上海黄金交易所TD业务

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1、贵金属交易内训上海银河信部门：投资顾问部主讲人：唐石学习目的一、贵金属是什么二、为何要交易贵金属三、交易贵金属的优势四、开户交易学习内容什么是贵金属主要指金、银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属元素。这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化学反应。贵金属：特点：物理属性稳定储量低难开采价格普遍昂贵贵金属的总量世界黄金协会统计，目前全球地上黄金存量为１６．３万吨，目前全球已确认的地下存金量为２．６万吨左右，以目前黄金开采速度，可供开采１０年左右。近一年以来，全球黄金市场结构发生了明显

2、的变化。据世界黄金协会统计，截至２００９年三季度，黄金首饰占全球黄金总市场的份额，已从６４％明显下降至４９％；黄金投资占全球黄金总市场的份额，已从２６％猛增至４２％。注：黄金产量2001年：2600吨2008年：2260吨2009年：2350吨数据来源于世界黄金协会为什么要投资贵金属2010年贵金属跑赢各大市场标普GSCI商品指数msciEM亚洲能源指数标普500MSCI美国能源指数贵金属牛市依旧现在投资贵金属晚了吗？国际金融环境仍然不稳定，宽松货币政策仍无法改变通胀预期仍然非常强烈，贵金属成为风险避风港贵金属金融属性回归带来价格

3、补涨趋势明显世界央行开始净买入央行2010年成为黄金净买家，为21年来首次近5年黄金运行区间年份价格区间震荡幅度20101050-143038%2009800-122653%2008680-103251%2007610-84541%2006516-73041%黄金交易，蕴藏着大量获利机会，成为投资理财新的重点领域波段操作利润空间大双向交易机会倍增上海黄金T+D年成交量增长2010年比2005年交易量增长151倍贵金属牛市第三期1.牛市的高点总是超过人们的预期.（长线）2.牛市的进程有三个心理阶段.通常，更多的热钱在第三阶段，这将超

4、过第一和第二的总和。（波段）3.我们要做的是：买入，回调再买入我们如何分享盛宴上海黄金交易所（2002.10）个人开始参与贵金属交易（2007）参与对象：T+D黄金T+D白银小贴士：所谓T+D，指交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。贵金属计量单位单位换算：1盎司（金衡单位）=31.1035克1盎司（常衡单位）=28.35克1司马两=37.4285克Au(T+D)标准合约交易品种黄金交易单位1000克/手报价

5、单位元（人民币）/克最小变动价位0.01元/克每日价格波动限制不超过上一交易日结算价±7%交易时间早市：9:00－11:30（周一早市时间为08:50-11:30）午市：13:30－15:30夜市：20:50－02:30（周一至周四）延期费收付日按自然日逐日收付延期费率合约市值的万分之二/日交易保证金15%交易手续费成交金额的14/10000（中信银行）交易方式T+0（双向）Ag(T+D)标准合约交易品种白银Ag(T+D)交易单位1千克/手报价单位元/千克最小变动价位1元/千克每日价格波动限制不超过上一交易日结算价±7%交易时间同

6、T+D黄金一样延期费收付日按自然日逐日收付延期费率合约市值的万分之二点五/日交易保证金18%交易手续费成交金额的14/10000（中信银行为例）交易方式T+0（双向）延期费=持仓量×当日结算价×延期费率根据交收申报数量对比确定。当交货申报量<收货申报量时，空头持仓向多头持仓付延期费当交货申报量>收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期费当交货申报量=收货申报量时，不发生延期费支付黄金每手费用：300元*1000*0.0002=60元白银每手费用：8000*0.00025=2元延期费的支付方向:黄金T+D交易盈亏计算法（不考虑延期费用

7、）盈亏计算法：（买入价-卖出价）X合约单位X合约数量–手续费=盈亏例：客户（个人户）在1月30日在300.00卖出（买跌）1手黄金，296.00平仓.（300.00-296.00）*1000*1=4*1000*1手=4000元（不含手续费）手续费=合约价格*克数/手*手续费率*手数卖手续费=300*1000*14/10000*1=420元买手续费=296*1000*14/10000*1=414.4元总手续费=420+414.4=834.40元净盈亏=4000元-834.40元=3165.60元本金投入：300*1000*15%=4

8、5000元盈亏比例：3165.6/45000=7%金价波幅：4/300=1.33%交易资金、保证金初始金10万300元/克买入一手，合约价值30万元总资金10万保证金15%4.5万元交易账户余额5.5万元金价上涨到320元，合约价值32万元，盈利2