财务报表分析与比率分析2).ppt

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1、第2章金融市场与公司财务管理2.1会计报表2.1.1资产负债表资产负债表是某一特定日期企业的会计价值快照。资产负债表中的资产科目是按照流动性来排列；负债科目则按偿债紧迫程度来排列。流动性：指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。市价价值：指有意愿的买者与卖者在资产交易中所达成的价格。净营运资本：流动资产-流动负债=净营动资本美国联合公司资产负债表资产20072006负债20072006流动资产：流动负债：现金140107应付账款213197应收帐款294270应付票据5053存货269280应计费用22

2、3205其他5850流动负债合计486455流动资产合计761707长期负债：固定资产：递延税款117104厂房及设备14231274长期债务471458减：累计折旧550460长期负债合计588562厂房设备净值873814所有者权益：无形资产245221普通股805725固定资产合计11181035所有者权益合计805725资产总计18791742负债与所有者权益合计187917422.1.2利润表一、利润表：用来衡量企业在某一特定时期内的业绩。二、利润表分成几个部分：1、经营活动部分：报告企业主营业务的收入与费用，特

3、别重要的数字是息税前利润。2、非经营活动部分：列示融资费用。3、所得税：报告税务部门对利润课税。4、净利润：报告企业利润。三、非现金项目利润表中的项目与现金项目并非相等，有些项目属于非现金项目，如折掉，递延税款等。美国联合公司利润表总销售收入2262产品销售成本1655销售、一般费用及管理费用327折旧90营业利润190其他利润29息税前利润（EBIT）219利息费用49税前利润170所得税84当期：71递延：13净利润86留存收益：43股利：432.1.3现金流量表一、现金流量表用来说明一定时期内会计现金的变动的会计报表

4、。二、现金流量表主要包括三部分：经营活动中产生的现金流；投资活动中产生的现金流；筹资活动中产生的现金流。美国联合公司现金流量表经营活动净利润86折旧90递延税款13资产及负债的变动应收账款-24存货11应付账款16应计费用18其他-8经营活动产生的现金流量合计202投资活动固定资产的取得-198固定资产的出售25投资活动产生的现金流量合计-173筹资活动到期债务本金-73发行长期债券86应付票据-3股利-43股票回购-6发行新股43筹资活动产生的现金流量合计4现金变动额332.2财务报表分析财务报表本身可以传递一部分信息，

5、对其进一步分析，可以获得更多信息。一、报表标准化由于规模差异，直接比较两家公司存在困难，就需要使财务报表标准化。常用的方法是将以金额表达的数据转化成百分比形式，由此产生的报表称为共同比报表。二、共同比资产负债表Purfrock公司资产负债表20062007现金8498应收账款165188存货293422流动资产小计642708厂房和设备净额27312880资产合计33733588应付账款312344应付票据231196流动负债小计543540长期负债531457普通股与股权溢价500550留存收益17992041所有者权益

6、小计22992591负债与所有者权益合计33733588Purfrock公司资产负债表20062007增减现金2.52.70.2应收账款4.95.20.3存货11.711.80.1流动资产小计19.119.70.6厂房和设备净额80.980.3-0.6资产合计1001000.0应付账款9.29.60.4应付票据6.85.5-1.3流动负债小计16.015.1-0.9长期负债15.712.73普通股与股权溢价14.815.30.5留存收益53.356.93.6所有者权益小计68.172.24.1负债与所有者权益合计10010

7、002.3比率分析财务比率是规模不同公司之间比较的另一种方法。可以分为三类：偿债能力指标；营运能力指标和盈利能力指标。一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。（一）短期偿债能力分析所谓短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿还日常到期债务的实力。评价企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率和现金比率。1、流动比率1）定义：流动比率为企业流动资产比上流动负债流动比率=企业流动资产/流动负债2）分析。流动比率越高，则偿还短期债务的能力越高，一般来说，合理的最

8、低流动比率为2。主要因为存货变现能力弱，而一般存货占流动资产比重约为50%。2、速动比率1）定义。速动资产比上流动负债。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款等；不包括存货、预付账款和待摊费用。存货剔除的原因：变现慢；部分存货可能已经损失甚至报废而没有处理；部分存货已经抵押给债权