某县某河综合治理PPP项目实施方案（

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目录释义.....................................................................................................-2-项目建设背景.........................................................................................-9-一、专门协调机制与项目实施机构..................................................-11-（一）项目名称.............................................................................-11-（二）专门协调机制.....................................................................-11-（三）项目实施机构.....................................................................-12-二、项目概况及主要产出指标..........................................................-13-（一）基本情况.............................................................................-13-1、项目建设地点.....................................................................-13-2、项目建设内容、经济技术指标及工程建设标准............-13-3、项目投资规模.....................................................................-15-4、项目资金来源.....................................................................-15-5、项目建设工期.....................................................................-16-6、项目进展情况.....................................................................-16-（二）项目主要产出指标............................................................-16-（三）项目建设的必要性............................................................-18-1、本项目建设是某县经济发展的需要................................-18-2、本项目建设是改善某河河堤行洪能力的需要................-18-3、本项目建设是适应城市总体环境规划，促进区域经济发展和保证人民生命安全的需要...................................................-19-（四）PPP运作的必要性和可行性............................................-19-1、应用PPP模式的必要性...................................................-19-2、应用PPP模式的可行性...................................................-22-（五）项目公司设立.....................................................................-24--7- 三、风险分配基本框架......................................................................-26-（一）项目风险分配原则............................................................-26-1、风险最优分配原则.............................................................-26-2、风险与收益对等原则.........................................................-27-3、风险可控原则.....................................................................-27-4、项目风险上限原则.............................................................-27-5、本项目建设、运营期风险识别........................................-28-（二）风险分配机制.....................................................................-29-四、项目运作方式..............................................................................-33-(一）运作方式介绍.....................................................................-33-（二）本项目运作方式.................................................................-35-（三）项目物有所值评价情况....................................................-35-1、定性评价及指标体系.........................................................-35-2、项目物有所值专家评审意见.............................................-36-3、项目物有所值定性评价结论.............................................-36-4、项目物有所值定量评价.....................................................-37-5、项目财政承受能力论证结论.............................................-38-五、项目交易结构..............................................................................-40-（一）投融资结构.........................................................................-41-（二）资产形成与转移.................................................................-42-（三）项目回报机制.....................................................................-42-（四）相关配套安排.....................................................................-43-1、政策性补助支持.................................................................-43-2、土地使用权.........................................................................-43-3、水、电、道路等配套设施.................................................-45--7- 六、项目全生命周期成本财务测算与评价方式..............................