生期、成长期、成熟期和衰退期。该模型突出了创业者或经营者在企业成长过程中的决策方式和管理机制构建的变化过程，认为企业的每个成长阶段都由前期的演进和后期的变革或危机组成，每个阶段的演进期都有其独特的管理方式，变革由企业面临的居于支配地位的管理问题所导致，而这些变革能否顺利进行直接关系到企业的持续成长问题。4)我国学者陈佳贵(1995)在企业生命周期理论方面进行了较全面和深入的研究，将企业生命周期分为：孕育期、求生存期、高速成长期、成熟期、衰退期和蜕变期。各阶段的主要特征是：孕育

8、期可塑性强，投入大而建设周期较长，对企业以后的发展影响大：求生存期实力较弱，依赖性强(对大企业或政府)，产品5武汉理工大学硕士学位论文方向不稳定，创新性强，发展速度不稳定，破产率高，管理工作不规范：高速发展期实力增强，形成主导产品，企业间协作加强，管理逐步规范化：成熟期发展速度减慢，产品多样化，经营集团化、企业和品牌