财务管理的基本概念

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1、8-1財務管理的基本概念8-2財務規劃與控制8-3營運資產管理：流動資產8-4營運資產管理：長期資產8-5融資8-1.1財務管理的意義8-1.2財務管理的功能8-1.3財務管理的目的財務管理的意義企業根據營運的需要，對資金的籌措與運用加以適當的規劃，希望能以最低的融資成本，獲得營業上所需的資金，並產生最大效益。8-1財務管理的功能財務規劃資金籌措資金運用及管理8-1財務規劃財務預測對未來發展計劃及未來經濟環境可能的變動先行研擬對策，根據長、短期目標，編製財務計劃。財務籌措確保財務計劃如期執行，控制誤差在範圍之內，若有重大錯誤，應追究原因加以改善。8-1資金籌措企業必須先考慮本身行業的

2、特性及內部的資本結構，力求負債與資產的平衡。確保公司可長遠發展、股東權益不會受損。8-1資金運用及管理資金的管理：流動資產、固定資產及流動負債的管理，使三者之間維持在一定的比率。資金的運用原則：靈活運用與穩健控制。8-1資金運用固定資產(如土地、廠房)，籌措長期資金。流動資產(如現金、應收帳款)籌措短期資金。資金的處理應有妥善的內部稽核與控制制度。8-1財務管理的目的創造企業的獲利能力降低企業經營的風險作為判斷企業經營效率的根據8-1創造企業的獲利能力財務管理首要目的是對資金的籌措、運用及調度等方面加以適當規劃，希望能以最低的融資成本，獲得營業上所需的資金，使資金靈活運作，進而為企業

3、創造利潤。8-1降低企業經營的風險營運風險在生產銷售過程中的風險，也就是營業收入或營業成本變動而影響利潤大小的風險。財務風險在財務調度上之風險，例如舉債經營時，可能因為虧損而無法償還本息的風險。8-1作為判斷企業經營效率的根據透過財務報表分析，企業管理者可以了解公司的經營成果、財務狀況與管理能力，此可作為公司的管理決策之參考。8-18-2.1財務規劃的基本精神8-2.2財務規劃的內容8-2.3財務控制的方法財務規劃的基本精神面對未來的不確定性時，能事先評估，預測各種情況，設計各項財務計畫，達成公司利潤最大化的目標。財務規劃就是利潤規劃。8-2財務規劃的內容預測經濟走勢預測銷售量編製預

4、估財務報表預測資產需求預測融資需求選擇融資管道8-2財務規劃內容簡示預測經濟走勢預測銷貨量下年度銷售量？下年度利潤高低？編製預估財務報表預測資產需求選擇融資管道預測融資需求利用預估銷售量編製財務報表計算因銷售量必須增加的資產公司是否有借錢的需要？用何種方式借錢最洽當？8-2財務控制的方法(一)衡量公司償還短期債務的能力。流動比率流動資產流動負債速動比率(酸性測試比率)速動資產流動資產－存貨－預付費用流動負債流動負債8-2=流動性比率==衡量公司償還長期債務的能力。負債比率負債總額資產總額負債對股東權益比負債總額股東權益總額財務控制的方法(二)財務結構比率8-2==財務控制的方法(三)

5、經營效率比率(資產管理比率)可用來測定某一(群)資產的營運效率。存貨周轉率銷貨成本平均存貨固定資產周轉率銷貨淨額固定資產8-2==8-2總資產報酬率稅後純益資產總額平均收現期間平均應收帳款每日平均貨額(銷貨額/365天)×100%==財務控制的方法(四)獲利能力比率用以評估經理人的業績，幫助投資人瞭解投資報酬率。純益率稅後純益銷貨淨額×100%8-2=股東權益報酬率8-2稅後純益-特別股股利平均普通股權益稅後純益-特別股股利(期初普通股權益+期末普通股權益)/2==財務控制的方法(五)顯示公司的盈餘、普通股每股市價之間的關係。瞭解在投資者心目中，公司過去績效與未來發展潛能的指標。本益

6、比普通股每股股價普通股每股盈餘8-2市場價值比率=8-3.1現金管理8-3.2有價證券的管理8-3.3應收帳款管理8-3.4存貨管理現金管理目標：將現金(不能產生盈餘的資產)持有數降低，卻又足以維持營運的最低水準。公司持有現金的原因交易性動機預防性動機補償性動機投機性動機8-3提高現金管理效率的方法編製現金預算表在某一特定的期間，預期的現金流入、流出量表。現金流量同步化盡量將現金流入與現金流出的發生時間趨於一致。建立現金收支的內部控制制度大原則為管錢不管帳，管帳不管錢。8-3有價證券的管理有價證券：短期內能以接近於市價賣掉的證券，屬於公司的流動資產。用途：替代現金使用或當作暫時性的投

7、資。管理重點：收益性(報酬率)、安全性及流動性。8-3有價證券的種類國庫券由政府發行，安全性高但報酬率低。銀行承兌匯票企業為了融資而產生的短期信用協商，經由個人或公司簽發，以承兌銀行為付款人。8-3可轉讓定期存單由銀行簽發，按約定利率支付利息。商業本票8-3由企業或金融機構所發行的無擔保本票。依是否實際發生交易，分為交易性及融資性。發票人為付款人，故安全性不若商業匯票。影響短期投資的因素違約風險借款人無法按時支付利息或償還本金的風險。利率風險期限愈短者，利