-46-（一）财务测算依据.....................................................................-46-（二）财务测算原则.....................................................................-46-（三）财务测算拟采用方式........................................................-46-（四）项目建设总投资.................................................................-46-（五）项目建设资金来源............................................................-47-（六）项目融资成本费用估算....................................................-49-（七）项目运营期成本费用估算................................................-50-（八）项目政府可用性购买服务费用计算方法和依据............-53-（九）财务指标.............................................................................-56-1、内部收益率.........................................................................-56-2、财务净现值.........................................................................-56-3、投资回收期.........................................................................-56-4、总投资收益率、项目资本金净利润率............................-56-5、利息备付率ICR、偿债备付率DSCR..............................-56-6、项目社会资本方资本金财务内部收益率........................-56-（十）项目全生命周期财务测算初步结论................................-56-七、项目采购方式..............................................................................-61-（一）政策依据.............................................................................-61-（二）本项目采购方式的选择....................................................-61-（三）社会资本采购的采购主体................................................-61-（四）采购程序.............................................................................-61-1、招标前市场测试工作.........................................................-61-2、资格预审.............................................................................-61-3、采购文件编制.....................................................................-62--7- 4、响应文件评审.....................................................................-63-5、谈判与合同文件签署.........................................................-63-6、资格预审建议标准.............................................................-63-7、竞标条件.............................................................................-65-（五）评标结果.............................................................................-65-1、定标方式.............................................................................-66-2、中标公示.............................................................................-66-3、中标通知.............................................................................-66-（六）签订框架协议.....................................................................-66-（七）融资交割.............................................................................-67-(八）正式合同.............................................................................-67-八、项目合同.......................................................................................-68-（一）合同体系拟定原则............................................................-68-（二）项目常见合同简介............................................................-68-1、PPP项目合同.....................................................................-68-2、履约合同.............................................................................-69-3、PPP项目合同体系.............................................................-71-4、投资及融资.........................................................................-75-5、项目前期工作.....................................................................-76-6、工程建设.............................................................................-76-7、项目设施运营与维护.........................................................-81-8、项目移交.............................................................................-81-9、考核标准及要求.................................................................-82-10、可用性服务费及运维绩效费的支付和调价..................-86-11、履约保函...........................................................................