互联网金融的监管挑战

《互联网金融的监管挑战》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、互联网金融的监管挑战第三方支付最有基础成立新型的银行，因为它有一个结算账户，对于吸收存款和了解支付客户的情况来发放贷款来说都更加有利。更多最新相关资讯请浏览：合时代我认为互联网金融目前有四种形式：第一，基于电商交易结算的第三方支付，如支付宝；第二，基于第三方支付功能的金融产品结算和销售，如基金第三方支付结算牌照和余额宝等；第三，基于交易信息的小微信用贷款，如阿里小贷；第四，基于信息平台的融资服务，如P2P、众筹等。我想对这四种形式做一个分析，来看它对我们监管的挑战。第一种形式，互联网支付对监管的

2、挑战。第三方支付账户与银行存款同为货币的存在形式，但账户持有人与机构的法律关系不同。银行的可以开支票的账户和第三方支付的账户都是现实货币的存在形态，电子账户只不过是货币的电子符号存在的形式。但是，银行存款是银行对客户的负债，客户获得活期或者是定期的利息收入，承担银行倒闭的风险，银行有权利运用客户存款，并以安全性、流动性和营利性为原则。第三方支付账户是客户的委托资金，第三方支付机构只能按客户的指令完成资金的划拨，客户承担第三方机构挪用资金的风险，为此监管部门有最低风险准备金的要求（计提基础比例为1

3、0%）。第二种形式，基于第三方支付账户上的金融产品销售，但是要注意这一方面的法律风险。基金第三方支付结算牌照是结算服务，按照合同办理，在证监会备案。如果是与基金公司合作，代销基金要在监管部门注册，要遵守投资者适当性原则。因为基金的各种风险偏好是不一样的，要跟投资者讲清楚。第三方支付公司进行理财服务和销售理财产品，应该注意这是两个性质的问题，进行理财服务是完全可以的，既不动钱也不动物，只是一种咨询，特别是广大老百姓没有资格也没有钱去请财务顾问的时候，网上能够对普通大众进行理财咨询，这是一个非常好的

4、服务。但销售理财产品需要监管当局的许可，如果擅自去销售的话，会出问题的。第三方支付当中还有一个信用支付的问题。给客户以信用支付额度是第三方支付公司的期望，实质是信用卡或者叫做虚拟信用卡，允许在支付工具的基础上嫁接一个透支的额度，在这个时候，需要有一个信用卡的牌照。让企业发放信用卡应该是金融改革的方向，关键看企业的风险控制能力和资金来源，授信额度应不超过第三方注册资本的一定比例。最早的信用卡其实是来自于普通企业，来自于商业企业而不是银行。从来都是商业信用先于银行信用，但是商业信用范围太小，要获得更

5、大范围的使用是银行信用。第三方支付最有基础成立新型的银行，上面那些服务都可以单向去做，都可以在法律允许的范围进行，因为第三方支付有一个结算账户，对于吸收存款和了解支付客户的情况来发放贷款来说都更加有利，因此，基于互联网基础上的银行可以是一种新型的银行，它是有差别的竞争，所以是比较好的嫁接。现在民营资本进入银行业，我认为单独成立线下单一银行的成本是非常高的，难度是非常大的。这是上面所说的第二种互联网金融的形式。第三种形式，基于交易信息的小额信用贷款。互联网小额信贷有较好的风险评估和掌控能力，他们都

6、是基于电商的信用评估的基础上。用证券化的方式开拓小额贷款的资金来源，要看资产质量，通过私募或者是资管计划方式发行不违背现有的规定，但是如果公募发行我觉得现在的法律还不太许可，而且我觉得也不容易做到。小贷公司的融资方应负监督的责任，允许银行融资更有利于小贷公司的发展。第四种形式，信息平台的融资服务。P2P和众筹解决了小额投融资的问题，但是一定要注意对社会公众的利益保护，平台要做好信用评估和信息公开的服务。要做到这一点，一定要坚持小额、少数人，这个是为了避免引起社会问题。这是一个平台，大家一定要记住

7、，所有的P2P和众筹都不是金融机构，它只是一个平台，搭建的是筹资人和投资人的通道。为了避免出现社会问题，一定是小额的，而且一定是面对少数人的。即使这个公司做得很大，客户成千上万，但是一笔业务必须是小额的和单个的。现在分析一下P2P，分散直接签约是民间借贷，但是要注意金额和人数的限制。P2P是借款人和出借人直接要签合同的，高法的解释是，如果一个人一笔款面对的人数超过30个人，或者你向多个人融资这一笔款超过20万，那么就会触犯非法集资的上限，大家要理解监管当局和国家的苦衷，就是不希望大金额和人数多引

8、起社会动荡，所以这是两条红线，做P2P的一定要注意。互联网解决的不是大额的融资问题，而是小额的投资和融资的问题，这个市场定位大家一定要清楚。众筹，为具体单一项目集资，这是一类。这个单一项目可以是产品的预售，比如一个音像制品、娱乐制品。如果是为生产筹资，那么就是要按公司法的约定，有限责任是50人，股份公司200人，这是你的上限。如果要真的是销售产品和为一场活动筹资的话，我不知道限额是多少，但是根据美国对于众筹最高限额是100万，中国当局不会允许100万的预售，现在还没有明确的说法。但是如果通过众筹