消费者金融行为_消费者金融教育和消费者福利

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1、肖经建:消费者金融行为、消费者金融教育和消费者福利*消费者金融行为、消费者金融教育和消费者福利肖经建内容提要:消费者金融行为的研究是一个多学科的研究领域，并在近十年来开始得到主流经济学和金融学的重视。消费者金融行为的研究集中在如何定义、描述、理解和预测、改变、发展，以及比较消费者的金融行为。本文从上述六个方面对美国关于消费者金融行为的研究进行了简要综述，并讨论了消费者金融行为与消费者金融教育、消费者福利之间的关系。最后，对中国消费者金融学的研究提出了几点建议，希望对中国消费者金融学领域的发展有所贡献。关键词:消费者金融行为消费者金融教育消费者福利一、引言消费者金融行为是一个多学科的研究领域。在

2、美国，研究者主要来自经济学、金融学、营销学和消费者科学等领域。消费者金融与行为经济学密切相关，都是研究个体消费者行为模式的科学。如果算上行为经济学的有关研究，消费者金融学在经济学的起源可以追溯到上世纪70年代。但直到近十年来，消费者金融的研究才得到主流经济学和金融学的重视。美国金融学会会长、哈佛大学的金融经济学家Campbell在2006年发表了题为“家庭金融”的主题演讲。美国经济研究局(NBER)于2009年开始组织以“家庭金融”为主题的工作论文会议。美国联邦储备银行及地区支行的经济学家们也对消费者金融进行了大量研究。商学院也开始重视“消费者金融”的教学。哈佛商学院在2009年开设了“消费者

3、金融”的课程。一些营销学教授近年来也开展了相关研究。《营销研究期刊》(JournalofMarketingResearch)在2010年出版了一期关于家庭金融决策的专刊。美国营销学会的某个基金会也做过“消费者金融行为”的专题研究。消费者科学领域的研究者也在从消费者的角度研究消费者金融行为。他们的研究成果较为集中地刊登在《消费者事务期刊》(JournalofConsumerAffairs)和近年出版的《消费者金融研究手册》(Xiao，2008a)中。王江、廖理和张金保(2010)对消费者金融领域进行了详细的全面梳理。廖理和张学勇(2010)对中国的消费者金融文献作了综述。本文将从行为科学的角度，

4、简要介绍美国关于消费者金融行为的一些理论和实证研究，并讨论消费者金融行为与消费者金融教育、消费者福利的关系。最后对中国消费者金融学的研究提出一些建议。二、消费者金融行为研究消费者金融行为的研究集中在如何定义、描述、理解与预测、改变、发展以及比较消费者金融行为。下面我们将通过介绍有关理论和研究，讨论消费者金融行为是如何定义的、不同的金融行为之间有什么联系、预测消费者金融行为的基本理论是什么、消费者金融行为是如何发生变化的、如何培育青少年的消费者金融行为，以及不同国家的消费者金融行为有哪些差异。1．定义消费者金融行为*肖经建，美国罗德岛大学，电子信箱:xiao@uri．edu。42011年增1期消

5、费者金融行为可以定义为任何与金融管理有关的人类行为(Xiao，2008b)。这个定义看似简单但运用起来比较复杂。2010年初，美国财政部邀请了一个专家组帮助制定消费者理财教育的大纲和评介体系，我就是其中一员。专家组对这个问题讨论了很久，讨论焦点在于什么行为可以算作金融行为，以及如何评价这些行为。最后我们同意将收入行为、开支行为、借贷行为、存储行为和保护行为列为消费者金融行为。但我们对这些行为的界定不是很满意，因为有些行为很难评价，例如收入行为。首先，从行为科学的角度，我们应该将行为和结果区别开来。例如，储蓄是一个行为，而存款额是一个结果。有时行为和结果用词很相似，容易被混淆。例如，saving

6、和savings。同时，我们也应该区分单个行动和行为类别(behavioralcategory)。例如，现金管理是一个行为类别，它可由许多单个行为组成，如定期检查账单、定期记录开支等。其次，根据不同的研究需要，有效的行为变量需要包括不同的细节。例如，储蓄可以有不同目标(为退休生活或为孩子教育储蓄)、不同情景(经济条件好或不好)和不同时间(定期或偶尔)。因此，一个完整的行为测量变量应该包含四个要素:行动、目标、情景和时间。而且行为测量的方法有多种，如有无、类别、区间和频率等。以信用卡为例，有关的行为变量可能会是:是否有信用卡，有什么信用卡，使用频率是什么、借贷多少(可以是区间或实际借贷金额)等。

7、再次，关于行为变量还有一个重要的方面，即使用的是客观观察到的数据还是自我报告的数据。理想的数据是客观数据。但由于条件限制，许多研究使用了自我报告的数据。自我报告的行为数据也有一些优点。例如，花费的时间、费用和精力较少，可收集到有关具体目标、情景和时间的信息，可以得到许多直接观察不到的行为数据(Ajzen＆Fishbein，1980)。消费者金融行为也可以用量表进行测量。Dew＆Xiao(2011)