-89--7- 12、项目保险...........................................................................-90-13、提前终止...........................................................................-90-14、项目接管及其它约定.......................................................-92-（三）项目核心边界条件............................................................-93-1、业务范围.............................................................................-93-2、政府付费.............................................................................-93-3、合作期.................................................................................-93-4、履约保障机制.....................................................................-93-5、履约担保体系.....................................................................-93-6、项目建设资金来源.............................................................-94-7、建设进度保障.....................................................................-94-8、应急预案.............................................................................-94-9、临时接管.............................................................................-94-10、合同变更...........................................................................-94-九、监管架构.......................................................................................-96-十、PPP项目实施计划和责任分工..................................................-98-附件...............................................................................................-101-附件一、项目产出说明............................................................-101-附件二：项目总运营成本费用..................................................-103-附件三：项目贷款还本付息表..................................................-104-附件四：项目可用性付费及项目运营绩效付费金额计算......-105-附件五：项目财政可用性购买费用来源及支出预测..............-106-附件六：利润与利润分配表......................................................-107-附件七：项目全投资现金流量表..............................................-108-附件八：项目资本金现金流量表..............................................-110--7- 附件九：政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）...-111-附件十：政府实施PPP模式下支出测算（PPP值）...............-113-附件十一：物有所值指标分析表..............................................-114-附件十二：某县财政局近五年一般公共预算支出情况..........-115-附件十三：某县某河综合治理PPP项目政府财政支出责任..-116--7- 项目建设背景某河发源于某县境内龙山镇乔子山西麓，流经龙山镇，寨里河镇、陵阳镇、长岭镇，于长岭镇小河村西汇入沭河，全长32.5km,流域面积259km2。其主要支流有寨里河、截水河、五村河等，某河流域土地肥沃，工农业较为发达，区域经济在全县经济中占有重要地位。因某河地势低洼、洪水源短流急，暴涨暴落，现有河道淤积严重，河道内种植及违章建筑等现象使河道主槽日渐收缩，河道行洪能力大大降低；防洪基础设施薄弱，虽然历史上多次治理，但受当时技术经济条件限制，工程标准低，大洪水容易造成漫堤、决口，形成洪灾；现有水利工程技控措施不完善，防汛观测、通讯、交通等设备不足，机动抢险能力差，某河现有防洪标准普遍偏低，因此遇到大水极易发生洪灾。为了保障两岸人民生命和财产安全，提高防洪标准，减少因洪水灾害造成的损失，促进经济、社会和环境的可持续发展，2013年某县人民政府规划对某河进行治理，但由于受工程投资规模限制，某河治理工程按照轻重缓急、总体规划、分期实施原则，逐步开展。近年，桩号0+500（与沭河堤防交汇处）～0+980(后小河村生产桥）段、0+980～7+700(马家河水村南）段、19+801（335省道桥南）～23+801(柏崖支流口）段分别已列入沭河支流回水段加固工程、某河2014年度治理工程、2013年度花崖山洪沟治理工程，部分工程已经实施完成。根据工程现状及存在的问题，本次某河拟治理工程范围：干流自马家河水村南至335省道桥南侧（桩号7+700～19+801,长12.101km），干流小庄子水库至柏崖支流口（桩号0+000～3+434，长3.434km），干流杨家沟村至小庄子水库（桩-7- 号0+000～3+434，长3.434km），以及支流寨里河、九女河。治理干流长15.535km，治理支流长3.735km，治理河道总长19.27km。根据工程要求，在某河一期范围内新增建筑物5座，纳入本次河道治理投资范围内，其中拦砂坎4座，跨河生产桥一座。治理后某河段防洪标准将提高至“20年一遇”，将有效提升河道行洪能力，减轻某河两岸的防洪压力，发挥工程的整体效益。图1-1项目位置示意图-19- 一、专门协调机制与项目实施机构（一）项目名称某县某河综合治理工程PPP项目（以下简称“本项目”）。（二）专门协调机制为推动项目的顺利推进和规范运作，建议成立由某县县政府分管领导任组长，县府办、水利、发改、审计、财政、交通、住建、环保、国土及相关乡镇负责人为成员的某河综合治理工程PPP项目推进领导小组，PPP项目推进领导小组办公室设在某县水利局,处理日常工作，负责本项目审批和决策，配合咨询机构完成项目的资料搜集、项目尽调，建立协调推进联动机制，保障本项目的积极稳妥推进。其中：水利局：为项目的实施机构，会同相关部门全面负责项目的协调、实施管理、负责做好本项目工程的审查和工程竣工验收工作，负责项目的设计、立项、规划、环评、概算、控制价等前期项目手续的办理工作以及项目实施过程中的监管、后期运营维护的监督、考核工作、项目移交阶段的项目资产接收等工作。发改局：指导各相关单位进行相关前期工作要件的办理，完成对项目工程可行性研究报告工作。财政局：负责牵头会同发改局对本项目物有所值和财政承受能力进行论证评审，以及对优化完备的项目实施方案进行联评联审，项目通过评价论证和评审后，及时上报县政府批复组织实施。负责本项目政府补贴的筹措和纳入县财政预算的落实，按年度分别足额支付运营绩效服务费。审计局：负责本项目的审计工作。-19- 国土资源局：负责项目建设所涉用地手续的办理工作。环境保护局：负责按照建设节点完成项目的环境影响评价报告的审批工作。项目所在乡镇：负责本辖区的项目协调、征地拆迁等工作。