盈余管理、盈余操纵与盈余质量评价

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1、盈余管理、盈余操纵与盈余质量评价【摘要】本文通过阐述盈余管理与盈余操纵的关系，辨析盈余质量、会计质量和盈利能力，揭示了盈余质量在会计信息系统中的位置，给出盈余质量评价的层次框架。本文提出的盈余质量评价和测度，为盈余管理的研究提供了一种新的方式。【关键词】盈余管理;盈余操纵;盈余质量盈余质量是目前会计信息质量系统中的研究热点，对投资者、债权人而言是最具相关性的会计信息。但是目前的研究多是从盈余管理、盈余操纵的角度来阐述盈余质量问题，学术界对其评价标准和测度变量还没有一致的结论。以往的研究多是从应计项目的操纵性来研究盈余管理的幅度，本文提出的以质量得分为技术手段

2、的定量方法为盈余管理研究提供了一种新的思路。一、盈余管理,盈余操纵与会计作假盈余管理的结果影响了盈余质量,而会计质量的要求就是为了控制会计作假行为，所以在理清盈余质量与会计质量区别之前，先要明确盈余管理，盈余操纵与盈余作假的关系。无论是盈余管理还是盈余操纵，简单地说，都是指管理层使用会计手段（如在会计选择中使用个人的判断和观点）或通过采取实际行动努力将企业的账面盈余达到所期望的水平。这种谋求私人利益是与对外财务报告过程的中立性相对立的。但是学术界认为盈余管理在一定程度上降低了契约成本和代理成本，大量的实证研究也表明投资者认为盈余是比现金流量具有更多信息含量的

3、数据。以股东财富最大化为目标的管理当局采取一些盈余管理的措施，可以给企业带来正面效应，增加公司的价值。因此盈余管理和盈余操纵有交集,但不能等同。盈余管理和会计造假是以不超过会计有关的法律法规为区分点的。如大量的研究所证实的，管理当局或为了迎合资本市场监管的要求而进行盈余管理，误导了投资者，造成市场资源配置功能弱化;或意图谋求更多报酬分红而进行的盈余管理，损害了公司的价值；或由于双重代理问题而进行的盈余管理，侵害了小股东的利益。当局者盈余操纵的手段按照方式分有会计政策选择盈余管理和实际交易盈余管理；按具体方法分有操控应计项目、线下项目和关联交易。这些貌似合法却

4、不道德的行为，在允许会计政策自由选择、会计准则可操作性较低，以及新兴经济交易事项确认计量不确定的情况下，钻了准则和法律的空子，是一种投机行为，也是在盈余管理研究中难以把握的灰色地带。盈余操纵真正包含的是投机性的盈余管理和会计造假。会计造假是企业管理当局采用编造、变造、伪造等手法编制会计报表，掩盖经营状况和财务状况操纵利润的行为。这种失真的财务信息不仅误导投资人债权人，更给整个社会的经济秩序、信用基础带来严重危害。它是会计各种法律法规严格禁止的行为。据此，以A代表盈余管理,B代表盈余操纵,C为A与B的交集，代表投机性盈余管理，那么A-C是合理的盈余管理,B-C

5、即为会计造假，如图1所示。图1盈余管理、盈余操纵、盈余造假的关系图图1中A二盈余管理;皆盈余操纵;C=AQ庆投机性盈余管理；A-O合理的盈余管理;B-O盈余造假二、盈余质量的度量和评价辨析盈余管理、盈余操纵、盈余造假这三个概念，有助于我们看清会计信息质量的层次关系，即从合理有效，到不合理不道德，不合法。盈余质量为会计信息中最敏感、相关性较强的一部分,一直没有统一的定义和评价标准。具有代表性的有:利奥波德?A.伯恩斯坦和约翰?J.维欧德(1999)指出的'‘盈余质量是指盈余和评价企业业绩之间的相关性”；彭曼和张小军(XX)从目前盈余预测未来盈余的角度，将盈余质

6、量定义为“当期盈余作为预测未来盈余指示器的能力。从这两个定义来看，盈余质量是指当前盈余的可靠性以及预测未来盈余的相关性。作为盈余管理的直接影响结果，盈余质量区别于会计信息质量在于经历盈余管理之后，这种报告盈余与经济盈余的吻合程度。通常情况下，两者之间存在着差距。差距越大，盈余管理程度越大，盈余质量越低;反之差距越小，盈余管理程度越小，盈余质量越高。结合上述集合描述，笔者认为,如果把A与B的并集作为整体的会计质量,不妨将盈余质量描述性地定义为集合C在集合A中的比重,即投机性盈余管理质量在总体盈余管理质量中的比重。比重越大，即投机性盈余管理越多，报告的盈余质量越

7、差；比重降低，盈余质量提高。在盈余管理的研究中，目前多是用琼斯的应计项目作为操纵的替代变量。然而盈余质量作为盈余管理的直接影响对象，能更综合全面地反映质量状况，从而更准确反映盈余管理程度。盈余质量得分可以作为有效的替代变量,但如何得到这一得分?一般需要高度相关的评价指标和精确的得分计量过程（如常用的主成份分析、神经网络模型等）。本文给出盈余质量的评价体系，为得分测度提供了现实指标。（一）盈余质量的可靠性评价集合C即投机性盈余管理质量是盈余质量的核心部分,它是盈余管理的“灰色地带”，钻了现有会计法律法规的空子。所以这部分质量的真实性、可信性就成为评价的第一要义

8、。一般而言,会计信息质量的可靠性主要从四个层次来分析