金融发展促进区域产业结构升级效应差异实证研究

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1、金融发展促进区域产业结构升级效应差异实证研究　　摘要：选取我国东部地区四省两市（广东、北京、江苏、上海、浙江和山东六省（直辖市））作为样本研究金融促进产业结构升级的内在机制，分别选取各省银行业金融机构资产总额占其国内生产总值和金融机构各项贷款余额与金融机构各项存款余额的比作为金融规模指标和金融效率指标构建面板模型进行分析，预期金融规模和金融效率都能促进产业结构升级，但是得出结论：产业结构升级与金融规模指标显著正相关，与金融效率指标显著负相关。金融发展对产业结构升级具有效应差异。关键词：金融；产业结构；升级中图分类号：F062.9文献标

2、志码：A16目前我国经济正进人工业化后期阶段，即由第二产业逐渐向第三产业升级。第三产业发达是现代经济的重要特征，发达国家第三产业所占比重一般在60%～70%，中等发达国家占比也在50%，低收入国家占30%～40%。一国或地区的经济发展水平与第三产业密切相关，第三产业对吸纳剩余劳动力解决就业问题具有重要意义。中国当前正处于经济转型期，之前的经济高速增长主要依靠制造业扩张，但是这种资源高消耗型增长一方面给环境造成了严重的污染，另一方面这种经济增长方式是不可持续的。在未来的几十年中，传统制造业所占比重将逐渐降低，服务业发展水平将成为决定我国

3、经济增长的重要因素。“十二五”规划中也明确指出“加快发展服务业是推进经济结构调整、产业结构优化升级的重大任务，是适应对外开放新形势、提升综合国力的有效途径。”所以，发展以服务业为代表的第三产业，实现产业结构升级，是我国未来几10年的当务之急。16金融对产业结构升级具有显著的助推作用，其融资功能和投资功能为产业结构升级过程提供了必需的资金支持。在现实中，我国金融发展水平地区性差异较大，从金融机构资产总额和金融机构数量来看，东部地区要远远高于中西部地区。《2012年中国金融区域运行报告》数据显示，仅广东、北京、江苏、上海、浙江和山东六省（

4、直辖市）银行业资产总额合计占全国的比重就为49.4%。另一方面，我国区域产业结构的升级也存在显著的非均衡，东部地区第三产业非常发达，而农业、重工业多分布在中西部地区。2012年第三产业在东部、中部、西部的分布分别为57.4%、17.1%、17.6%。为探索和分析金融发展对区域产业结构升级的促进的过程和效应，本文选取东部发达地区四省两市（广东、北京、江苏、上海、浙江和山东六省（直辖市））作为样本研究金融对我国产业结构升级的影响机制，其中广东省、江苏省、山东省、浙江省为我国四大经济发达省份，上海市和北京市作为我国第一、二大城市，金融业和第

5、三产业也非常发达。1、文献综述金融发展对产业结构升级具有促进作用，主要表现在以下3个方面：①金融系统能够充分吸收社会闲散资金，集聚起来形成社会投资资本。这一方面有效解决了个体储户进行投资的交易信息不对称问题，另一方面金融机构依靠融资制度安排，改变资金供给水平和配置格局，使高附加值、高利润率的产业赢得了资金资源，从而产业结构得以优化调整。②金融发展通过影响企业行为进而促进产业成长。金融发展不仅能够为企业技术改革与研发创新提供必要的资金，为提高生产率、开拓新市场、提高企业利润提供必要条件，为产业成长奠定基础，而且能够推动企业的集团化和国际

6、化，为企业并购重组提供金融资源和制度支持，从而加速了产业结构调整。③金融发展通过促进技术进步，进而间接促进产业结构升级。金融机构通过金融创新产品极大地解决了高科技中小型企业融资难的问题，加速知识成果的转化，鼓励高技术附加值产业的发展，对产业结构的转型升级具有重要意义。16西方发达国家大多已经在20世纪初完成了工业化，即从传统农业社会向工业化社会演进的阶段；随后，以革命性的技术创新为核心引擎，实现了从第二产业向第三产业的产业结构升级。在一些高度发达的国家和地区，非物质生产的服务性产业部分的比重远远超过物质生产部分的比重而成为国民经济的重

7、要部门，甚至出现产业空心化。由于西方发达国家较早完成了产业结构升级，因此国外文献多集中于研究金融发展与经济增长的关系。Levine从金融功能的视角出发，认为金融机构通过资本积累和技术创新这2个主要渠道影响经济增长和产业结构优化。Aghion通过分析71个国家的金融发展和产出水平的数据，得出金融体系对一国经济发展具有显著的促进作用。PareshKN等通过对65个国家进行面板数据分析，得出金融发展和银行信贷对经济增长有负面作用。16国内研究金融发展与产业结构升级的文献较多，且多为实证研究。叶耀明等选取长江三角洲15个城市做样本进行面板分析

8、，得出金融机构贷款余额占国内生产总值的比重同第三产业产值负相关，金融机构存款余额占国内生产总值的比重与产业结构的变动正相关。曹协和等研究表明金融规模过快或者过慢增长都会严重影响产业结构的调整，金融规模扩张要实现产业结构优