（三）项目实施机构某县人民政府授权某县水利局为项目的实施机构（详见《某府函》〔2016〕135号），负责选择专业咨询公司为项目的实施进行技术、法律、招标、合同等方面指导，负责项目准备、监管和移交等工作。具体包括：统筹协调某县某河综合治理工程PPP项目的建设、运营与移交工作。具体负责项目社会资本的选择，制定社会资本准入条件和标准；项目的初设、立项、可研、环评、土地等各种项目前期手续的办理；经过县政府授权，与社会资本方签订《项目合同》；在项目期限内，对社会资本方的建设、运营和维护进行监管等。专门协调机制的其他成员单位予以配合。-19- 二、项目概况及主要产出指标（一）基本情况1、项目建设地点本项目位于某县龙山镇、寨里河镇、长岭镇、陵阳镇境内。2、项目建设内容、经济技术指标及工程建设标准（1）项目建设内容根据日照市水利勘测设计院有限公司编制的《某省某县某河治理工程可行性研究报告》，某河治理二期工程治理范围为干流自马家河水村南至335省道桥南侧（桩号7+700～19+801,长12.101km），干流小庄子水库至柏崖支流口（桩号0+000～3+434，长3.434km），干流杨家沟村至小庄子水库（桩号0+000～3+434，长3.434km），以及支流寨里河、九女河。治理干流长15.535km，治理支流长3.735km，治理河道总长19.27km。根据工程要求，在某河一期范围内新增建筑物5座，纳入本次河道治理投资范围内，其中拦砂坎4座，跨河生产桥一座。同时对干流桩号7+700～23+801段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化。工程主要内容包括：（1）疏浚工程：对干流桩号7+700～19+801段河槽进行疏挖，长12101m.（2）堤防工程：干流新建、复堤16341m，支流新建、复堤1300m，新建堤顶防洪墙200m。（3）坡道工程：沿堤防新建上下堤坡道13对。（4）拦砂坎工程：新建拦砂坎12座，维修拦砂坎4座，拆除拦砂坎2座。（5）涵洞工程：新建穿堤管涵9座，新建穿堤箱涵4座。（6）护砌工程：沿干流险工段新建滩地护岸5844m，新建堤防护坡3034m，新建护堤挡墙1219m等。（7）桥梁工程：新建跨河生产桥4座，对已建4座桥梁基础进行防护。（8）防汛路工程：干流-19- 小庄子水库至柏崖支流口段右堤1+965～3+434段新建堤顶防汛路，长1469m，宽4m。（9）绿化工程：对干流桩号0+000～19+801、干流小庄子水库至柏崖支流口段0+000～3+434段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化，绿化面积共99975㎡。（10）管理设施：配备管理办公用房120㎡，防汛仓库60㎡，车库30㎡，护堤房200㎡，以及经纬仪、水准仪、计算机、照相机各1台，设堤线公里桩31处，百米桩310处。（2）工程经济技术指标及工程建设标准根据《水利水电工程设计洪水计算规范》（SL44-2006）的有关规定，某河治理工程设计防洪标准为“20年一遇”，某河河口处设计流量为1737m³/s。施工导流期为11月～次年4月，采用“5年一遇”，设计洪水流量34m³/s。根据《水利水电工程等级划分及洪水标准》（SL252-2000）及工程的重要性，某河治理工程等级为Ⅳ等。根据《防洪标准》（GB50201-2014）、《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）、《某省淮河流域防洪规划报告》以及工程保护对象的重要性，并参照已治理河段工程标准，确定本项目治理河道防洪标准为“20年一遇”，堤防级别为4级，穿堤涵洞等主要建筑物级别4级，生产交通桥载荷标准为公路Ⅱ级，次要建筑物级别为5级，涵洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨一日排完，临近村庄处洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨12小时排完。根据《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015）,场区地震动峰值加速度为0.20g,地震动反映谱特征周期为0.4S,相应地震基本烈度为Ⅷ度。-19- 某河堤防级别为4级，根据《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）规定，堤防工程可不考虑地震设防，建筑物工程应考虑地震设防，建筑物地震设计烈度为8度。详细工程建设及景观设计等详见《某县某河综合治理工程初步设计方案》文件。3、项目投资规模依据某县水利局提供《某省某县某河综合治理工程可行性研究报告》（修订稿）中项目综合概算表，本项目投资总金额（静态）15476万元（项目最终投资金额以施工图最终批复为准），其中建设安装工程费用11375万元（含绿化工程），金属结构及设备安装工程费用41万元，项目设施临时工程费用645万元，项目设计管理等独立费用1341万元，基本预备费用1340万元,工程占地补偿费用594万元，水土保持投资费用92万元，环境保护投资费用47万元。4、项目资金来源根据项目可研预测，本项目总投资金额（静态）15476万元（项目最终投资金额以施工图最终批复为准）。据2015年9月9日《某院关于调整和完善固定资产投资资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号）的规定，项目资本金为20%。结合本项目实际建设投资需求考虑，本项目公司注册资本金为项目总投资的22%，即3476万元；申请银行贷款12000万元。本项目由中选社会资本方100%出资设立项目公司，政府方不出资，不占股。-19- 本项目建设资金来源除项目公司资本金外的所有资金由项目公司通过银行贷款、股东借款、项目融资、夹层融资等方式解决。5、项目建设工期本项目建设总工期为自开工之日起12个月。6、项目进展情况目前，本项目已经完成《某省某县某河综合治理工程可行性研究报告》、《某县某河综合治理工程初步设计方案》等工作内容。（二）项目主要产出指标根据日照市水利勘测设计院有限公司编制的《某省某县某河治理工程可行性研究报告（修订稿）》，某河治理二期工程治理范围为干流自马家河水村南至335省道桥南侧（桩号7+700～19+801,长12.101km），干流小庄子水库至柏崖支流口（桩号0+000～3+434，长3.434km），干流杨家沟村至小庄子水库（桩号0+000～3+434，长3.434km），以及支流寨里河、九女河，治理干流长15.535km，治理支流长3.735km，治理河道总长19.27km。根据工程要求，在某河一期范围内新增建筑物5座，纳入本次河道治理投资范围内，其中拦砂坎4座，跨河生产桥一座。同时对干流桩号7+700～23+801段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化。工程主要内容包括：（1）疏浚工程：对干流桩号7+700～19+801段河槽进行疏挖，长12101m。（2）堤防工程：干流新建、复堤16341m，支流新建、复堤1300m，新建堤顶防洪墙200m。（3）坡道工程：沿堤防新建上下堤坡道13对。（4）拦砂坎工程：新建拦砂坎12座，维修拦砂坎4座，拆除拦砂坎2座。（5）涵洞工程：新建穿堤管涵9-19- 座，新建穿堤箱涵4座。（6）护砌工程：沿干流险工段新建滩地护岸5844m，新建堤防护坡3034m，新建护堤挡墙1219m等。(7)桥梁工程：新建跨河生产桥4座，对已建4座桥梁基础进行防护。（8）防汛路工程：干流小庄子水库至柏崖支流口段右堤1+965～3+434段新建堤顶防汛路，长1469m，宽4m。（9）绿化工程：对干流桩号0+000～19+801、干流小庄子水库至柏崖支流口段0+000～3+434段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化，绿化面积共99975㎡。（10）管理设施：配备管理办公用房120㎡，防汛仓库60㎡，车库30㎡，护堤房200㎡，以及经纬仪、水准仪、计算机、照相机各1台，设堤线公里桩31处，百米桩310处。根据《水利水电工程设计洪水计算规范》（SL44-2006）的有关规定，某河治理工程设计防洪标准为“20年一遇”，某河河口处设计流量为1737m³/s。施工导流期为11月～次年4月，采用“5年一遇”，设计洪水流量34m³/s。根据《水利水电工程等级划分及洪水标准》（SL252-2000）及工程的重要性，某河治理工程等级为Ⅳ等。