财务报表分析).doc

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1、二、利润分析（-）利得、损失、所得税费用项目•“公允价值变动净收益”项目反映企业按照相关准则规定应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动净收益，如交易性金融资产当期公允价值的变动额。该项目应根据“公允价值变动损益”科目的发生额分析填列；如为净损失，以“一”号填列。❖“投资净收益”项目反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。该项目应根据“投资收益”科目的发生额分析填列；如为净损失，以“一”号填列。•“营业外收入”项目反映企业发生的与其经营活动无直接关系的备项收入。该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。营业

2、外收入是指企业发生的与其经营活动无肓接关系的备项净收入，主要包括处置非流动资产利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、罚没利得、政府补助利得、确实无法支付而按规定稈序经批准后转作营业外收入的应付款项、捐赠利得、盘盈利得等。•“资产减值损失"项目反映企业各项资产发生的减值损失。该项H应根据“资产减值损失”科目的发生额分析填列。•“营业外支出”项目反映企业发生的与其经营活动无直接关系的备项支出。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。营业外支出是指企业发生的与其经营活动无直接关系的各项净支出，包括处置非流动

3、资产损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。❖“所得税费用”项目反映企业根据所得税准则确认的应从当期利润总额屮扣除的所得税费用。该项目应根据“所得税费用”科目的发生额分析填列。（二）利润飞信应关注的问题❖利润的分析与管理的目标主要如下：•（一）企业具有一定的盈利能力：企业具有一定的盈利能力是指企业在会计政策保持一贯性的条件下，在绝对额上，企业具有大于零的营业利润、利润总额、净利润,且金额不断增长；在获利能力比率上，其销傅利润率、销傅净利率、总资产报酬率、净资产收益率、每股收益等指

4、标在同行业屮处于平均水平以上。有关指标的计算如下：销伟利润率=利润总额/营业收入X100%；销售净利率=净利润/营业收入X100%；总资产报酬率=息税前利润/全部资产平均余额X100%；净资产收益率=净利润/净资产平均余额X100%；每股收益=（净利润一优先股股利）/发行在外的普通股股数•（二）利润结构基本合理：1.企业的营业利润、利润总额的结构基木合理。所谓营业利润、利润总额的结构基本合理，是指企业的利润总额主要是市营业利润带來的，而不是由营业外收入带來的。2.企业的利润结构与资产结构相适应。在企业的息税前利润

5、的构成屮，投资收益与“息税前利润减去投资收益以后剩余的其他利润”（以下简称“其他利润”）Z间的数量结构和企业资产总额屮的对外投资与“资产总额减去对外投资以后剩余的其他资产”（以下简称“其他资产”）Z间的数量结构相匹配。我们的基本思路是：企业的资产总额带来了息税前利润，其屮，对外投资带来了投资收益，其他资产带来了其他利润。因此，利润结构应该与资产结构相适应。（三）企业的利润有较强的获取现金的能力：1.营业利润（或“同口径营业利润”）与“经营活动产生的现金流量净额”基木一致。在这里，Z所以出现“同口径营业利润”的概念

6、，主要是因为利润表中的营业利润与现金流最表屮的“经营活动产生的现金流量净额”口径并不完全一致。利润表屮的营业利润减去了在现金流量表屮作为筹资活动处理的“财务费用”，但没有减去在现金流量表屮作为经营活动处理的“所得税费用”。同时，利润表屮的营业利润减去了并不引起现金流出的折旧与无形资产摊销等内容。因此，利润表与现金流量表屮“经营活动产生的现金流量净额”口径基木一致的“同口径营业利润”可以近似地表现为：“同口径营业利润”=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销一所得税费用。从长期来看，在企业处于稳定发展时期，经营活动

7、产生的现金流量净额应当与同口径营业利润（或营业利润）尽可能接近，两者的差异越大,利润的质量越有可能存在问题。1.投资收益应该对应一定规模的现金冋收。我们知道，企业的投资收益，主要有下列几个來源渠道：（1）交易性金融资产转让收益；（2）持有至到期投资的投资收益；（3）权益法确认的长期股权投资收益；（4）成木法确认的长期股权投资收益。企业投资收益质量较弟、难以对应现金冋收的主要是权益法确认的投资收益。在企业的长期股权投资收益，全部或者人部分对应长期股权投资增加的情况下，我们很难认定这种投资收益的质量会很高。为此，在分

8、析投资收益的现金可收冋性时，应注意与现金流量表屮“取得投资收益所收到的现金”相比较。投资收益的分析•2011上半年恒生电了给投资者交了一份满意的答卷：公司实现主营业务收入38,340.51万元、主营业务利润20,152.51万元和净利润37,627.74万元，分别比上年增长54.7%、88.2%和302.6%（见下表）。恒生电子上半年利润表主要数据项目2011年第一季度2