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时间:2019-10-02
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1、投行是很多金融应届毕业生的理想目标。很多人不了解投行,不知道里面的职位职能、级别,不知道自己刚进去能干什么,那未来的职业规划也就无从谈起。给大家科普下。投行是投资银行的简称。和商业银行不同,一般来说,投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。根据投行的规模和业务覆盖面来说,投行又分为BulgeBracket(即大投行)和Boutiquebank(精品投资银行)。前者包含高盛(GoldmanSachs)、摩根士丹利(MorganStanley)、美银美林(BoAMerrillLynch)等,除了传统投行业务外,还会做一些
2、其他的工作。例如,这些公司会有专门从事证券交易的部门(CapitalMarkets),也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-sideresearch)以及投资管理等(AssetManagement)。后者一般规模较小,或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场,又或者平台齐全但规模相对较小。从职位部门、职能来看,外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。IBD投行的核心业务包括launchIPO、off
3、eradditionalstock或者是Merge&Acquisition(M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。这些都是投行里核心的也是传统的项目,所在的division叫做InvestmentBankingDivision,简称IBD。一般IBD分为productgroup以及industry/sectorgroup。Productgroup主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(levfin)以及重组(restructuring)三大块。在这个group从业的人员需要有一定的产品知识,并且是各类交易的执行者。而在indus
4、trygroup需要cover各具体行业,并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG(FinancialInstitutionGroup)、TMT(Telecom,MediaandTechnology)以及RealEstate等。Industrycoveragegroup会focus在一个特定的industry比如healthcare、technology等等,并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。Productcoveragegroup主要是focusonfinancialprod
5、uct比如M&A、leveragefinance、equity、high-gradedebt等等,他们会配合industrygroup来完成客户的特殊需求。从职位等级来说,IBD部门又分为analyst、associates、VP(VicePresident)、Director、MD(ManagingDirector)这几个level。这里需要注意三点:1、IBD里Analyst是初级职位,而部分Research里Analyst是高级职位。2、为了业务方便部分外资投行前后台采取两套职位头衔,有的投行会设置不同的职位名称,也就说你结
6、识到的某位VP,可能并不是真的VP。3、高盛最高职位级别在MD上还有一个PartnerManagingDirector。Analyst投行中的Analyst(分析员)一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的program,具体工作包括:Researchwork:基本上就是findingandorganizedata、usingexcelandpowerpoint、frominternet或者银行可以access到的database,比如找一个公司shareholder的名字,或者一个地方的mobilephonesubscriber
7、的number,总之什么杂七杂八的信息都有。Benchmarking:就是做一些comparison的工作比如compare一下UKtop25的奢侈品商的revenue、growth、EBITDA、margin等等。Profile:就是准备专门一个公司的PPTpresentation,介绍这个公司从历史到财务等的各种情况。Prepare‘Pitchbooks’:其实这个pitchbook不过就是PPT的一种fancy的表达,顾名思义,就是准备各种presentation的材料,包括profile的也包括给client看的建议。Fi
8、nancialModeling:建立一些初步的模型,包括mergermodel、DCF、LBO等等,然后交给associate进一步review和加工。Comparables(Comps):需要create和update一些comparablemu
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