根据《防洪标准》（GB50201-2014）、《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）、《某省淮河流域防洪规划报告》以及工程保护对象的重要性，并参照已治理河段工程标准，确定本项目治理河道防洪标准为“20年一遇”，堤防级别为4级，穿堤涵洞等主要建筑物级别4级，生产交通桥载荷标准为公路Ⅱ级，次要建筑物级别为5级，涵洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨一日排完，临近村庄处洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨12小时排完。-19- 根据《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015），场区地震动峰值加速度为0.20g，地震动反映谱特征周期为0.4S，相应地震基本烈度为Ⅷ度。某河堤防级别为4级，根据《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）规定，堤防工程可不考虑地震设防，建筑物工程应考虑地震设防，建筑物地震设计烈度为8度。（三）项目建设的必要性1、本项目建设是某县经济发展的需要某河流域是某县经济较为发达的地区之一，两岸现状既有乡镇驻地和村庄，又有大量农田，区域内土地肥沃，人口密集，工业较为发达。工程范围内仅有的堤防，是在不同时期应急设防时建设的，标准低、质量差，遇到大水，极易发生洪灾。随着经济社会的发展，人民生活水平的不断提高以及社会财富积累的日益增长，一旦遭遇洪水灾害，造成的经济损失将是巨大的，给当地的社会发展带来的影响也是重大的。为了保障该区域的经济社会的发展及人民生命、财产的安全，提高防洪标准，减少因洪水灾害造成的损失，促进经济、社会和环境的协调发展，该工程的建设是十分必要的。2、本项目建设是改善某河河堤行洪能力的需要某河在历史上是一条多灾河堤，多次发生洪水，建国以来，某县人民政府对某河进行过多次治理，形成部分堤防，但受当时的资金、技术和资料的限制，工程建设的标准低、施工质量较差，且复堤范围仅限于洪水易发生段及溃堤段，加之工程运行多年，河道内植树、违章建筑物等多种因素的影响，使得主河槽日渐收缩，防洪能力逐年降低，对河道两岸的防洪安全构成了严重威胁。-19- 某河流域是某县经济较为发达的地区之一，区域内土地肥沃，工农业较为发达，目前某河防洪标准偏低，遇到大水，极易发生洪灾。为了保障区域经济社会的发展及人民生命、财产的安全，提高防洪标准、减少因洪水灾害造成的损失，促进经济、社会和环境的协调发展，是十分必要的。3、本项目建设是适应城市总体环境规划，促进区域经济发展和保证人民生命安全的需要本项目实施，将构筑加固某河两岸堤防及河道危险工段，确保洪水安全下泄和通行能力，保护两岸地区工农业生产及人民生命财产的防洪安全，保护区域内重要设施的防洪安全，减轻改地区的防洪压力和洪涝威胁，维护该地区社会安定和工农业的正常生产，有利于人与自然和谐共处和经济社会可持续发展，对于建设小康社会和新农村建设都具有重要的基础性支撑作用。同时本项目的实施对适应某县城市总体规划，促进某县经济快速发展，改善人民居住环境及拓展其城市发展空间具有重要意义。（四）PPP运作的必要性和可行性1、应用PPP模式的必要性（1）43号文重点推行PPP模式党的十八届三中全会提出“积极发展混合所有制经济”，国有资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。在推进城市建设管理创新领域，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营。-19- 同时为加强地方政府性债务管理，2014年10月某院正式发布了《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国〔2014〕43号文），该《意见》再次强调“剥离融资平台公司政府融资职能”，并且首次提出“融资平台公司不得新增政府债务”。明确提出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到“谁借谁还、风险自担”；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用政府与社会资本合作（PPP）模式。（2）日照市提出创新投融资机制并不断深化财税制度改革日照市提出要创新投融资机制，用好社会资金，争取在利用PPP模式融集社会资金方面实现新的突破。本项目通过PPP模式运作，减轻地方财政压力，平滑公共财政支出，提高财政资金利用率，有助于加快某县城镇化建设进程。（3）PPP模式至少可为本项目带来以下几点优势1）平滑政府财政支出，增加环境治理及河道设施、行洪保障能力供给。河道综合治理项目前期资本性投入大，通过引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、加快河道综合治理基础设施建设。2）优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共资源服务效率。PPP模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责项目投资、建设和运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机-29- 制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。3）有利于转变政府职能。PPP模式要求政府在与社会资本合作中“既不越位也不失位”，一方面要遵循市场原则和契约精神，切实履行义务、承担相应风险；另一方面在加强项目规划、筛选和评估的同时，通过建立和落实基于绩效的考核机制，加强对社会资本的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。4)有利于政企合作共赢，完善绩效激励机制。PPP模式充分融合了政府的公益性与社会资本的逐利性，实现利益共享与绩效激励。本项目在建设、运营管理过程中，引入绩效激励评价机制，明确奖惩机制和各项考核指标，在全过程服务中，政府均按绩效考核支付相应可用性服务费用。激励并约束社会投资人从项目全生命周期成本统筹考虑本项目的建设及运营维护，通过改善管理、提升效率等增加运营收益，提升政府和社会公众服务满意度。5）减少政府初期投入，优化政府债务结构。基础设施、环境综合治理领域投入资金大、见效慢，传统单纯依靠政府提供带来的巨大财政支出的压力。《某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）发布以来，地方政府继续负责发展的空间日益减小。2015年8月29日，全国人大常委会批准的《某院关于提请审议批准2015年地方政府债务限额的议案》，将债务率不超过100%作为地方政府债务的整体风险警戒线。本项目如果全部采用政府直接投资方式会大量增加政府刚性负责，增加政府短期财务支付压力。本项目采用PPP模式后，可以将政府购买服务期限延长-29- 到整个合作期限内，减轻政府短期财政预算压力。此外，PPP模式下的项目融资主体为社会资本方，不计入政府刚性负责，因此在减轻政府债务压力的同时，可有效弥补当期财政投入不足的同时，有效平抑当期政府实际债务规模，削平政府债务峰值，平滑财政现金支出，实现政府债务的可持续化发展。6）引入社会资本，有利于分散项目风险。对于地方河道综合治理建设投资项目，按原有以政府投资模式情况下，项目所有的建设运营风险都由地方政府来承担，而采用PPP模式运作后，项目中大量的风险如建设风险、融资风险、运营风险等从政府方转移到社会资本方。PPP模式的风险控制原则按照“由对风险最有控制力的一方承担相应的风险”原则，政府、社会资本方及其它项目参与方分别承担一部分项目风险，是风险分担更为合理有效。就本项目而已，社会资本方一般承担项目的施工、融资、运营、财务等经营性风险，最大限度激发社会资本方的控制能力和创新管理能力。而政府方承担政策、法律、土地获取等风险，为项目的实施通过支持和保障。在双方对风险的共同控制和一致利益之下，实现项目的风险分担。2、应用PPP模式的可行性（1）符合适用法律规定本项目采用PPP模式，符合某院、财政部、发改委、水利部等鼓励社会资本进入公共服务领域，通过政府与社会资本合作模式的精神，也符合财金〔2014〕76号《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》、财金〔2014〕113号《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》、发改投资〔2014〕-29- 2724号《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》、财库〔2014〕214号《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》、财库〔2014〕215号《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》、财金〔2014〕156号《PPP项目合同指南(试行)》、《中华人民共和国政府采购法实施条例》等法律法规的要求。