《募集交易与登记》PPT课件

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1、投资基金的募集、交易与登记一、封闭式基金的募集与交易二、开放式基金的募集与交易三、交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易四、上市开放式基金(LOF)的募集与交易五、开放基金的申购、赎回与登记一、封闭式基金的募集与交易1.封闭式基金的内涵2.封闭式基金的募集3.封闭式基金的交易4.封闭式基金的价格1.封闭式基金的内涵封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。交易方式类似股票，即是在投资者之间转手交易。基金单位的流通采取在证券交易所上市

2、的办法，投资者日后买卖基金单位都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。2.封闭式基金的募集程序——申请、核准、发售、备案、公告募集期届满，份额总额达到核准规模的80%以上，持有人达到200人以上，管理人在募集期届满的10日内聘请法定机构验资。自收到验资报告之日起的10日内，向证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。3.封闭式基金的交易（一）上市条件1.基金份额总额达到核准规模的80%以上2.合同期限为5年以上3.募集金额不低于2亿元4.持有人不少于1000人    （二）交易账户的开立买卖封闭式基金基金必须开立深、沪

3、证券账户或者沪深基金账户卡，以及资金账户（三）交易规则1.基金单位的买卖遵循“公开、公平、公正”的“三公”原则和“价格优先、时间优先”的原则。2.以标准手数为单位进行集中无纸化交易，电脑自动撮合，跟踪过户。3.基金单位的价格以基金单位资产净值为基础，受市场供求关系的影响而波动，行情即时揭示。报价单位：最小报价0.001元4.竞价方式：集合竞价和连续竞价5.涨跌限制：10%6.交收：T+17.基金单位的交易成本相对低廉佣金：成交金额的2.5‰，不足5元按照5元收取。过户费：只有上海交易所收取，成交面值的0.5‰印花税：不收取交易原则封闭式基金的交易遵从“价格

4、优先、时间优先”的原则。价格优先是指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。4.封闭式基金的价格封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份。我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。时间为9：15～9：25；连续

5、竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。时间为9：30～11：30、13：00～15：00。第1～3号买单与第1～10号卖单配对成交，共计21100股，1，2号全部成交，3号成交1100股。9.19～9.20元的价位均可以使第1～10号卖盘全部成交，最大成交量价位为9.195元（上海）限价指令下的集合竞价集合竞价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格.若有一个限价卖单，价格为8.45元，数量为1500，成交价多少？若

6、数量为4000，成交价和数量？若有一个限价买单，价格为10.55元，数量1000，则价格和数量？限价指令下的连续竞价连续竞价是交易所在每日9∶30连续交易开始后，按“价格优先，时间优先”原则撮合成交的一种竞价方式。集合竞价未能撮合成交的委托自动转入连续竞价。影响封闭式基金价格变动的因素（1）①基金单位净资产值。②市场供求关系。③市场预期。④操纵。⑤开放式基金的出现及基金清算封闭式基金的折（溢）价率折（溢）价率反应封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。二级市场价格＞封闭式基金份额净值，为溢价交易二级市场价格＜封闭式基金份额净值，为折价交易二、开放式基

7、金的募集与交易1.开放式基金的内涵2.开放式基金的募集3.开放式基金的交易方式4.开放式基金的认购、申购、赎回1.开放式基金的内涵开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。投资者可根据市场状况和各自的投资决策，申购赎回为了应付投资者中途抽回资金，实现变现的要求，开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。开放式基金的募集期限也是3个月，在募集期限内净销售额超过2亿元时，基金方可成立。如果基金的募集未达到上述要求，基金的发行即告失败，基金发起人应承担募集费用，并将已募集资金加计银行活

8、期存款利息于30日内退还给基金认购人2.开放式基金的募集与封闭式基