可行性研究报告书模板18199.doc

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1、某某生物科技投资建议书20--年6月基本评估结论与投资建议基本评估结论我国体外诊断试剂市场缺口巨大，年复合增长率将超过20%，全球诊断试剂市场规模近600亿美元，中国作为人口大国目前仅占3.8%市场份额，远远不能满足日益增长的临床精确诊断需求。目前外资诊断试剂牢牢占据了中国诊断试剂60%以上的市场份额，这些产品的价格是国产试剂的5-8倍。加快发展国具有自主知识产权、技术水平处于国际同类领先水平的本土诊断试剂企业迫在眉睫。某某生物依托高新区的优质创业环境，引进国际知名专家，在体外诊断市场细分领域寻求突破，打造国际化妇

2、产科体外诊断试剂供应商品牌，迅速占领市场份额，树立本土品牌企业形象，具有广阔的发展空间，也是国家重点扶持畴。该项目具有以下投资亮点：1、符合免疫诊断试剂逐步替代60%以上生化诊断试剂市场份额的国外临床精确诊断需求趋势，具有临床诊断价值，和用户需求；2、具有核心知识产权，技术优于国同类产品，在国际上也处于领先水平，其快捷、准确的诊断信息为临床诊疗提供依据，也容易为素质高的孕产妇所熟知，有利于优生优育国策，关系民生，未来可能成为基础普查项目；3、其后续产品已经研发完成，有待预临床和进一步推广，产品形成阶梯式发展架构，未

3、来有源源不断的造血功能，能够在体外诊断试剂领域树立品牌价值，形成集合效应。4、某某公司商业模式清晰、利润空间大，市场规模按年度成几何递增趋势，市场空间也在逐年放大，没有上限也不会缩减，随着生活水平提高，健康意识加强，将成为人们熟知的诊断方式被越来越广泛的应用；5、某某公司所处领域尚属空白，且体外诊断试剂有技术、前置审批条件等壁垒，不容易进入，若能够快速占领市场，未来1-2年没有强有力的竞争者出现，容易在该领域确立领先地位。如何开拓市场仍是公司的主要难点，但该类产品符合市场趋势，具有临床实用价值，具有实际用户需求，通

4、过一定公关手段能进入重点医院的采购目录，以点到面向全国二、三线城市辐射具备可行性。某某公司经营层和管理团队有过创业经验，公司设立初期在运营管理上比较规，具有战略眼光，重视品牌定位和形象包装，理念领先于小型创业企业。综合评价而言，我们认为：某某公司符合国家政策导向和市场趋势，结合国外技术成果，立足妇产科领域广阔市场前景，重视品牌宣传，在相对空白的市场领域迅速推广产品，其产品的认知度正逐步提高，市场局面打开虽然有待团队努力，但加以时间和有效的营销策略最终会实现突破式发展。符合天使投资项目多额基本条件，建议投资。投资建议

5、建议投资额度200万元，企业整体估值综合考量前期投入及未来可能的市场空间，以净利润折现计算为4000万元。但由于市场仍存在不确定风险，建议设置年度经营目标和净利润预测底线：2013年2014年2015年2016年2017年336672100813441680如果某某公司预测净利润未能完成，将按照实际完成数调整公司估值，从而调整本轮投资人持股比例；如果大股东不同意调整投资人持股比例，或者出现其他未披露风险发生（产品进入医院采购目录无法推进、后续产品推迟上市或影响小股东权益等），在投资协议中设置相关限制性条款，投资人有

6、权要求控股大股东在违反限制性条款约定的前提下按原价回购该部分股权，以保障投资者权益。某某生物投资建议概要投资建议ü建议对某某生物进行天使投资，投资额度200万元。投资主题某某生物市场巨大ü某某生物在体外诊断试剂行业细分领域“妇产科用体外诊断试剂”需找突破口，自主研发了“育宜康”、“安宜康”等产品，在中国2000万孕产妇中，用户目标群体占30%左右。ü我国体外诊断试剂市场正以每年20%增长率递增，其中基于免疫学原理的体外诊断试剂迅猛发展，正逐步替代传统生化检测方法成为主流，仅胎膜早破一项产品市场规模高于5亿元/年。ü

7、国外成熟的体外诊断试剂已有900多中，我国尚不到600中，仍有300多种技术路径成熟的产品未引入国或在国推广。其中具有自主知识产品并且优于国外同类产品的具有可观的商业机会。市场机会凸显，部分行业市场已形成明确需求ü随着经济飞速发展，孕产妇年龄逐年增大，孕期监测，疾病诊断、各种并发症的防已成为迫切要求。ü目前现有的临床诊断技术相对落后，时间长、准确率低，大大延误了最佳治疗期，降低新生儿质量，给患者和医院带来困扰。ü国家早已将疫苗和诊断试剂专项产业化纳入“十一五规划”，目前正积极推进孕产妇病理筛查进入公共卫生服务项目，

8、可用于指导和规现行检测途径。ü随着生活水平的改善，家庭越来越重视科学孕育方法，目前许多产妇本身具有较高知识水平，重视知情权，愿意主动配合健康检查和常规诊断。某某生物产品特异性、灵敏度高，在国处于领先地位，其产品通过临床验证可靠，具有推广价值ü公司具有核心知识产权，其中发明专利5项，实用新型专利2项，国际专利3项。ü通过6家三甲医院临床试验，结果显示某某生物“