今年世界金融危机浅谈

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1、今年世界金融危机浅谈作者：陈文硕首先声明，此文是我参考网上许多关于金融危机的产生原因的资料整理而成，山于本人水平有限，多有不足之处。2008年这次全球金融大风暴，原因复杂，影响深远，波及范围广，我国也深受其害！1.金融危机的扳机——美国的次债问题2008年世界金融危机，又称信用危机，甫美国次债问题带来的银行流动性危机引发，亦2008年9月成型，造成世界性金融危机。要了解2008年世界金融危机，首先要了解美国次级债（Subprimelending）问题，次级债是银行等金融机构借钱给不能以市场利息还饯的借债人，判断借债人能否按照市场利息还钱的标准有收入水平

2、，信用史，工作情况，等等，有些人不达标，金融机构还借钱给他们，就产生了次级债。2007年5月美国次级债价值为1.3万亿美元（约10万亿人民币），有750万借款人，其中16%为不良贷款。2008年3刀，次债的不良贷款率为25%。次债出危机的时候，美国贷款市场总值约为12万亿美元，次债市场的借债人虽然只山美国总借债人的6.8%,但其造成的不良贷款占了美国总不良贷款的43%,这就产牛了次级债问题。2,次债危机造成全球金融危机的过程大家知道，银行贷款给借款人，是有风险的，但是，由于美国佬们的金融创新，这些债权可以弄来卖给投资者，我们国家叫（贷款证卷化）（sec

3、uritisation）,美国佬把这些住房贷款搞成股票-•样的证卷卖给壯界各地的投资者，同时就把风险转移给全世界的投资者（这一招，我国也有学，剥离银行不良贷款然后拿去卖，在我们的国情下，现在还没出问题）。这样，转嫁的这些风险主要有4种，第一种叫信用风险，就是借款人要是不还钱，少还钱，晚还钱，债主就惨了。第二是房产价格风险，指要是房子不值钱了，债主把房子拿去卖也卖不到儿个钱。第三是流动性风险，比如银行，储户來取钱银行耍给现钱，银行要是缺现钱的话，就要把手头长期的债权去变现钱，如果越來越多的投资者因次债问题不买银行拿出來卖的长期债权，银行就少了现钱的来源，

4、要是储户來取钱他们给不出，银行就要被清算还钱。第四种是所谓的副本风险，指一些金融机构，如保险公司，别人买贷款证券的时候自己要给那些买主提供一定的担保，要是别人亏了就要去找他们赔钱。美国佬通过把贷款债卷化把风险转嫁到世界各地的投资者。2007年开始，美国借钱的人述不起钱，房价下跌。首先倒霉的就是世界各地的包括美国的商业银行，他们钱的来源是找储户借，这笔钱利息低，然后他们再高利息借给别人，特别是启贷。如果找他们贷款的人减少，他们的收入就下降；再加上次债或者次债引起的坏账增加，双管齐下，银行就有巨亏，如果没有人來填这个亏空，储户來取钱，银行就要破产。（比如美

5、国以外的英国的北石银行（NorthernRock），因为今年4月他股价暴跌，所以特别关心它，亲切称它小石头，英国房币去年降温，贷款放不出，加上受美国的次级债影响，巨亏。搞得储户乂出来挤兑搞得雪上加霜，该银行到了清算的边缘，最后英国纳税人出来埋单。）投资银行，贷款机构接跟其后，比如梅林银行，雷曼兄弟，房利美Z流，他们的牛存和银行差不多，靠的也也是低买高卖，买利息低的，卖给利息高的，吃差价，他们买利息低的短期债，放给利息高的长期的房贷，不料放多了些给还不起钱的美国佬，所以美国佬一旦不还钱了，房价又跌了，他们放出去的贷款收不回来，收回来乂不值原来那么多，产牛

6、巨额损失，唯利是图的投资者看到他们的巨额损失，就不借短期债就给他们，再如果找不到人来填亏空，他们就玩完了，这时候美国政府就来救他们了。然后就是保险公司，不用细说了，耍是欠债的人不述钱债主就找他们述。比如美国的AIGo当然还有华尔街那些参与包装次债的活该倒霉的土八蛋金融机构。最后，最无辜的，就是包括我在内的西方股票市场的投资者，次债造成西方金融体系大动荡，自然对市场前景没有希望，抛啊抛，就把我套上了。2008年9月开始，积累的危机开始爆发，问题就像多米诺骨牌一样传开了，向四处向全球扩散。银行一家一•家的倒了，钱没了，股市跌了，钱蒸发了，企业困难了，倒闭了

7、，失业了，消费没了，政府把纳税人的钱拿來填窟窿，等等，就这样你影响我我影响你，美国房市引起了全球金融系统大动荡，全球性的金融衰退也在所难免。3,次债危机发生的根源此次发生原因复杂，为房市和信贷市场上的多种因素在长时期内共同作川所致，首先，最重耍的原因是美国佬过度消费和房产泡泡。多年的低利率和大量的国外投资造成美国佬可以很容易借到钱，所以他们狂买眉，从1994年到2004年拥有自己的住龙•的美国人从64%增加到69.2%,增加的这里面有一大堆靠的是次债贷款，需求的增长和消费的增加造成了美国房价在1996年到2006年的10年间增长了124%,低利率和増加

8、的房价讣美国人民放开手脚贷款超前消费，2007年，美国收入于贷款的比达到了1比1.3,美国人民