《期货交易与结算》PPT课件

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1、第四章期货交易与结算第一节期货交易过程简介一、交易准备工作1、签订客户契约2、开户3、存放保证金1、签订客户契约客户契约是期货经纪公司与客户之间的契约。《风险揭示声明书》《期货交易规则》《客户委托合同书》2、开户客户应至少具备以下条件：（1）具有完全民事行为能力；（2）有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产，能够承担期货交易风险；（3）有固定的住所；（4）符合国家、行业的有关规定。开户所需提供资料个人：客户本人的身份证复印件、指定下单人的身份证复印件、资金调拨人的身份证复印件法人：营业执照复印件、税务登记证复印件、法定代表人授权文件、法定代表人身份证复印件、指定下单人的身份证复印件、

2、资金调拨人的身份证复印件开户的具体程序（1）客户提供有关文件、证明材料。（2）向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》。（3）期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》。（4）期货经纪机构为客户提供专门帐户，供客户从事期货交易，该帐户与期货经纪机构的自有资金帐户必须分开。3、存放保证金期货经纪公司根据期货市场的有关法规或市场通行惯例，规定客户存放的最低保证金限额。客户必须在其帐户上存有足额保证金后，方可下单。我国规定开户金额不低于5万元银期转帐出入金方式银期转帐，类似于银证转帐，是将银行系统与期货公司交易系统联网，客户通过电话、网银等方式在期货保证金账户和银行存款帐户之间进行资

3、金划拨的金融服务。作为期货公司传统手工出入金模式的替代方式，该种模式下的资金划拨具有更方便、更快捷、更安全的优势特点。出入金注意事项1．禁止通过非指定结算账号入金；2．禁止现金入金；3．禁止异名入金；4．禁止跨行入金；（如客户用登记的建行帐户入到公司工行帐户）；5．禁止非公司结算银行入金6．一家结算银行只能开立一个期货结算帐户，投资者最多可在公司开设账户的开户行开立结算帐户；7．客户出金只能通过登记过的结算帐户办理出金。期货开户流程图1、个人身份证原件2、被授权人身份证原件自然人开户法人开户1、营业执照（副本）2、公章、法人章3、授权人及被授权人身份证原件4、税务登记证（国税）号5、开户银

4、行及帐号阅读《期货交易风险说明书》通过签字确认签署《期货经纪合同》及其它文件（一式两份）复核公司审核签字分配帐号公司存档一份客户管理系统：（备案）1、申请交易编码2、客户开户3、客户基本资料4、客户手续费标准客户留存一份缴纳保证金客户开户通知书期货交易流程—开户与下单买方交易者卖方交易者会员经纪商经纪商出市代表/交易员出市代表/交易员交易大厅/电子竞价系统结算所1交易指令/保证金2交易指令3买盘4确认成交信息5成交信息6成交信息7保证金4成交信息1交易指令/保证金6成交信息7保证金3卖盘4确认成交信息5成交信息2交易指令期货交易流程图客户书面委托电话委托热自助客户端网上交易客户端下单室交易

5、所服务器公司服务器交易所出市代表委托回报——大连期货交易所二、下达交易指令（一）交易方向多头开仓或增仓（做多）空头开仓或增仓（做空）多头平仓空头平仓锁仓本质上所有的交易只有两个方向：买（做多）——多头开仓、多头增仓、空头平仓卖（做空）——空头开仓、空头增仓、多头平仓换手多头换手原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进空头换手原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出下面举例说明多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的变化关系（假定统计之初的总成交量已经有5000手，同时总持仓量为80000手）。序号成交量买方成交　　卖方成交总成交量总持仓量说明50008000011005

6、0多头开仓50空头开仓510080100双开仓持仓增加2200100空头平仓100多头平仓530079900双平仓持仓减少3300150多头开仓150多头平仓560079900多头换手持仓不变415075空头平仓75空头开仓575079900空头换手持仓不变合计750375375开仓325平仓425平仓为主持仓减少多头开仓200空头开仓125空头平仓175多头平仓250（二）委托方式当面委托书面委托电话委托电脑自助(三)委托价格市价委托限价委托止损委托取消委托市价指令▲是指按当时市场价格即刻成交的指令▲特点：成交快、不可更改和撤消限价指令▲是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。▲

7、特点：1、可以按客户的预期价格成交；2、成交速度相对较慢、有时无法成交；3、未成交前可以撤消或更改。止损指令▲是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。▲特点：1、可以有效地锁定利润2、将可能的损失降至最低限度3、可以建立风险相对较小的头寸某投资者以前以50元/股买进某股票，该股票目前市价为80元/股，该投资者设立卖出止损订单，触发价格为77元。一旦价格低于77元，则立即卖出（止损指令变为市