（2）符合财政可承受力的安排2015年1月1日起施行的新修订《预算法》，要求财政部门实行全口径预算管理并建立跨年度预算平衡机制，也有利于提高政府方的财政支付履约保障能力。（3）项目成熟度符合PPP实施条件要求项目与长远规划保持一致某县人民政府高度重视某河综合治理工作，并纳入《某县水利十三五规划纲要》，因此本项目的实施符合政府相关规划方案，并有利于提高某河流域整体行洪能力，确保项目的区域内人民生命、财产及基础公共设施安全。项目全周期性潜力整合强本项目采用BOT模式，社会资本参与本项目后，集建设、运营、移交于一体。一方面提高了基础设施的质量和技术含量，另一方面可缩短建设期。因此社会资本的参与可使项目按时完工并提高质量的基础设施服务，将得到社会公众的支持，同时有利于提高项目的建设质量和运营管理服务效率。（4）项目市场成熟度高项目潜在竞争性低本项目为水利基础设施建设项目，不涉及特殊建设领域，施工-29- 难度较小，运营管理较为成熟。项目建设和运营期间基本不存在赢利点，采用政府付费的回报机制，不存在潜在的竞争威胁。社会资本通过与政府协商，达成协议，由政府的财政作为保障，社会资本可以得到合理且稳定的利润。项目绩效导向具有可操作性本项目为河道综合治理工程，主要建设疏通河道主河槽，修筑堤防，新建穿堤建筑物，新建拦河建筑物，新建跨河交通桥等及河槽互砌、河道绿化等工程，施工难度低，不存在施工难度大或特殊工程，相关技术标准及规范完善，便于对项目进行监管和绩效考核。项目运营管养参照《某省实施<中华人民共和国河道管理条例>办法》、日照市维养市政定额、水利相关定额等相关文件进行监管和绩效。因此本项目的绩效导向清晰，具有可操作性。（五）项目公司设立为保障本项目的顺利实施，确保项目合作期内能提供良好的公共环境配套服务，改善辖区内河道行洪安全及河堤状况，政府将采用和社会资本合作的方式，通过由中选社会资本方100%出资设立项目公司，负责本项目的融资、建设、运营维护、移交等工作。-29- 图2-1项目交易结构图某县人民政府授权实施机构（某县水利局）期满无偿移交某县财政局绩效购买服务授予特许经营权、监督管理项目公司信息绩效披露公众监督还本付息投资、建设、运营、管理金融机构某县鹤河综合治理工程PPP项目社会公众融资贷款可用性服务材料供应商施工单位监理机构保险机构100%独资社会资本方-29- 三、风险分配基本框架（一）项目风险分配原则1、风险最优分配原则PPP模式致力于在政府和社会资本间实现最优风险分配而非政府风险转移的最大化，因此并非所有的风险都会被政府转移给社会资本，在风险转移水平由低至高的区间内，存在一个最优风险转移水平，使项目可实现价值最大化。如果将风险不恰当的转移给社会资本，政府可能会由于转移了自身可以更有效管理的风险而向社会资本支付更多的费用，或由于留存了社会资本可以更有效管理的风险而承担更高的成本。不恰当的风险转移甚至可能危及政府和社会资本合作关系的长期稳定性。在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，每个可识别风险均应独立分配给能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，即PPP项目的风险最优分配原则。当然，无论风险分配给哪一方，其都应拥有选择如何处理和最小化该风险的自由。风险分配应考虑的因素包括：项目的性质；各方对风险管理的优势和能力（可能随时间和风险应对技术的发展而发生变化）；项目产出要求的灵活性（是否有影响风险管理方式的限制性条款）；以往项目的风险转移水平（体现了各方管理特定风险的历史表现和未来管理该风险的潜在能力）；市场对风险的普遍态度；公共利益因素；其他政策考虑。最优风险转移水平即由全面的风险识别、科学的风险量化以及合理的风险分配得到。-29- 2、风险与收益对等原则PPP项目的风险分配主要通过合理约定的方式进行，在风险分配时应遵循风险与收益对等原则。合同条款中应既关注合同主体对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与风险相匹配的收益水平的权利。如果风险管理成本大于与之对应的收益，风险转移不可能在自愿的情况下发生，只有各参与方从风险分担中均得到好处，风险分配才有意义。3、风险可控原则在PPP项目长达数十年的运行过程中，一些风险可能会出现政府和社会资本方都无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时财务损失增加。为保证政府和社会资本合作关系的长期稳定，在项目协议中，应按项目参与方的财务实力，技术能力，管理能力等因素设定风险损失承担上限，不能由某一方单独承担超过其承受能力的风险。否则，社会资本可能无法保证公共产品/服务的提供效率，政府可能拒绝履约，最终影响双方维持合作伙伴关系的积极性。基于上述原则，为解决风险分配这一贯穿PPP项目生命周期的核心问题，节约政府和社会资本方风险分配方案谈判时间，降低交易成本，实践中经常将风险分配标准化流程引入PPP项目的风险分配中。4、项目风险上限原则某县某河综合治理项目的合作期限为10年（含建设期1年）。未来项目风险可能会出现政府和社会资本方都无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时财务损失增加。为保证政府和社-29- 会资本合作关系的长期稳定，在本项目合同中，应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因素设定风险损失承担的上限，不能由某一方单独承担超过其承受能力的风险。否则，社会资本方可能无法保证公共产品及服务的提供效率，政府可能拒绝履约，最终影响双方维持合作伙伴关系的积极性。5、本项目建设、运营期风险识别在本项目建设期主要风险：（1）本项目建设由中标社会资本方负责项目的融资，在建设期内出现的金融风险（如贷款利率上涨、通货膨胀等）引起的融资成本增加的风险由社会资本方承担，而国家政治、经济政策稳定性风险（如税收制度的变更等），其风险由政府承担。（2）由于社会资本方负责本项目的投资、建设、运营及维护，若社会资本方在项目实施过程中发生重大质量事故（如：管涌、地陷、河堤垮塌、位移、绿化大面积枯死等）或因施工不当引起的建设投资的增加，其风险由社会资本方承担。（3）社会资本方在项目的实施过程中，若是由于政府方设计变更或增加本项目的建设内容（在合同中没有约定的项目建设内容）而增加建设投资，其风险由政府承担。（4）社会资本方在项目的实施过程中，由社会资本方造成的工期延误（建设资金不到位、工程质量不合格进行返工、施工工艺不完善）所增加的建设期投资风险由社会资本方负责；由政府方造成的工期延误（手续审批周期长、拆迁不到位等）所增加的建设期投资风险由政府方负责。-29- （5）若是在项目实施期间，由于一些不可预见因素而导致建设期投资增加，其增加部分必须经政府相关部门审核通过。本项目运营期间存在的主要风险：（1）河道治理工程没有严格按照设计及施工规范组织施工，竣工交付使用后，在运营期内河堤、桥涵、护坡出现破损，变形、灾害、垮塌、有明显管涌等现象。（2）在运营期间管理不到位，致使桥涵设施（如安全设施、警示标记、水泵等机电设备）遭受破坏，发现处理不及时，会增加行人安全风险，有可能造成人身及财产损害赔偿。（3）超限车辆无人管理，造成桥涵在超载车辆的反复作用下，在运营期间桥涵出现破损现象。（4）运营期限绿化、植被、树木维护保养不力，产生大量绿化、树木等死亡，增加从新种植、维护成本。（5）项目运营期内，出现人工、电力、物价等通货膨胀，增加运营成本支出风险。（6）项目运营期内，出现法律法规、税收政策、金融贷款利率、政府信用、财政支付能力不足等相应风险。为了避免运营期间所存在的风险，我们建议在运营期间运维服务费设置一定的奖惩机制，设置明确的考核指标。在运营维护期内，某县水利局通过常规考核和临时考核的方式对社会资本方服务绩效水平进行考核，并将考核结果和运维绩效服务费直接挂钩。如发现缺陷，社会资本方应在要求时间内修复缺陷，恢复项目可用性功能，满足项目正常使用。（二）风险分配机制-29- 按照风险分配的上述基本原则，以及财政部推广应用PPP模式的政策导向，本项目的核心风险分配框架如下：（1）融资、建设、运营、维护等风险主要由社会资本方承担；（2）政策、法律变更、设计等主要由政府承担；（3）不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。结合本项目的实际情况，对于本项目PPP风险分配方案建议具体如下表所示，其中：“√”表示研究成果对该风险的分配建议。