嘉绍高速申报书暨尽职调查报告

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1、中投信托有限责任公司中投•嘉绍高速股权收益权投资集合资金信托计划项目申报书暨尽职调查报告经办业务部门：投资银行部日期：2012年6月7日声明与承诺参与尽职调查的全体人员郑重声明，谨对此尽职调查报告所陈述事实、涉及资料和数据的真实性、完整性、合法性及所作判断的合理性负责。信托经理（签名）：赵天宇、孙坍部门负责人（签名）：侯春枫信托项目要素表项目名称中投•嘉绍高速股权收益权投资集合资金信托计划信托经理赵天宇、孙坍信托项目规模1亿元风险等级中低风险信托报酬（年化率）约2%收益率（年化）9.0%-10.0%（根据市场情况确定）运用方式股权收益权的买入返售资金用途基础设施建设融资信托项目期限24个

2、月，满18个月时提前支付40%回购款营销方案财富管理中心自主营销J主动管理型业务；□被动管理型业务信托交易对手要求资金到位时间2012年7月底之前保管银行待定法律顾问浙江六和律师事务所评估机构无第一章信托项目概述7一、信托项目背景7二、信托项目交易结构说明8三、信托财产的管理运用9四、信托收益、费用、报酬10第二章交易对手介绍14—、借款人信息14二、保证人信息20三、其它交易主体信息30四、增信措施信息30第三章标的股权信息32一、嘉兴市嘉绍高速公路投资开发有限公司相关信息32二、嘉绍高速项目信息35第四章信托资金投向说明38一、嘉绍高速王店互通连接线项目信息38二、08省道延伸线新膛

3、至王店公路40第五章信托项目合规性分析41一、交易对手合规性分析41二、其他交易主体合规性分析41三、交易结构合规性分析41四、增信措施合规性分析41五、合规性结论42第六章信托项目可行性分析43一、投融资标的项目行业分析43二、高速项目政策分析47三、还款来源分析48四、可行性分析结论49第七章信托项目风险揭示与应对措施分析51一、信用风险及其应对措施51二、收费政策与市场风险及其应对措施51三、操作风险及其应对措施52四、其他风险及其应对措施52五、风险综合评价53第八章必备法律文件及签署节点安排54第九章综合结论55第十章附件56第一章信托项目概述-V信托项目背景（一）信托项目名称

4、中投•嘉绍高速股权收益权投资集合资金信托计划（二）主要当事人融资主体：嘉兴市秀洲区交通建设投资有限责任公司（简称“秀洲交投”）；标的股权指向企业：嘉兴市嘉绍高速公路投资开发有限公司（简称“嘉绍高速”）；保证人：嘉兴市高等级公路投资有限公司（简称“嘉兴高投”）；受益人：指在本信托计划中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。（三）项目需求背景秀洲交投是由秀洲区国有资产管理委员会实际控制的公司，主要!1!从事秀洲区内交通基础设施及配套项目投资和开发经营管理。因由其承担的嘉绍高速王店连接线的后续建设及08省道的前期工程投入仍存在部分资金缺口，现申请以股权收益权买入返售的方式进行信托

5、融资。（四）交易结构设计目的本信托计划采取股权收益权的买入返售方式，该信托架构业务模式成熟，法律关系明晰，适合客户需求，符合公司的展业政策。（五）项目设立的意义该项目是浙江省内经济发达地区的基础设施融资类项目，具有重要的社会效益和良好的经济效益，符合公司战略发展要求和信托展业政策；本信托计划资金投资于收费高速公路股权收益权，在丰富公司产品线的同时能够为公司创造一定的经济效益。二、信托项目交易结构说明①全体委托人认购信托计划；②受托人以信托资金1亿元，受让秀洲交投享有的嘉绍高速9.74%股权之收益权（简称“标的股权收益权”）；③秀洲交投按约将信托资金投向嘉绍高速王店连接线的后续开发建设及0

6、8省道的前期工程投入，受托人（或其指定的第三方监管银行）对信托资金的运用进行监管；④秀洲交投溢价回购标的股权收益权⑤嘉兴高投为秀洲交投按约履行股权收益权回购义务提供连带责任保证担保；秀洲交投以其享有的嘉绍高速9.74%股权提供质押担保；秀洲区财政局出具《财政还款承诺函》；⑥信托计划终止，受托人向受益人分配信托本金和收益。嘉绍高速王店连接线三、信托财产的管理运用(-)信托财产管理运用方式K受托人以全部信托计划资金，向秀洲交投受让标的股权收益权。秀洲交投于约定时点溢价回购标的股权收益权。秀洲交投支付的回购款包含回购本金和回购溢价两部分。其中，回购溢价率为13%/年，回购溢价按日计算，每半年支

7、付一次。秀洲交投在信托计划成立满18个月时支付40%回购本金，剩余回购本金于信托到期日支付。秀洲交投支付回购本金时，该部分本金所对应的回购溢价随之付清。本信托计划项下主要信用增级措施如下：(1)嘉兴高投为秀洲交投按约履行标的股权收益权回购义务提供保证担保；(2)秀洲交投以其持有的嘉绍高速9.74%股权提供质押担保；(3)秀洲区财政局出具《财政还款承诺函》。2、信托资金闲置时，可用于存放同业、购买国债等低风险投资。(二)信托财产退出方