Index Research Report - 138

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1、巨潮指数报告第138期第1页2011年中国指数及指数化投资发展报告■深圳证券信息有限公司指数事业部2011年以来，我国经济面临较大通胀压力，央行通过加息及多次上调存款准备金率等手段来收缩流动性。与此同时，美国经济复苏乏力，欧洲债务危机升级，对全球经济的复苏产生较大的影响。在经济基本面内忧外患的严峻形势下，沪深两市主要指数整体呈现出先扬后抑、震荡下跌的走势，结构分化比较明显。至10月31日，上证综指、深证成指、沪深300分别下跌12.1%、15.87%、13.84%，估值较高的创业板指和中小板指跌幅较大，分别下跌25.04%和24.63%。受益于政策扶持的传播文化板块和具有抗通胀、

2、非周期特征的消费板块逆市上涨，成为市场中一抹亮色。一、指数发展情况及分析（一）指数体系概况近年来，为满足日益旺盛的指数化投资需求，国内两家专业化指数编制机构——中证指数公司和深圳证券信息公司指数事业部加快了指数发布速度，指数发布数量呈现跨越式增长。截至2011年11月底，两家机构发布的线上实时计算指数累计达到350条。其中，2011年以来发布107条，创历年指数发布数量新高。深圳证券信息有限公司指数事业部IndexResearchReportNo.138Page2图1：两家机构历年指数发布数量数据来源：深圳证券信息公司指数事业部。2011年数据截至11月底。与多层次资本市场结构相

3、适应，国内指数体系建立了覆盖主板、中小板、创业板的多层次结构,形成规模、综合、行业、风格、主题、策略等丰富的指数类别。指数覆盖的资产类别由股票资产向债券、基金、商品等多种资产延伸，覆盖的市场范围从A股市场向大中华区及全球市场逐步扩展。表1：各系列指数分类别数量统计上证系列深证系列中证系列巨潮系列小计历年历年2011历年历年历年2011年2011年2011年2011年累计累计年累计累计累计规模指数801478270379综合指数1102801030430行业指数20101010331010107340风格指数12410640803410主题指数3110177421221011129

4、策略指数18874103203715基金指数1032002264债券指数5000201080海外指数0000100010合计106328936101275412350107数据来源：深圳证券信息公司指数事业部。统计范围为线上实时计算指数，下同。2011年数据截至11月底，历年累计数据包含2011年数据。IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd巨潮指数报告第138期第3页1、按照指数编制机构划分截至2011年11月底，中证指数公司发布线上实时计算指数213条，深圳证券信息公司发布137条。按跟踪市场来看，单市场的上证

5、系列106条，深证系列89条，跨市场的中证系列101条，巨潮系列54条。从2011年指数发布情况看，中证指数公司发布62条，深圳证券信息公司发布45条。其中，上证系列32条，深证系列36条，中证系列27条，巨潮系列12条。图2：2011年新发及历年累计发布指数的系列分布数据来源：深圳证券信息公司指数事业部。2011年数据截至11月底。2、按指数类别划分两家机构编制的指数已覆盖规模指数、综合指数、行业指数、风格指数、主题指数和策略指数六大类。其中，主题指数和行业指数占比较高。2011年新发布指数中，行业指数40条，占37%，主题指数29条，占27%。从历年累计数量看，行业指数73条

6、，占总数的21%，主题指数111条，占32%。深圳证券信息有限公司指数事业部IndexResearchReportNo.138Page4图3：2011年新发及历年累计发布指数的类别分布数据来源：深圳证券信息公司指数事业部。2011年数据截至11月底。（二）2011年指数发布情况2011年，国内两家指数编制机构共发布规模指数9条，行业指数40条，风格指数10条，主题指数29条，策略指数15条，基金指数4条，进一步丰富了各类别指数的体系内涵。1、规模指数规模指数以市值规模为核心选样指标，是表征市场规模特征的重要标尺，同时也是开发指数产品及衍生品的主要标的，在指数体系中具有举足轻重的地

7、位。2011年，中证指数公司发布中证超大指数和中证全指，构建了由超大盘（50）、中证100（大盘）、中证200（中盘）、沪深300（大中盘）、中证500（小盘）、中证700（中小盘）、中证800（大中小盘）以及全指构成的中证规模指数体系。IndexDepartmentofShenzhenSecuritiesInformationCo.,Ltd巨潮指数报告第138期第5页图4：中证规模指数体系中证全指*（剔除ST、*ST股票及上市时间不足3个月股票）中证100大盘中证200中盘中证