居民消费模式演变及消费金融发展策略

《居民消费模式演变及消费金融发展策略》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、居民消费模式演变及消费金融发展策略作为零售银行业务中的重头戏，消费金融在国际先进银行经营中始终占据着重要份量。近年随着我国居民消费的快速增长及消费结构的不断升级，消费金融也成为了国内各银行追逐的焦点。我们有必要关注未来我国居民消费模式将朝什么方向演进，外部环境又将发生怎样的变化，这将带给消费金融哪些机遇和挑战，以及该如何以对。我国居民消费模式演变趋势及对消费金融的影响居民消费模式演变决定着商业银行消费金融发展方向。当前及未来阶段，我国居民在消费理念、规模、结构、区域、方式等方面都将发生重大变化，将带给

2、消费金融极为实质和长远的影响。主动负债消费理念逐渐普及，社会需求潜能将获得更大释放，商业银行消费信贷由此进入持续扩张通道。即便在改革开放之后,我国居民仍在较长时期保持着量入为出的消费理念，这是由我国当时社会经济的整体状况决定的。这一理念在市场层面的转换，是以1992年我国个人住房抵押贷款面世为标志，借贷消费开始成为广大居民新的选择。从1997年到2007年十年间，我国仅商业性个人住房贷款就增长了135倍，社会长期压抑的消费需求获得了巨大释放。不难判断，主动负债消费的模式在我国未来几年将会更加普及，尤其

3、是随着投资工具的丰富和投资技能的增长，更多消费者会愿意主动利用银行提供的信用工具，来实现自身多重需求的扩张。一旦主动负债消费理念走向主流，给我国商业银行带来的信贷需求很可能又是暴增式的。“低消费、高储蓄”格局在未来几年还将延续，这有利于商业银行资金来源稳定和资产负债结构优化，但消费金融的创新动能受到抑制。高储蓄、高投资成就了我国经济持续的高速增长，但居民消费率（居民最终消费/GDP）却在近30年不断走低（见图1L进一步判断发现，居民消费率F降的趋势还将延续数年，但幅度会有所减弱。进入“十二五”时期（2

4、0"-2015年），钱纳里所言的拐点将可能出现。对于商业银行来说，“低消费、高储蓄”格局在未来若干年的延续，有利也有弊。一方面，持续的高储蓄构成了银行稳定的资金来源，在我国存贷利差仍将明显高于外围的情况下，这无疑为银行信贷扩张和利润创造提供了重要保障。同时，高储蓄有利于核心存款的稳定，进而利于资产负债结构的优化，使得期限结构错配的风险大大降低。但另一方面，消费率的持续下降，将削弱消费环节创造的交易机会，零售中间业务的增长潜力难以更快释放出来，基于居民消费行为的各种金融产品、服务及技术的创新动能都可能受

5、到抑制。居民服务性消费占比将稳步攀升，其中金融保险类消费增长有望加快，商业银行中高端客户的消费倾向上移特征将更加明显。重实物性消费、轻服务性消费也是我国传统消费模式的重要特征，但可喜的是，这一局面一直处于改观状态。1978~2007年，我国城镇居民恩格尔系数从57.50%T降到了36.30%,农村居民恩格尔系数则从67.70%T降到了43.10%（见图2）o从更为直观的服务性消费占比来看，1990-2006年,我国城镇居民的服务性消费支出占比从19.15%逐年攀升至37.72%（见图3L恩格尔系数下降

6、和服务性消费上升都带来一个重要结果，即居民消费倾向上移。这在商业银行中高端客户中也会有所反映。富人群体对一般商品和服务的消费倾向很低，而对高端类的消费倾向则不断提高,先行实现由生存型、发展型向享受型需求的迁移。借助银行渠道，这些客户群体将在高端消费领域创造更多的交易机会。同时，他们对价格变化又极不敏感，甚至存在着“价高也买气“越高越买”的心理。无论是对于消费供应商还是参与其中的商业银行来说，这一趋势贡献的业务及利润会越来越多。投资性消费热潮将不时出现，持续周期和波动影响的预判难度加大，给商业银行带来的

7、机遇和挑战并存。投资性消费是指居民兼以投资为目的,购买某类消费品或服务的行为。当在某一阶段，大量居民实施一致性购买行为时，就形成了所谓的消费热潮。事实上，过去年代我国就出现过如“家电热气“购车热气“装修热”等等的各类热潮。这些消费热基本上是为了满足居民自身需要，而以投资为目的的并不多。到近年，一些以投资为目的的购买现象逐渐涌现出来，从开始的“炒房热”，到后来的“收藏热”、“黄金热”、“普洱茶热”等等，参与人群越来越多，投资成份也越来越浓。在该层意义上，消费现象已演化为投资现象。今后此类现象还将大量发生

8、,并且显示出新的特征：一是购买渠道将更加简便,很多投资品由实物走向电子化、账面化，参与者由少数专业人士走向居民大众；二是投资品种将更加丰富，除了大家所熟悉的房地产、黄金、古玩、工艺品等外，很多一般商品在特定阶段都可能成为居民大众追逐的对象；三是与环境的关联度越来越大，尤其是在价格方面。也正因为这些趋势，势必导致消费热的爆发更具不确定性，热潮持续周期及其波动影响的预判也更不容易。将逐步进入品牌消费和奢侈品消费时代,跨境消费变得更为流行，商业银行消费金融的经