图3-1风险分配基本框架图风险类别政府承担项目公司承担建设风险设计不当和缺陷√——设计变更导致的成本增加√——非经营性项目无法划拨供地√——临时土地不能及时交付√——施工准备相关风险，如水、电、道路条件等配套安排√——政府承诺条件外的施工准备不足——√劳资/设备的获取——√自行提出工程变更并导致的成本增加——√工期延误——√工程质量缺陷——√完工风险——√施工现场安全事故——√工程技术风险——√建造/采购成本超支——√设备质量问题/设备技术缺陷——√施工现场环境保护——√工程承包商违约——√考古文物保护√√-39- 风险类别政府承担项目公司承担运营风险设施设备故障——√运营管理能力不足——√政府回购股权或资产√——行政部门罚款或考核不达标——√运营维护成本超支——√运营效率不高——√服务质量不达标——√第三方延误违约/提前终止——√计划外重大修缮——√运营期安全事故索赔风险——√税收政策变化√√项目运营环境保护——√财务风险融资失败——√融资成本高于预期——√担保不能的风险——√利率变化——√通货膨胀——√偿债风险/流动性风险——√融资机构介入权行使——√社会资本方破产——√收入风险政府方承诺的支付风险√——社会资本无法按期足额获得约定收益——√运营收入不足，社会方提前终止——√运营成本大幅变动——√政策法律风险法律政策变更，如土地划拨等土地供给政策、环境保护、税收等政策变更√√行业标准变更——√合同文本与法律法规的冲突——√劳工争端——√第三方违约——√政府行为政府违约/提前终止√——-39- 风险类别政府承担项目公司承担资源或资产征收/购买√——项目获批风险√——审批延误√——规划编制延误√——行政区划调整√——政府提出工程变更√——其他风险不可抗力√√备注：风险分担细则及主体责任，以PPP合同及补充协议约定关于风险分担与违约责任的约定内容为准。本项目的参与方主要包括：1、政府方，具体为代表政府组织实施本项目的某县水利局及相关职能部门和政府机构。2、项目公司，即通过政府采购等合法途径选定的设立项目法人。3、其他参与者，即建设单位、设计单位、融资机构、保险公司等其他参与者，通过项目公司与其他参与者的合作，将承担项目的主要风险，并通过合作将部分风险分散至其他参与者。具体风险分配细则由项目实施机构和项目公司签署的PPP项目合同及相关补充协议进行确认。非因政府方原因造成的工期延误、资金不到位等原因，政府方不承担相应的风险责任。-39- 四、项目运作方式(一）运作方式介绍根据某院2015年印发的《某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）中，提出“在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域”，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与。”根据财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财〔2014〕113号）中，提出“财政部门(政府和社会资本合作中心）应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目”。根据《国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》（发改投资〔2016〕1744号）中，提出“各地发展改革部门要会同有关行业主管部门等，切实做好能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业以及重大市政工程等基础设施领域PPP推进工作，进一步加强协调配合，形成政策合力，确保政令统一、政策协同、组织高效、精准发力，共同推动政府和社会资本合作工作顺利开展。”根据《某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）规定，确保公共资金、资产和资源优先用于提升-39- 公共服务的质量和水平，按照政府采购法相关规定择优确定社会资本合作伙伴，切实防止无效投资和重复建设。要严格区分公共服务项目和产业发展项目，在能源、交通运输、市政工程、农业、林业、水利、环境保护、保障性安居工程、医疗卫生、养老、教育、科技、文化、体育、旅游等公共服务领域深化PPP改革工作，依托PPP综合信息平台，建立本地区PPP项目开发目录。PPP项目常规运作方式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。PPP项目运作模式，是指对政府与社会资本在PPP项目全生命周期内相关权利义务的安排，具体选择主要取决于收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素，理论上，可以依据决策树来进行PPP运作模式选择决策。图4-1项目运作模式判定图-39- （二）本项目运作方式综合考虑本项目收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配框架、融资需求等因素，本项目缺乏使用者付费条件、需求长期稳定的水利设施项目，是适宜采用政府和社会资本合作模式（PPP）实施的项目。本项目作为新建项目，概念上不属于O&M、MC、TOT、ROT等运作方式的范畴。因此判定，本项目可采用的PPP运作方式为BOT(即建设—运营—移交），由项目公司承担项目的融资、建设、运营维护及期满移交等工作。由政府方通过向项目公司支付可用性服务费的方式购买项目公司为维持项目可用性所需要承担的运营维护服务。合同期满后项目资产及相关权利等无偿移交给政府指定机构。合作期限由项目建设期加上运营期限确定。建设期以发改委批准有效工期为准。根据财政部发布的《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金〔2015〕57号）的有关规定，结合项目实际情况，本项目的合作期限为10年，其中建设期1年（12个月）。（三）项目物有所值评价情况1、定性评价及指标体系根据财政部相关文件要求，本项目进行了物有所值定性评价，包括定性评价基本指标及权重、评价结果及解释等。图4-2定性评价指标及得分汇总指标权重评分加权得分本指①全生命周期整合程度15%-39- ②风险识别与分配15%③绩效导向与鼓励创新15%④潜在竞争程度10%⑤政府机构能力15%⑥融资性10%基本指标小计80%——指标（不少于三项）①全生命周期成本预测准确性10%②预期使用寿命长短5%③项目固定资产种类5%补充评价指标小计20%——100%——2、项目物有所值专家评审意见本项目专家组成员通过对项目资料分析、充分研讨，一致认为本项目属于公益性项目，以市场化的方式进行全生命周期的运营管理，符合国家PPP政策引导。本项目引入先进的社会资本管理经验，可以提升项目服务品质和管理效率，降低全生命周期运营成本。本项目采用PPP合作模式，可以降低当前财政支出压力，平滑财政支出幅度，同时有利于转变政府职能，提高财政资金使用效率和管理效率。3、项目物有所值定性评价结论项目本级财政部门会同行业主管部门严格按照财政部《关于印发的通知》（财金〔2015〕167-39- 号）中相关要求和程序进行了物有所值定性评价分析，先做出以下定性分析结论。本项目定性分析评分结果得分为XXX分，高于60分的基本要求，因此本项目定性评价结论为通过物有所值定性评价。4、项目物有所值定量评价定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本，按照相关指导文件进行测算。根据财金〔2014〕113号文和财金〔2015〕167号要求，由于实际中缺乏充足的数据积累，难以形成成熟的计量模型，物有所值定量评价处于探索阶段，目前基本参照《建设项目经济评价方法与参数》及有关资料，对项目投资经济测算，各地应当依据客观需要，因地制宜的开展物有所值评价工作。经过会同和财政部门、实施机构的综合协商，并结合本项目现有可研数据及类似项目的运营资料，我们在一定假定前提下，开展本项目全生命周期内成本、收益及风险承担等测算，供政府方作为项目的决策参考。本项目通过定量的PSC值和PPP值的分析，计算得到项目全生命周期PSC值和PPP值，并进行分析比较。具体计算结果见下表：-39- 图4-3物有所值指标分析表项目PSC项目PPP值初始PSC20545股权投资0竞争性中立调整769运营补贴23554风险调整—转移风险846风险承担276风险调整—自留风险276配套投入0总计22436总计23830psc净现值20125PPP净现值17498物有所值量（PSC-PPP值）万元2626物有所值指数%13.05%根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正时，说明项目事宜采用PPP模式，否则不适宜采用PPP模式。