X钢材行业调研报告.doc

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1、2012年钢铁行业分析报告第一章钢铁行业基本情况第一节钢铁行业基本定义及分类一、钢铁行业定义广义的钢铁行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业活动为主的工业行业的统称，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全面的生产系统，钢铁行业的生产还涉及非金属矿物采选和制品等一些其他工业门类，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义的钢铁工业范围中。狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主的工业行业，包括炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、铁合

2、金冶炼业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。本报告中的钢铁行业采用此定义。二、钢铁行业的分类按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。钢铁行业子行业分类29第二节钢铁行业在国民经济中的地位 钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在我国工业现代化进程中发挥了不可替代的作用。钢铁工业作为一个原材料的生产和加工部门，处于工业产业链的中间位置。它的发展与国家的基础建设以及工业发展的速度关联性很强。次贷危机发生后，全球性的金融危机对国内外经济产生破坏性作用。为了刺激经济恢复增长，我国实施了积极的政策措施

3、组合拳，四万亿投资计划出台、十大产业调整和振兴规划相继发布、刺激国内消费的汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策的刺激作用下，宏观经济逐渐好转，经济增长势头良好，钢铁行业的生产经营也有了恢复性增长，产销两旺。这一轮刺激经济增长的措施以加大固定资产投资为主，基础设施建设加大，对钢铁行业的需求拉动作用明显，钢铁行业的工业总产值增长明显。 第一章钢铁行业发展环境分析第一节宏观经济环境分析一、国内宏观经济运行　（一）国内经济增速放缓　从今年来看，第一、二季度，GDP（国内生产总值）增速持续回落，其中GDP增速3年以来首次破8，工业增加值、消费、进出口增速持续回落，CPI创28个月新低，宏观经济

4、下行趋势明显。在此之前，央行先后3次下调存款准备金率，并在一个月内连续两次降息以稳定经济增长，29也表明国内经济增速在逐步放缓，这对下游钢材价格影响巨大，势必影响钢材行业下游有效需求的释放程度。从主要用钢行业来看，不管是基建及房地产、汽车、船舶，还是其他机械制造业，都将面临增长速度下降的局面。此前，联合国、国际货币基金组织以及经合组织对中国的经济增长前景也都作出了减速的预测。　（二）中国政府调控房地产决心坚如磐石　目前政府调控房地产的决心仍然坚如磐石。原先调控的重点是房价上涨过快的一线城市，而对二三线城市采取不调控的态度。这本来是区分以往一刀切的做法所进行的结构性调控，但如今房地产调控

5、的主战场已经转移到了二、三线城市，房企全力向二三线城市挺进。银行资金面的继续收紧银根，已先后在上海、广州、北京上调10%-30%贷款利率（不同银行上调幅度不同），表明政府对于国内房产调控的举措依然没有放松。　（三）产业资金紧张下游需求难以释放　从2011年9月上旬开始，银行缴纳存款准备金继续扩大，钢铁行业主要是以银行承兑汇票的方式来进行支付，这就会导致钢铁行业以内的资金普遍存在一个紧张的局面。　（四）行业诚信体系缺失信用案件频发且金额巨大　当前，市场行情不景气，钢材采购商欠款跑路的现象比比皆是，这是整个钢铁行业所面临的问题。钢材市场非常需要一个第三方支付的体系，为整个钢铁行业资金紧缺局

6、面提供有力保障。二、国际宏观经济运行（一）全球经济不确定因素较多欧元区债务问题存在死灰复燃的可能性，即使欧元区问题没有大规模爆发，欧元区经济在债务风险折磨中温和的衰退的可能性较大。而对国际钢材市场起着决定性的作用的中国，今年经济政策将在抑制通胀和宽松货币政策29的矛盾中前行，加上中国经济增速的放缓的困扰，让中国钢材需求也面临着诸多不确定性。除此之外，地缘政治不稳定可能造成国际石油市场价格飙升，从而阻碍全球经济复苏的步伐。（二）全球经济增速下滑导致的需求进一步萎缩，中国及全球钢消费增速将低于预期。目前全球钢铁产业的首要问题是世界经济增速放缓抑制了钢铁需求量增加。受此影响，全球钢铁生产商之

7、间价格竞争更加激烈。今年对于钢铁市场而言又将是艰难的一年。据国际货币基金组织(IMF)预测，2012年全球经济增速为3.5%；新兴市场一直是全球经济复苏的主要引擎，然而2012年经济增幅将从2011年的6.2%降至5.7%；2012年欧元区经济增速分别为负0.3%；美国经济增速为2.1%；中国经济增速也下滑至8.2%。受此影响，国际钢协预计2012年中国乃至全球钢消费增速将放缓：2012年全球钢消费将从2011年的5.6%的增速下降至3.6%，