创投相关词汇解释

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1、创投相关词汇解释1天使投资者–指的是为企业提供种子或创业资金以获取股权的个人投资者。天使投资者带来的往往不仅仅是现金支持，他们熟悉业界情况，可以为创业者提供关系网。天使投资者有时在被投公司拥有非执行董事权。收购–是一家公司取得另外一家公司的控制权。收购也指竞标公司取得被收购公司50%或50%以上控制权的交易。收购融资–收购公司往往需要外部融资。此类融资可以用银行债务或股权的形式，比如发行股份。顾问组–顾问组常见于小公司，不如董事会正式。成员通常由公司创始人指定，其经历、学识和影响力有助于公司业务的成长和发展。顾问组定期召开

2、例会，但不对公司承担法律责任。选择性资产–指的是非常规资产类别，具体包括私募股权、风险投资、对冲基金和房地产。投资选择性资产通常比常规资产风险大，但理论上而言，投资者获得的回报也更高。资产配置–指的是投资组合的分配比例，显示的是投资如何在不同资产类别间分配。涉及的资产类别包括股票、债券、财产、现金和海外投资。机构投资者进行资产配置，目的是平衡风险，确保投资组合的多样性。多样化资产类别能带来不同回报，比如债券的回报较低但稳定，股权的回报较高但风险大，现金的回报有保证等。有效的资产配置有利于回报的最大化和负债涵盖。基准–指的是

3、衡量公司业绩的标准尺度。投资者需要了解一家公司是否符合一定的基准，以便于决定投资的结构。例如，达标慢的公司可以通过增加股份配置来补偿投资者。过渡贷款–是一家公司获得长期融资前为了经营下去而采用的一种短期融资。公司这样做，有时是因为在获得长期资金前现金不够用了，有时是为了在公司即将上市前强化资产负债表。资金消耗率–一家创业公司在赢利前消耗创业资金的比率。16/16资本承诺–作为基金合伙人，私募股权基金的每个投资者承诺在规定期限内投入规定的资金额。基金将此作为有限合伙的资本承诺。资本承诺的总和等于基金的总额。要想参与基金运作，

4、有限合伙人和普通合伙人必须作出资本承诺。资金申请/资本提用–当风险投资公司决定了投资方向时，会同自己的投资者商量提用资金。投资者早就对基金作出了资金承诺，但这个过程资金才真正转帐，被用于投资目标。资本分配–指的是私募股权基金投资者获得的回报，是减去开支和负债后，投资所获得的收入和资本。有限合伙人收回投资成本后获得的资本分配是实际利润。合伙权协议规定了有限合伙人获得资本分配的时间表，还规定了有限合伙人和普通合伙人各自的利润分成。资本收益–资产的售出价高于原来的买入成本时，获得的利润称为资本收益。与之对应的是资本损失，指的是资

5、产的售出价低于原来的买入价。资本收益只有在有关资产出售时才算是实现了—未实现的资本收益指的是一旦出售就有获利潜力的资产。投资者不见得能拿回全部资本收益，因为资本收益要上税，具体税费因不同税收制度而异。受控资本（Capitalundermanagement）–指的是基金可支配和管理的用于投资的资本额。专属公司–是往往隶属于银行、保险公司或法人实体等这样一家大机构的私募股权公司。附带权益–是投资者收回投资成本后，基金管理者应获得的利润份额。附带权益通常以基金利润总额的百分比来表示，业内标准是20%。所以基金管理者通常会从基金利

6、润中获利20%，并将余下的80%利润分配给投资者。补提条款（Catchup）–是允许普通合伙人在一定期限内获取超额附带权益的条款。这种情况持续到有限合伙规定的附带权益配置实现了为止。基金同意为投资者提供优先回报时往往会采用这个条款。基金可能提前回报给投资者投资成本，并回报额外的利润。追回利益–追回利益条款是为了防止普通合伙人在基金存活期间取得高于规定的附带权益份额。比如说，如果一位普通合伙人取得了合伙利润的21%，而不是规定的20%，有限合伙人可以追回超额的1%。认购截止–这个词可能比较费解。如果一家募资公司宣布第一次或第

7、二次截止，并不意味着公司不再吸收投资了。募资时，公司会宣布第一次截止，以便提用16/16已经筹集的资金，开始进行投资。一个基金可能有很多次认购截止，但通常是三次。只有一家公司宣布最终截止了，才不再对新投资者开放了。共同投资–尽管指的是投资同一家公司的两方，但涉及基金的有限合伙人时，这个词有特殊的含义。如果基金的有限合伙人拥有共同投资权，他就可以直接对私募股权基金支持的公司进行投资。这样合伙人在该公司就拥有两部分独立的股份，一部分是通过基金间接获得的，另一部分是直接投资获得的。有些私募股权公司为了鼓励机构投资者投资于基金，提

8、供共同投资权。这样做的一个好处是同将所有私募股权配置投资于基金相比，一个机构能获得更高的回报。该机构不必付管理费，也不必因基金的附带权益而将回报的20%拱手让人。但是要进行成功的共同投资，该机构要足够了解市场，能评估共同投资机会的好坏。公司回购–指的是公司买回象私募股权公司这样的金融投资者手中自身股票的