浅谈无形资产抵押

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1、浅谈无形资产抵押摘要：本文提出了无形资产在抵押过程中出现的问题，分析了问题存在的原因，最后得出了无形资产抵押的启示和建议。关键词：无形资产抵押无可替代性一、问题的提出在现实生活中，有许多单位到抵押市场进行抵押贷款。者不还贷款，银行就有权利变现抵押品，作为贷款的补偿。在抵押市场进行抵押情况提出笔者的拙见，与大家进行商榷。像品牌一类的无形资产，作为企业的一种特殊资产，能不能作为抵押向银行业申请贷款呢？答案是：对于目前大多数品牌等无形资产来说在实际操作中进行抵押贷款是行不通的。前些时候我国毛线行业著名的品牌企业“恒源祥”到多家银行贷款时，

2、想拿自身品牌做抵押，却不同程度地遭到拒绝。“恒源祥”在营造商标品牌知名度上一直煞费苦心。除了在中央电视台那个有名的“羊羊羊”的广告以外，最近，“恒源祥”公司又拿出公司生产的第1亿斤毛线500克的纯羊绒毛线进行拍卖，最后，这1斤1万元起价的羊绒毛线卖了89万元。“恒源祥”公司宣称，“恒源祥”作为中国驰名商标，其品牌资产评估身价数亿元。然而就是这数亿元的身价，却贷不到1分钱的款，身价数亿元的牌子在关键的时候却一文不值。“恒源祥”只是一个代表。绝大多数品牌企业与恒源祥有着完全相同的无形资产大规模投入以及押贷无门的经历。造成这种情况的原因在

3、哪里，本文结合实际对这种情况作一探讨，以抛砖引玉。%1.问题存在的原因1.无形资产价值确认的难度大是造成无形资产不能抵押的重要因素按照银行业一贯坚持抵押资产的确定性的要求，申贷人必须说明抵押资产的真实价值，对于无形资产更是如此。但是，由于现行会计制度的有关规定以及无形资产的形成特点，决定了会计账簿上所反映的无形资产的成本费用是相对的，一些无形资产的内涵已经远远地超出了它的外在形式的涵义。相对于无形资产的内在薪值其成命往往是象征極禹。例如名牌閒标的内涵是商品药廣量信誉、获利能力等，其内在的价值已经远远超过商标成本的包括的设计费、注册费

4、、广告费等所体现的价值。所以，要评估确认无形资产的真实价值，不是一件容易的事情。品牌资产评估是否准确、评估机构会不会像对有形资产那样大打关系分，一直是业内人士谈论的问题。如果没有充足的理由说明无形资产的真实价值，那么银行就会拒绝申贷人提出的资金信贷。2•银行信贷管理体制要求在抵押贷款中把抵押作为重点审查，以强化抵押贷款管理规遽贷款风险小、变现能力强的资产。银行难以接受无形资产抵押的借贷方式小虽然甸家没音枭止无形资产作为贷款的抵押，但是银行业出于规避风险的考虑，一般都不肯跨出这一步。其实说到底，债权人关心的就是抵押品的价值是否能变现。

5、由于目前国际、国内许多风光无限、价值连城品牌企业的不断破产，他们在破产前后无形资产价值“膨胀”与“缩水”变化所形成的价值差距的悬殊，使人们特别是银行业对品牌无形资产的价值产生极大的怀疑。不难理解，正走向市场化的中国商业银行其放贷时所要求的抵押物，自然是风险变量低、变化幅度力关键在于无形资产价值基础太软、变化太快、变现太难。尽管我国《担保法》明确规定商标权、专利权等权利可以质押，但是在目前情况下，以无形资产做担保在银行进行抵押贷款基本上是行不通的，目前主要是以有价证券、国债券、股票、存货、固定资产、房地产等作抵押。更何况按照现在银行对

6、信贷员的管理机制，信贷员放贷后就必须永远对款项负责，直至收回这笔贷款。银行人员在无形资产抵押贷款的实际操作中的严格与谨慎是合情合理、无可厚非的。3.企业理财不善，到期债务不能按时偿还，造成财务危机，也降低了无形资产抵押的信用程度。即使银行考虑到品牌企业的品牌，同意放贷，但是企业资金的使用不合理,也会给信贷造成很大的风险。企业财务管理原理告诉人们，企业资产的盈利性与流动性之间存在着矛盾。企业流动资产具有变现能力强、流动性高但盈利能力低的特点，而企业的技术改造等长期性无形资产属于盈利性资产，可以为企业带来利润，但是其变现能力低、流动性差

7、，这样就要求企业在盈利性与流动性之间加以权衡，依据企业自身的特点作出相应的选择，同时要保持资产结构与资本结构的有机协调。加大技术创新、提高无形资产投入等进行长期性资产的投资可以扩大生产规模、提高生产力，给企业带来盈利。但是，长期性资产的投资所需资金要求企业向银行贷款解决。而从某种意义上说，企业通常会将短期借款用于这部分投资，这就造成银行的短期信贷被用于资金回收速度比较慢、周期比较长的长期性资产上，由此使企业资产结构与资本结构在时间和数量上形成较大的不协调性，并由此形成了“短贷长投”的资金缺口压力。如果企业有比较健全的“造血”功能机制

8、或良好的经营活动流动机制，这个资金缺口通过健全的现金预算安排和合理的资金调度可以部分化解其压力，但是如果稍有不慎就会使企业资金周转发生困难，使企业陷入难以自拔的财务困境。三、启示和建议面对现实经济生活中存在的一系列问题，我们应该冷静分