商业银行资本充足率问题实证研究【文献综述】

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1、文献综述商业银行资本充足率问题实证研究银行已成为现代社会经济高速发展的巨大支撑力量,银行业的稳定与效率直接影响着一国的经济增长。在金融全球化和金融创新浪潮的推动下，银行在国际范围内的竞争日趋激烈，所面临的风险日益增加，因此,世界各国普遍重视对银行业的监管。在银行监管发展史中，资本充足率逐渐成为监管的核心，所以对资本充足率的研究就显得尤为重要。1国外学者关于资本充足率的研究根据研究方向的不同，国外学者对于资本充足率的探讨，可分为以下几个方面：1.1资本充足率与银行风险的关系按照《新巴塞尔协议》的有关规定，资本充足率必须达到8%。对于其是否能如理论上那样在实际中起到降低银行风险的作用

2、，国外学者对此有不同的研究结论。Kim&Santomero（1988）提出，如果资本相对较为昂贵，固定不变的资本充足率要求限制了银行的风险回报边界，迫使银行降低其财务杠杆，这反而促使银行选择风险程度更高的资产组合来弥补回报降低的损失。银行风险取向提高的幅度超过了资本增加的幅度，从而导致了银行更高的道德风险。shrieves和Dahl(1992)建立了一个局部调整同期联立方程组，该模型后来被国内外众多学者广泛采用和进一步发展，他们通过对商业银行资本与风险之间变动调整关系的实证研究认为资本充足率要求对于降低商业银行风险是有效的。Rime（2001）对瑞士银行数据的分析结论是：资本充足

3、率管制对银行的风险没有显著影响。Agoraki，Delis和pasiouras(2008)通过研究监管、竞争与风险之间的关系，认为资本充足率减少了商业银行的风险，并且资本充足率要求对于提升商业银行的竞争力有重要作用。1.2资本充足率与银行盈利水平关系Eyssell&Arshadi4（1990）对美国27家大银行的股票价格做出分析后发现，资本要求的出台对于股票价格有负面影响，从而认为高的资本充足率要求降低了银行的长期收益性。Cornett&Tehranian（1992）对176家不同银行在1983年至1989年间的股票价格进行分析后发现，高的资本要求并没有对股价有明显的负面作用。L

4、aderman(1994)对美国44个银行1989年至1992年普通股票发行情况进行研究，发现新的资本要求对于银行的长期盈利有所损害，但这个影响规模比较小，并不具有很大的经济意义。Bhattacharya(2006)认为企业价值最根本的是取决于其资产当中的营利性资本。资本充足率干扰了资本在不同行业间流动的经济规律，对于市场的健康运行是不利的。所以资本监管对于银行业的发展是不利的。监管者的目标是遵守市场规则，而不是干扰它们;因此，银行业监管机构应该放弃资本监管，而是规定一些可监管和可控的运营规则。1.3资本充足率管理与银行的信贷关系Hancock&Wilcox（1997）检验了在美

5、国银行资本管制对于贷款的可获得性及房地产市场的影响后认为，资本要求可能会通过银行的内部目标从而对银行贷款额的下降起间接作用。大多数的实证分析都认为，1990—1992年美国银行业资本金的突然减少造成了银行贷款的缩减，从而一定程度上使美国经济陷入衰退。Donsyah,Yudistira(2003)使用1997—1999年印度尼西亚所有银行的月度面板数据研究了资本监管对银行行为以及对经济的可能的影响，在此期间印度尼西亚曾经发生了金融危机。研究表明，资本充足率监管影响了银行信贷，造成了信贷紧缩。研究的结果几乎都表明监管资本要求导致了信贷紧缩。2国内学者关于资本充足率的研究2.1有关资本

6、充足率管理的有效性研究李雪莲、李永辉(2003)分析了资本充足率监管对我国商业银行经营行为的影响，认为固定的资本要求至少在一定程度上促进了银行资本充足率的提高，银行要通过加强风险资本管理和调整业务结构来满足最低资本充足率要求，促进银行的稳健发展。学者吴栋、周建平(2006)最早采用Shrieves和Dahl(1992)的局部联立调整模型，他们采用14家商业银行1998-2004年的年度面板数据，分析我国商业银行资本变化、风险水平变化和以风险为基础的资本要求的关系,研究结果表明以风险为基础的资本要求能显著地降低我国商业银行的风险,但对提高银行资本的效果不显著。王晓龙、周好文(200

7、7)通过对我国134家主要商业银行2000—2005年数据进行研究，使用不良贷款占总资产比重作为银行风险承担的度量，结果表明:我国实施银行资本监管能够促使已达到最低监管要求的银行提高资本充足率和降低银行风险，但对于达不到监管要求的银行，实施银行资本监管并不能促使其提高资本充足率和降低风险水平。江曙霞、任婕茹(2009)基于1998—2007年美国商业银行数据,结果表明:资本充足率监管对不同银行实行差别待遇,为资本充足银行提供了监管套利的可能,因而没有达到理想的监管目标；表外业务对