资源描述：
《新华都分析报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划新华都分析报告 新华都公司投资分析报告 新闻系11级编辑班杨贵来 一、公司基本情况分析1995年1月8 日，新华都在位于福建省会城市——福州的繁华商业地带东街口，成立了第一家百货商场。之后，新华都旗下的福州新华都商城、新华都购物广场等相继成立。1997年，新华都将属下部分优质资产进行改制重组，诞生了新华都实业集团股份有限公司。集团以百货、超市为主，并投资工程机械、房地产等行业，并积极参股旅游发展公司和矿业，集团的事业构架初具规模。 新华都实业集团股份有限公司。
2、集团现注册资金13980万元，拥有员工5000余人。其中，控股企业包括：福建新华都购物广场股份有限公司、福建省新华都工程有限责任公司、华福大酒店(房地产)有限公司。参股企业包括：紫金矿业集团股份有限公司，参股比例%；武夷山旅游发展股份有限公司，参股比例35%。大卖场、综合超市及百货的连锁经营目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划 新华都是由福建新华都购物广场有限公司整体变更，发起设
3、立的股份有限公司。新华都设立时注册资本8,008万元，公司XX年4月9日在厦门市工商行政管理局登记注册，注册号350XX。新华都的发起人为新华都集团、新华都投资等两名法人及陈志勇等29名自然人。新华都发起人以新华都经审计的截至XX年12月31日的扣除XX年度利润分配金额4,万元后剩余净资产8,万元为基础，折股8,008万股，整体变更设立股份公司。公司成立时主要从事大卖场、综合超市及百货的连锁经营，主要拥有房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公及其他经营用设备等与主业经营相关资产。 二、公司基本面分析 公司去年年底收购华东易买得多家门店,二三季度改造后陆续开业,造成费用大增,影响
4、业绩。公司管理层股权激励第二期目标恐难以完成。 投资要点: ?1.公司第三季度盈利低于预期。收入亿,同比增%,实现净利润2654万元,同比下降%。 ?2.前三季度收入亿,同比增%,实现净利润亿,同比增%,对应元。 ?3.公司去年年底收购华东易买得苏州、上海三林等门店,二三季度改造后陆续开业,造成费用大增,影响业绩。另外新华都上海第二家门店九亭店预计将于10月开业,该店占地2万平,购物中心模式。不过公司在上海、苏州所在的华东区域尚未形成规模效应,预计培育期较长。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行
5、业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划 ?4.开店导致公司第三季度期间费用大增,其中销售费用增6000万,%,管理费用增250万,7%,财务费用增60万,%。期间费用率同比上升,至%。 ?5.公司第三季度综合毛利率为%,较去年同期下降,对业绩也有一部分影响。?6.公司股权激励第二期行权条件为XX年ROE大于等于%,收入较XX年增%,净利增%,对应XX年同比分别需增%、%,第四季度分别需增%/%,年内完成条件的可能性极低。 ?7.预计四季度开业费用及新店亏损仍较高,预计XX/13年//元,同
6、比增-2/20%/14%。给予目标价元,对应XX年PE20X,下调评级至谨慎增持。 业绩简介 新华都(/人民币,持有)XX年前三季度营业收入亿元,同比增长%,归属于上市公司股东的净利润为亿,同比增长%,每股收益元,扣非后净利润亿,同比增长%,每股收益元。其中第三季度营业收入同比增长%,归母净利润同比下降%,每股收益元,扣非后净利润同比下降%。 收入增速有所回升目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能
7、及个人素质的培训计划 公司自XX年以来，收入增速持续下降，至今年1季度为谷底，今年2、3季度收入增速有所回升，其中3季度单季增速重回20%以上。收入增速回升一部分来源于同店增速的提高，今年前三季度单季的同店增速分别为-2%、2%和2-3%；一部分来源于，今年开店较XX年有所加快，上半年新开门店9家，3季度新开5家。 第三季度新开门店亏损拖累业绩 公司第三季度归母净利润下滑19%,息税前利润下滑27%,息税前利润率%,是XX年以来单季度最低点。新华都第三季度毛利率%,较上半年
