建立中小企业融资体系的问题探讨

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1、建立中小企业融资体系的问题探讨　[摘要]经过二十多年的改革开放，随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立和完善，各种类型的中小企业如雨后的春笋，逐步发展成长。然而与中小企业快速发展现状不相适应的是，在当前我国面临经济体制转型和经济结构调整的历史时期，我国中小企业面临的融资难题已经成为制约其发展的最大瓶颈。随着我国金融市场的逐步建立和完善．金融改革不断深入。但是由于多种因素的限制，我国金融业在支持中小企业发展方面存在着许多矛盾和冲突。要解决中小企业的融资问题，金融业的改革还有待深化，融资环境还有待改善。　　[关键词]中小企业　金融改革　金融机构　中小银行金融创新　　　　一、我国中

2、小企业发展面临的融资困境　　　　1、我国中小企业融资的基本情况　　在市场经济条件下，中小企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。从实际来看，在市场经济条件下中小企业融资也是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。中小企业在创业之初，主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。发展中中小企业融资呈现以下现状：一是金融机构仍然是中小企业融资的主渠道；二是抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式；三是固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。　

3、　2、中小企业融资特点　　(1)资金需求数额少，要得急频率高。中小企业大多数依靠当地资源优势，低门槛进入市场，经营规模较小，经营方式灵活多样，资金的需求一次性量小、频率高，相应的对融资的要求量小、借期短、具有很强的时效性，发生借贷频率频繁。　　(2)融资方式单一，以借贷融资为主。一般来说，中小企业规模介于大型企业和自然人之间，股票和债券融资不具备条件，借贷融资就成其主要融资的方式。　　(3)融资成本过高，企业不堪重负。目前，我国中小企业融资主渠道还是金融机构贷款。但是贷款成本普遍过高，在整个贷款过程中一般需要支付如下费用：一是资产评估费、抵押登记费和公证费；二是担保机构收取一

4、定的担保费用；三是要支付银行的货款利息，支付费用与贷款额度比例为4．75％-5．2％，过高的融资成本，致使许多中小企业负担沉重。　　(4)以民间借贷形式，自我融资发展壮大。由于我国金融体制改革的滞后，中小企业的融资环境并不宽松，对处于创业期的中小企业来说，无法从国有商业银行获得急需的资金支持，只能走民间借贷道路，这种民间借贷行为在很大意义上是在地下状态下完成的。　　　　二、我国金融业在支持中小企业发展中的矛盾和冲突　　　　1、金融业：资金供给方方面的原因　　(1)缺少专门为中小企业服务的中小商业银行。原本服务于中小企业的小型金融机构陷入困境，难以支持中小企业，而新兴的小型股份

5、制银行对中小企业支持有限。　　(2)缺乏国有商业银行的支持。主要原因：一是银行对中小企业贷款不经济；二是向中小企业贷款，其收益往往与风险不成比例；三是对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足；四是基层银行授权、授信不足。　　(3)缺乏必要的融资工具。中小企业的情况很复杂，就是需要有一些新的工具，而我国商业银行的贷款种类太少，很难满足百花齐放的中小企业实际情况。　　2、中小企业：资金需求方自身的原因。　　(1)缺少足够的抵押资产。中小企业一般较少缺少足够的抵押资产，资产少、负债能力低，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。　　(2)信用等级偏低。目前，我国的中小企业信用包括

6、个人信用等级普遍偏低，许多中小企业不能列入银行信贷支持的范围之内。　　(3)存在过高经营风险。由于中小企业具有较高的失败率，对其贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。　　(4)信息不对称问题比较突出。中小企业融资过程的不对称信息问题比较突出，通常没有经过外部审计的财务报告，其盈利能力很难预测，同时经营活动的规模小，其经营活动外界不易了解，商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度。　　3、外在融资环境的原因　　(1)缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系。从金融政策上来看，还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系，致使中小企业

7、的融资和贷款仍然受到束缚和影响。　　(2)中小企业缺乏有效担保。目前，金融机构在面临增加贷款与控制不良资产上升的双重压力下，对中小企业贷款大多数要求采用抵押或担保方式，而一般中小企业自身能够抵押的有效资产又较少，影响了贷款的落实。　　　　三、我国金融业建立中小企业融资体系的路径探讨　　　　1、发挥中央银行货币政策导向作用，对中小企业实施区域信贷扶持政策　　在切实防范风险的前提下，选准信贷支持重点，积极扶持信誉观念强、经营管理规范、风险度低的中小企业，走产业化发展道路。人民银行进一步发挥政策导向作用，建立