证券中介机构虚假陈述民事责任的研究

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1、华中科技大学硕士学位论文证券中介机构虚假陈述民事责任研究姓名：邓磊申请学位级别：硕士专业：经济法学指导教师：蓝寿荣20040508摘要证券中介机构及其从业人员出具的专业报告对投资者具有很大的影响作用投资者往往依赖证券中介机构出具的专业报告做出投资决策但近年来很多证券中介机构和中介机构从业人员为了自身的利益公然违法迁就证券发行人的非法要求参与证券发行交易等的虚假陈述侵害了投资者的合法权益损害了投资者的信心阻碍了我国证券市场的持续稳定发展并且这些违法案件每每出现后投资者成为最大的受害者违法行为者虽然受到行政处罚乃至刑事处罚

2、然而深受其害的广大投资者除了自认倒霉以外却没有得到任何实质性的法律救济究其原因中国证券法律要求虚假陈述的证券中介机构承担对投资者民事责任的条款较少且缺乏操作性从而造成了投资者在实际追偿过程中困难重重并形成事实上的难以操作可以说中国到目前为止在信息披露的民事责任制度方面还处于很初级的阶段文章立足于中国证券市场的实际情况以中介机构虚假陈述民事责任为研究对象参照世界证券市场发达国家及地区的相关法律法规结合我国的司法实践试图为中介机构虚假陈述民事责任制度构建一个相对完整的法律框架首先概述了中介机构虚假陈述民事责任制度及其发展历程

3、然后分析中介机构虚假陈述民事责任的理论基础在阐述中介机构虚假陈述民事责任的经济学原理和专家责任理论的前提下对中介机构民事责任的性质进行了深入探讨认为我国应当借鉴侵权责任说以完善相关立法接着讨论了中介机构虚假陈述民事责任的构成要件从实体法方面对中介机构虚假陈述民事责任的四个构成要件以及归责原则和抗辩事由等方面进行研究并认为应采取过错推定责任为追究中介机构民事责任的归责原则最后论述了中介机构虚假陈述民事责任的诉讼机制对中介机构虚假陈述民事责任案件受理条件诉讼形式以及中介机构民事责任的实现方式等方面的问题结合我国法律法规以及最高人民

4、法院司法解释的有关规定进行了探讨并对我国中介机构虚假陈述民事诉讼机制的完善提出了建议关键词证券市场中介机构虚假陈述民事责任IVAbstractThereportsmadebysecuritiesintermediateagencieshavegreatinfluencesonthesecuritiesinvestors’decisions.Inrecentyears,manysecuritiesintermediateagenciesmisstateinthespecialreportsjustinpursuitoftheiro

5、wninterestwhichviolatefull,true,andexactduty,aggrievetherightsandinterestsofinvestors,blockthedevelopmentofsecuritiesmarket.Atthesametime,beingthecontinuouslyincreasingmisstatementcases,investorsbecomethemostpitifulvictims.Thoughthemisfeasorwillbepunishedbythegovernment,

6、itisdifficultfortheinvestorstogetlegalassistance.AnalyzingtheactualsituationofChinesesecuritiesmarket,thisarticlemainlyconcentratesonthecivilliabilityofmisstatementmadebysecuritiesintermediateagenciesinthesecuritiesmarket.Withreferencetoothercountriesexistinglawsandregul

7、ationsandexperiencesandbasedonauthor'sthoughtsofthejudicialactsinourcountry,theauthormanagestosetupaprettycomprehensivelegalframeworkofthecivilliabilityofmisstatementsmadebysecuritiesintermediateagenciesinthesecuritiesmarket.Firstly,theauthorsimplyintroducesthedefinition

8、ofsecuritiesintermediateagency,theconceptandthedevelopmentcourseofmisstatementmadebysecuritiesintermedi