山东省东营市垦利区黄河口镇

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1、山东通用航空服务股份有限公司山东省东营市垦利区黄河口镇公开转让说明书（申报稿）主办券商上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26楼二零一七年七月山东通用航空服务股份有限公司公开转让说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司

2、股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1‐1‐2山东通用航空服务股份有限公司公开转让说明书重大事项提示公司特提示投资者应对公司以下可能出现的风险予以充分关注：一、飞行安全风险飞行安全风险是对通航企业经营影响最大的风险。安全飞行作业的技术水平和运营能力是获取客户信任和实现正常稳定发展的核心要素。恶劣天气、自然灾害、航空器故障、人为操作错误及其他突发性不可抗力事件随时威胁飞行安

3、全。飞行安全保障工作是一项系统工程，任何某一细微环节出现问题，都可能会导致飞行意外的发生。如果出现飞行事故，不仅会给公司造成直接经济损失，也会对企业的形象产生负面影响。二、专业技术人员流失风险通用航空属于资金密集型、技术密集型、人才密集型行业，专业人才包括飞行经验丰富的飞行员以及掌握维修技术的机务人员和是通用航空企业的核心，也是整个通用航空行业发展的关键要素。专业技术人员从成长到成熟，需要培养数年甚至更长时间，而且企业要付出高昂的费用成本，因此一旦飞行员流失，通用航空企业不仅无法拓展公司业务，甚至连现有业务也无法保证。同时

4、由于飞行业务的特殊性和高危险性，需要机务、航务、安技和维修等关键地面岗位人员的高度协同配合，如发生专业技术人员流失，会在一定程度上加大通用航空企业的运营保障风险，给公司造成不可预见的损失和影响。三、行业竞争加剧风险随着国家政策支持及市场需求的增大，我国通用航空企业数量呈较快的增长趋势。据中国民航局的数据显示，截至2015年年底，我国通用航空企业数量达到281家，同比增长17.57%；据我国国家发展和改革委员会的数据显示，截至2016年年底，全国通用航空企业达322家，同比增长14.60%。通用航空产业进入高速发展前的孕育期

5、。2017年，随着低空空域的放开及国家对产业支持力度的加大，通用航空行业规模会迅速扩大，整个行业竞争加剧，将导致市场服务同质化、服务价格下降。若公司不能应对日益激烈的市场竞争，公司的业务量及市1‐1‐3山东通用航空服务股份有限公司公开转让说明书场份额存在下降的风险。四、未来流动性短缺风险报告期内，公司的流动比率分别为0.53、1.52和0.98，短期偿债能力一般，公司的投资活动现金流量净额分别为-28,236,510.33元、-15,763,459.68元和-3,818,234.83元，每年投资活动支出较多。2015年度、

6、2016年度，公司收到北京通航的投资款，资金面相对宽松。如果公司无法保证现有利润水平，则可能产生流动性短缺的风险。五、公司利润下降风险由于通用航空行业竞争加剧，公司在多个项目招标竞价下降较多，业务毛利率有所下降。自公司被北京通航收购以来，对公司人员成本有较大幅度上调，且设置了飞行员转会费及安家费等，从而较大幅度提升了公司人员支出，导致净利率有所下降。若行业竞争更加激烈，且公司无法优化成本支出，可能会对公司盈利能力造成较大影响。六、收入季节性波动风险公司最主要业务为农林喷洒业务，该业务收入受虫害发生时间影响。由于虫害的高发期

7、为每年的4-8月，农林喷洒业务主要发生在4-8月。农林喷洒业务集中发生导致公司收入、利润及现金流在整个年度中分布不均，业绩存在季节性波动。若公司未对收入的季节性波动做出充分的准备，可能导致资源错配、现金流短缺等风险。公司已尝试拓宽业务品种，进行航拍航测、航空护林、航空物探、警备航空等季节性波动较小的业务，努力降低季节性波动对公司收入、利润及现金流的影响。七、汇率风险公司部分融资租赁飞机以美元为结算单位，公司需按支付当日的汇率计算的支付额支付，因此会产生汇兑损益。2015年度、2016年度及2017年1-3月，公司汇兑损益分

8、别为-6,091,550.97元、-5,881,477.73元和474,262.39元，由于美元汇率2016年度与2015年度持续上升，公司形成汇兑损失。由于公司未进行汇率风险对冲处理，未来汇兑损益可能会对公司的净利润造成一定的不确定性风险。1‐1‐4山东通用航空服务股份有限公司公开转让说明书八、无人机