上海期货交易所二O一一年九月二十三日.ppt

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1、上海期货交易所二Ｏ一一年九月二十三日2011年国庆节长假风险控制措施的说明一、背景1．全球金融市场动荡、我国紧缩性政策走向等多种不确定因素影响，市场表现出不稳定的特征2．交易所10月1日至7日节假日休市，加上双休日，实际休市九天，国际市场照常交易3．确保市场稳健运行关于国庆节长假风险控制措施的说明二、国庆节长假前后风险控制措施（一）9月29日结算时起1．铝期货合约的交易保证金比例由6%调整为10%，下一交易日起涨跌幅度限制由4%调整为7%；2.铜、锌、铅、螺纹钢、线材和燃料油期货各合约的交易保证金由8%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限

2、制由6%调整为8%；3.黄金期货合约的交易保证金由7%调整为13%，下一交易日起涨跌幅度限制由5%调整为8%；4.天然橡胶期货合约的交易保证金比例由13%调整为14%，下一交易日起涨跌幅度限制由6%调整为8%（二）10月10日结算时起，上述品种合约交易保证金比例和下一交易日涨跌幅度限制恢复至原水平关于国庆节长假风险控制措施的说明9月29日9月30日10月10日10月11日AL涨跌幅度4%7%7%4%结算时交易保证金比例6%10%10%6%6%CU、ZN、PB、RB、WR、FU涨跌幅度6%8%8%6%结算时交易保证金比例8%12%12%8%

3、8%AU涨跌幅度5%8%8%5%结算时交易保证金比例7%13%13%7%7%RU涨跌幅度6%8%8%6%结算时交易保证金比例13%14%14%13%13%2011年国庆节长假前后保证金和涨跌幅度限制的变化关于国庆节长假风险控制措施的说明三、此次国庆节长假风险控制措施的特点（一）保证金和涨跌停板上调幅度相对较大（二）各品种保证金和涨跌停板存在差异根据各品种市场运行情况和风险监管特征不同，将各品种交易保证金比例和涨跌停板幅度作了不同的调整，且总体上调幅度高于去年。关于国庆节长假风险控制措施的说明四、国庆节长假风险控制措施的实例解释以Cu为例关

4、于国庆节长假风险控制措施的说明（一）正常交易日涨跌停板幅度及交易保证金比例正常日D1D2D3涨跌停板6%6%7%9%收盘时交易保证金比例8%10%12%12%（二）2011年国庆节长假前后，临时调整涨跌停板幅度及交易保证金比例（三）从高原则若当日交易结束后该合约出现单边市、连续单边市、反向单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例按以下公式执行：Cu9月29日9月30日10月10日10月11日涨跌幅度6%8%8%6%盘中交易保证金比例8%12%12%8%结算时交易保证金比例12%12%8%8%五、强化风险控制措施中的细节提醒（一）国庆

5、节长假前的相关风控工作（9月30日前）1．自然人持仓的调整（9月27日）FU1110合约自然人客户持仓收盘后应当为0手。2．持仓限额调整（截止9月30日）铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶和燃料油期货相关合约需要进行持仓限额的调整。关于国庆节长假风险控制措施的说明关于国庆节长假风险控制措施的说明铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶期货合约在不同时期的持仓限额（单位手）交割月前第一月交割月份期货公司会员非期货公司会员客户期货公司会员非期货公司会员客户铜800012008003000500300铝1000015001000300

6、0500300锌800012008003000500300螺纹钢300009000300060001800600线材180006000180036001200360黄金900300903009030天然橡胶500015003001500250100关于国庆节长假风险控制措施的说明铅期货合约在不同时期的持仓限额（单位手）合约挂牌至交割月份交割月前第一月交割月份某一期货合约持仓量限仓比例（）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户铅≥4万手202002006060关于国庆节长假风险控制措施的说明燃料油期货

7、合约在不同时期的持仓限额（单位手）交割月前第二月交割月前第一月期货公司会员非期货公司会员客户期货公司会员非期货公司会员客户燃料油2000010000100050002000300关于国庆节长假风险控制措施的说明五、强化风险控制措施中的细节提醒（一）国庆节长假前的相关风控工作（9月30日前）3．整倍数调整（9月30日）（1）CU1110、AL1110、ZN1110期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为5手的整倍数；（2）RB1110、WR1110期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为30手的整倍数；（3）AU1110期货合约的投机和

8、套期保值持仓分别应当调整为3手的整倍数；（4）FU1111期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为10手的整倍数。4．最后交易日（9月30日）FU1110合约最后交易日关于国庆节长假风险控制