减税专题：减税，我们到底还有多少空间.docx

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1、内容目录1.减税：我们已经做了什么？32.减税：市场期望什么？53.减税的阻力在哪里？64.我国财政空间有多大？75.地方政府隐性债务和财政空间106.减税规模有多大？117.总结11图表目录图1：2017年中国财政收入构成5图2：中国宏观杠杆7图3：中国财政空间8图4：BIS对中国政府杠杆的测算8图5：IMF对中国政府杠杆的测算及预测8图6：经济增长和财政空间9图7：利率水平和财政空间9图8：利息支出和隐含债务利息9图9：不同赤字率水平下债务率动态变化10图10：IMF计算的中国政府金融资产10表1：中国减税历史3表2：2018年政府工作报告提及的

2、减税方向3表3：减税降费目标落实4表4：7月23日国常会后的增量减税政策5表5：主要国家增值税档次和税率6表6：危机后主要国家赤字率7表7：财政赤字和减税规模集散11市场各方对减税翘首以盼，但时间已近年尾，貌似还在研究，关于减税，阻力主要在哪儿？我们到底有多少空间？1.减税：我们已经做了什么？我国历史上的减税可以分为：个人所得税改革、企业所得税改革、2008年结构化减税降费以及增值税改革。表1：中国减税历史减税简介个人所得税2005年底、2007年底、2011年年中以及2018年年中，四次上调个人所得税起征点：2005.10：800元→1600元；2

3、007.12：1600元→2000元；2011.6：2000元→3500元；2018.6：3500元→5000元企业所得税2008年1月1日起：（1）统一内外资企业所得税税率；（2）企业所得税由33下调至25；（3）新增小微企业、国家重点扶持的高新技术企业20和15两档税率2008年结构化减税2008.10：对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。2008.11：增值税转型改革2008.11：提高出口退税2008.12：成品油价税费改革增值税改革2008.11：增值税转型改革2012.10：上海“营改增”试点2013-2015：“营改增”行业、地区扩

4、大2016.3：“营改增”全面铺开2017.4：增值税由四档改为三档2018.3：（1）下调增值税税率（2）统一增值税小规模纳税人标准（3）部分行业抵扣完的进项税额予以一次性退还资料来源：发改委、财政部官网，近期减税的重点在增值税改革，2018年政府工作报告指出，18年之前“营改增”累计减税超过2万亿元，加上采取小微企业税收优惠、清理各种收费等措施，共减轻市场主体负担3万多亿元。2018年的减税降费目标：“全年再为企业和个人减税8000多亿元”，以及“为市场主体减轻非税负担3000多亿元”，减税8000亿，降费3000亿，共11000亿元。表2：20

5、18年政府工作报告提及的减税方向减税方向减税内容增值税改革改革完善增值税制度，按照三档并两档方向调整税率水平，重点降低制造业、交通运输等行业税率，提高小规模纳税人年销售额标准。企业所得税优惠大幅扩展享受减半征收所得税优惠政策的小微企业范围。大幅提高企业新购入仪器设备税前扣除上限。实施企业境外所得综合抵免政策。税收优惠扩大物流企业仓储用地税收优惠范围。继续实施企业重组土地增值税、契税等到期优惠政策。资料来源：新华网，（1）看目标落实：政府工作报告中提及的（1）增值税降低税率、（2）企业所得税优惠和（3）税收优惠已经落实，除此之外，个人所得税改革也正在推

6、进，但政府工作报告中对增值税“三档并两档”的改革目标尚未落地。从减税降费规模上看：（1）原定的3000亿降费措施在年初业以落地；（2）8000亿减税措施中：增值税改革减税4000亿元，企业所得税优惠减税600亿元，个税起征点提高减税3200亿（均引自官方估算），共7800亿，加上其余税收优惠，基本已经完成年初制定的8000亿减税目标。在规模方面，已经完成年初减税目标，但市场期待的增值税“三档并两档”并未落地。表3：减税降费目标落实会议或文件减税降费政策减税规模2018.3.28增值税改革（1）增值税税率下调预计全年可国务院常务会议（1）将制造业等行业

7、增值税税率从17降至16，将交通运输、建减税2400亿元。筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11降至（2）三项措施合计减税超过400010。亿元（2）统一增值税小规模纳税人标准。将工业企业和商业企业小规模纳税人的年销售额标准由50万元和80万元上调至500万元（3）对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。2018.4.25企业所得税优惠600亿元国务院常务会议（1）享受减半征收企业所得税优惠政策的小微企业年应纳税所得额上限，从50万元提高到100万元。（2）取消企

8、业委托境外研发费用不得加计扣除限制（3）当年一次性税前扣除优惠的企业新购进研发仪器、设备单位价值上限，从10