我国互联网金融的发展与金融监管研究

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1、中文摘要互联网与金融的结合以一种新的模式出现并存在，打破了传统金融的经营模式和服务方式，这种新的模式正在以各种方式迅速发展，以网上银行、P2P网络借贷、第三方支付、互联网理财、众筹融资等为代表。互联网金融延伸和扩展了金融市场的边界，给小微客户带来了更多的理财产品的选择，给中小企业带来了更加便捷的贷款平台，降低了交易成本。但是，互联网金融模式具有高杠杆、涉及面广等特征，使得风险的传播具有广泛性，影响金融业的系统稳定性。互联网金融正在以一种新的方式重构金融市场，使得金融业机遇与挑战并存。现阶段，国内外学者对互联网金融的

2、研究主要围绕理论渊源、本质属性、经营模式、风险与影响、监管对策五大方面，展开了大量的理论研究，其中涉及风险与监管的研究较多。改革我国现行的金融监管模式已成为理论界的共识，但如何改革目前还没有形成统一的观点。且大部分互联网监管研究脱离了金融业，单独讨论互联网金融的监管问题。考虑到互联网金融的本质是金融，仍属于金融范畴，互联网金融的监管属于整个金融行业监管体系的一部分，所以互联网金融的监管不能脱离现行的监管体系。伴随互联网金融从无到有的过程，金融监管体系需要进行及时调整与改进。本文从理论综述与发展现状出发，审视我国互联

3、网金融的风险与监管问题，结合国际金融监管模式的演变历程和发展方向，探讨适合我国经济金融背景的新金融监管模式，最后对金融行业的监管提出了新的思路与设计。通过全文的分析与总结，得出以下结论：第一，互联网金融与传统金融在目标客户群、服务模式、风险特征和约束机制四个方面存在显著差异，双方各有优势，互相竞争。但二者的本质都是金融，且在一定程度上形成互补关系，应该协同发展，共同促进。第二，互联网金融的出现打破了传统金融业分业经营的界线，增强了风险的传染性和不确定性，现行的分业监管模式和法律体系出现了明显的不足，不完全统一监管模

4、式将是更好的选择。第三，根据目前金融行业的经营模式与风险特征，“宏观审慎与微观审慎相结合、政府监管与行业自律监管相结合、机构性监管与功能性监管相结合”的监管思路更有利于金融行业的稳定和发展。关键词：互联网金融；机构性监管；功能性监管；政府监管；行业自律IAbstractThecombinationoftheInternetandfinanceemergedasanewfinancialpattern,whichisdevelopingrapidlyandhasmadeagreatbreakthroughtothet

5、raditionalfinancialindustry.Internetfinanceextendstheboundariesofthefinancialmarkets,andprovidemicrocustomerswithamoreconvenientinvestmentandfinancingplatformthathavemorefinancialproductsinlowerprices.However,highlevelofleverageandabroaderextentcausetheriskoft

6、heInternetfinancemorecomprehensive,whichbringnegativeinfluencetothestabilityofthefinancialindustry.TheInternetfinanceisrestructuringthefinancialmarketsinanewwayandthefinancialindustryisfacedwithopportunitiesandchallengesatthesametime.Sofar,academicresearchesof

7、Internetfinancefocusedontheoreticalorigin,thenatureofproperty,developmentpattern,risksandregulatory.Reformingtheexistingfinancialregulatorymodelhasbecomeaconsensustheory,buthowtoreformhasnotyetformedaunifiedpointofview.AndmostresearchisolatedtheInternetfinance

8、regulatoryissuesfromthefinancialindustry.However,theInternetfinancedoesn'tbreakthetraditionaldefinitionoffinance,justchangethemanagementpatternoftraditionalfinancialinstitutions.It