投资组合模板

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1、江西农业大学经济管理学院实验报告股票投资组合实验报告第一步：从股票软件同花顺中导出4只股票2016年的相关指数数据。导出数据为：吉艾科技（JAKJ）、上海家化（SHJH）、国星光电（GXGD）、通用航空（TYHK）。导出结果如图1所示：图1数据导出结果第二步：计算各数据日收益率公式：fx=(B3-B2)/B2，以AJKJ为例，其余数据处理方法与其相同。取AJKJ在2016年1月4日的收盘价为1月5日收益率基数，输入上述公式，计算出1月5日的收益率为-4.57%，其他日期的收益率计算方法与此相同，最终计算出各股的日收益率如图2所示：图2收益率第三步：计算各股之间的年化收益率步骤一：采用E

2、xcel函数average(number1,number2，…)计算日平均收益率，计算过程如图3所示：图3日平均收益率计算过程步骤二：通过日平均收益率×242（2016年共242个交易日）计算年化收益率。最终得出各股年化收益率结果如图4所示：图4年化收益率数据第四步：计算各股之间的年化收益率协方差步骤一：采用Excel函数VARP(number1,number2，…)计算日收益率之间的协方差；样本方差用varp（）函数，协方差用covar（）函数，结果如图5所示：图5日收益率方差计算结果步骤二：计算年化收益率协方差（2016年共242个交易日）。最终计算出的结果如图6所示：图6年化收益

3、率协方差第五步：计算各股权重。步骤一：采用Excel函数rand自动生成各年化收益率对应随机数，确定各股收益率权重系数，并通过SUM函数对随机数进行加总求和步骤二：通过已知各股年化收益率与系数总和的比值，确定各股权重，同步骤一方式对权重W进行加总，结果为1。权重计算结果如图7所示。图7各股权重计算结果第六步：计算该组合下的方差。利用MMULT，TRANSPOSE两个语法合并计算：（MMULT(MMULT(B8:E8,B2:E5),TRANSPOSE(B8:E8))输入定义公式后，按住Ctrl+Shift+Enter输出结果如图8所示图8方差计算结果第七步：计算证券组合下资产收益率的期望

4、值。步骤一：利用SUMPRODUCT(array1，array2，array3，...)函数计算各股年化收益率与其对应权数的乘积，得到各股在资产组合下的期望收益率，输出结果为-9.04%，如图9所示图9期望收益率计算结果第八步：利用Excel的模拟运算表功能随机产生包含上述证券的1000个组合的期望收益率和方差步骤一：选中F8单元格，输入“1”，在菜单栏中选择“编辑/填充/序列”，将序列产生修改为“列”，步长值为“1”，终止值为“1000”，点击“确定”,如图10、11所示：图10模拟运算表运算过程图11模拟运算表运算结果第九步：绘制数据散点图选中G7至H1008单元格，选择“插入/图

5、表”，选中散点图，点击“下一步”，并将图表名称修改为“资产组合”，图表绘制如图12所示图12资产组合——收益率与方差组合图