外汇汇率与汇率制度

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1、★汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。第二章外汇汇率与汇率制度第一节基本概念一、汇率的概念2021/8/61二、汇率标价法直接标价法间接标价法美元标价法2021/8/62（一）直接标价法（又称价格标价法）1、概念指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。如：在中国汇市USD100=CNY827.86在东京某银行USD1=JPY109.102、直接标价法的特点外币作为标准，外币数额固定不变。3、直接标价法下升、贬值的含义202

2、1/8/63（二）间接标价法（又称数量标价法）1、概念指以外币表示本币的价格。如伦敦汇市GBP1=USD1.6010纽约汇市USD1=JPY110.182、间接标价法的特点以本币作为标准，本币数额固定不变。●英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法。注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与“外币”之间的关系而言的。2021/8/64USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元为关键货币的情况交多。

3、（三）美元报价法是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=CHF5.5540GBP1=USD1.8332USD1=CAD1.18602021/8/652021/8/66三、汇率的种类从不同的角度可划分为不同的种类：（一）按银行业务操作情况划分1、买入汇率、卖出汇率买入汇率（BuyingRate），也称买入价（theBidRate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率（SellingRate），也称卖出价（t

4、heOfferRate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。（1）直接标价法情况下例：巴黎行市USD1=FRF5.7218-FRF5.7268中国行市USD1=CNY8.2713-CNY8.2753（前一个数字表示买价，后一个表示卖价）2021/8/67(2)间接标价法情况下例：纽约行市USD1=JPY114.95-JPY115.05伦敦行市GBP1=USD1.5025-1.5035（前一个数字表示卖价，后一个数字表示买价）买卖差价一般在1‰—5‰。特点：大银行差价较小，一般为1.5‰—3‰，小银行差价较大。发达国家银行差价较小。发展中国家

5、银行差价较大。主要储备货币差价较小。2021/8/68(3)美元标价法与非美元标价法：通常以斜线将买入汇率与卖出汇率分开。斜线的左边是买入汇率，右边是卖出汇率。如美元标价法：美元兑瑞士法郎：1.745/1.7460(买美元/卖美元）非美元标价法：英镑兑美元：1.5850/1.5860（买英镑/卖英镑）2021/8/692、中间汇率中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2主要作用：☆说明、分析汇率走势。☆企业核算时的折算标准。☆中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。3、现钞价即银行购买外币钞票的价格。银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但，银行卖出外币现钞时

6、一般同卖出现汇的价钱相同。2021/8/610（二）按照外汇管制的松紧程度官定汇率（法定汇率）市场汇率(三）按外汇资金性质与用途贸易汇率：进出口贸易以及从属费用方面的汇率金融汇率：资金转移和旅游等方面2021/8/611（四）汇价计算的不同划分：单一汇率多种汇率（复汇率）2021/8/612（五）按外汇交易工具和收付时间划分1、电汇汇率：用电信通知付款的汇率看作是标准汇率，其他汇率以其为基础计算出来。公布的外汇牌价一般为电汇汇率。2、票汇汇率：兑换各种外汇汇票、支票和其他票据时采用的汇率2021/8/613低于电汇汇率，差价相当于一个航空邮程的利息

7、。3、信汇汇率：用信函通知付款的汇率与票汇汇率一般相同。（六）按外汇买卖交割期限不同划分所谓交割（Delivery），是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。同其他交易一样，交割日期不同，则买卖价格也不同。1、即期汇率:也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（WorkingDay）以内办理交割所使用的汇率。即期外汇交易所采用的汇率，是外汇市场上用得最多的汇率。2、远期汇率:也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。一般为1—6个月或12个月进行交割的为多

8、。2021/8/614（七）按交易对象：银行间汇率（外汇市场汇率）：银行与银行外汇交易中使用的外汇。商业汇率：银行与商人买