物有所值量值和指数越大，说明PPP模式替代传统采购模式实现的价值越大。本项目物有所值量值和指数均为正，说明项目适宜采用PPP模式。5、项目财政承受能力论证结论经综合计算分析，本项目承担运营补贴支出责任、承担风险支出责任，无股权投资支出责任、配套投入支出责任部分，合计项目支出责任测算如下：图4-4项目政府财政支出责任年度分布（万元）年份2017E2018E2019E2020E2021E2022E股权支出000000运营补贴026172617261726172617风险支出23255555配套支出000000支出合计23221402246235724752599-39- 年份2023E2024E2025E2026E合计股权支出00000运营补贴261726172617261723554风险支出5555276配套支出00000支出合计273027693014316823830《财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金〔2015〕57号）规定：“项目所在地财政部门要认真做好示范项目物有所值定性分析和财政承受能力论证，有效控制政府支付责任，合理确定财政补助金额，每一年全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例应当不超过10%”。基于前述政府支出责任测算数据及财政预算测算数据，根据本项目某县财政局承担的支出责任和预计未来可能出现的变化，测算出本PPP项目财政支出/一般公共预算支出的最大值为0.54%，平均值0.33%，远低于10%上限，不会对某县财政未来支付带来影响。从结果看，本PPP项目不仅符合政策要求，也为某县政府进一步开展PPP项目预留了空间。-39- 五、项目交易结构本项目由某县人民政府授权某县水利局担任实施机构，负责本项目的采购、协议签署与后续监管；由中选社会资本方100%出资设立项目公司，由项目公司负责本项目的投融资、建设及运营维护；由某县财政局将本项目每年的政府付费纳入中长期财政预算，按照PPP项目协议中的约定，依照绩效考核结果付费给项目公司。图5-1项目交易结构图-45- （一）投融资结构项目的投融资结构主要说明项目资本性支出的资金来源、性质和用途，以及项目资产的形成和转移过程等。图5-2项目投融资结构某县人民政府社会资本方政府监管部门授权实施机构100%独资日常监管监管反馈PPP项目协议某县水利局项目公司指定期满接收绩效购买支付23554万某县财政局直接介入还本付息利息：3269万本金：12000万投资建设运营维护信息公开公众监督债权资金投金融机构入12000鹤河综合治理项目（总投资15476万）可用性服务社会公众1、投融资安排（1）融资方式本项目投资估算总金额为（静态）15476万元(项目最终投资金额以施工图最终批复为准），项目公司实际项目投资15476万元。本项目资本金3476万元，其余部分为负债融资（12000万元），建议以金融机构贷款方式为主进行项目融资，但如果项目公司不能顺利完成项目融资的，则由项目公司自行采取方式股东借款等其它方式解决，某县水利局不承担本项目的融资担保责任。-45- （2）直接介入权为保障项目融资方的利益，当项目出现重大经营或财务风险，威胁或侵害债权人利益时，债权人可依据项目协议中的直接介入条款代位行使项目公司股东权利和经营管理权利，要求项目公司改善管理、增加投入。（二）资产形成与转移本项目拟通过竞争性磋商的方式选择具备相应水利水电工程施工总承包二级以上（含二级）资质的社会资本方负责提供施工总承包服务，形成项目资产。本项目由项目公司承担投资和建设职责，引入的社会资本将为本项目提供包括融资、原材料及设备采购、工程施工、资产维护等一系列有关项目资产形成和维护的服务。在整个合作期内，项目临时建设用地由政府方无偿提供给项目公司使用；项目公司通过投融资建设形成项目资产，项目公司享有管理使用及收益权，但无处置权。当本项目PPP协议期满或提前终止时，项目公司应按照PPP项目协议约定的机制、流程和资产范围，将本项目所有资产和设施无偿移交给政府或其指定机构。（三）项目回报机制本项目属于不具有向最终用户收费条件，项目的收益回报方为政府购买服务。本项目政府购买服务费用，由政府向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的公共资产）的可用性服务费（主要包括项目建设总投资、融资成本、税费及必要的合理回报），以及为维持项目可用性所需运营维护（符合绩效要求的公共服务）的运营-45- 绩效服务费（主要包括本项目红线范围内的运营维养成本、设备更新投资、税费及必要的合理回报）组成。本项目从建成投入使用后，政府在运营期内每年按项目可用性和运营绩效服务费支付给项目公司。（四）相关配套安排PPP模式下的项目相关配套安排主要说明由项目以外相关机构提供的政策支持、投资专项补贴、临时土地、电力、通信和道路等配套设施。1、政策性补助支持本项目相关政策性补助由政府负责向上级有关部门申请，项目专项补贴用于本项目投资配套投入（冲抵剩余政府购买服务费用总额）。2、土地使用权（1）土地权利的取得一般情况下，政府方负责取得土地，项目用地的前期手续由政府方办理。本项目政府方将项目的建设临时用地无偿提供给项目公司使用，同时提供给项目公司相关进入场地的道路使用权。上述土地如涉及征地、拆迁和安置，由政府方负责完成该土地的征用补偿、拆迁、人员安置等工作，并向项目公司提供没有设定他项权利、满足开工条件的净地作为项目用地。（2）取得土地使用权或其它相关权利的费用在取得土地使用权或其他相关权利的过程中涉及的费用包括：土地征用费、耕地开垦费、补划基本农田费、社保基金、拆迁补偿费、土地复垦费、青苗补偿费、征地拆迁工作经费及不可预见费。-45- 本项目取得土地使用权或其它相关权利的费用为594万元，并纳入项目总投资金额，由政府方先行垫付，后期由项目公司承担支付该部分费用，如超出部分，由政府方承担或纳入项目总投资费用。（3）项目公司土地使用的权利及限制1）土地使用的权利项目公司有权在项目建设期限内独占性地使用临时土地进行以实施项目为目的的建设活动。2）土地使用权的限制未经某县人民政府批准，项目公司不得将该项目涉及的临时土地使用权转让给第三方或用于该项目以外的其他用途。除PPP项目合同中的限制外，项目公司的临时土地使用权还受土地使用权出让合同或者土地使用权划拨批准文件的约束，并且要遵守国土部门《土地管理法》等相关法律法规的规定。（4）政府方的场地出入权1）政府方有权出入项目设施场地政府方对项目的开展拥有足够的监督权，在本PPP项目合同中，政府方具有出入项目设施场地的权利。2）条件和限制政府方行使上述出入权的条件和限制，包括：①在检查建设进度、监督社会资本方履行PPP项目合同项下的义务；②履行双方约定的合理通知义务后才可入场；③遵守一般的安全保卫规定，并不得影响项目的正常建设和运营。④上述条件和限制仅是对政府方合-45- 同权利的约束，政府方及其他政府部门为依法行使其行政监管职权而采取的行政措施不受上述合同条款的限制。3、水、电、道路等配套设施除本项目边界范围内建设、运营工作外，正常建设运营所需的水、电和进场道路设施等项目相关的外部配套设施应由某县水利局及相关部门负责统筹协调，保障本项目用水、电（包括电量、电压）及道路设施等配套设施齐全。由于配套设施发生的费用没有纳入项目总投资，建议这部分费用以实际发生为准，由政府承担，但在项目的全生命周期内水、电的使用费用以当地的实际价格为准，由项目公司自行承担。-45- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0六、项目全生命周期成本财务测算与评价方式（一）财务测算依据经济评价计算依据国家计委和建设部2006年7月发布的《建设项目经济评价办法与参数》第三版以及《中华人民共和国会计法》、《中华人民共和国价格法》、《企业所得税法》编制。（二）财务测算原则1、平等原则，即投资各方的经济法律地位平等。在测算时对于政府拥有的竞争性资源优势应作为成本调整。2、公平原则，即兼顾政府和社会投资方的利益。对于风险的分担双方应通过协商达成一致。3、谨慎原则，即充分预计项目实施过程中的风险，客观评价政府支付能力以及应对不可转移风险的能力。4、科学、公允、合理的原则。（三）财务测算拟采用方式本项目拟采用社会通用评价方式，现行财务测算方式均为现金流量折现法（包括净现值法和内部收益率法、动态和静态投资回收期法）。（四）项目建设总投资本项目根据已批复可研报告，项目静态总投资15476万元(项目最终投资金额以施工图最终批复为准）。-48- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0表6-1项目总投资估算表项目单位估算费用静态投资占比（%）一、建筑工程费用万元1137573.50%1、河道疏挖工程万元5023.25%2、堤防、坡道工程万元298219.27%3、护岸护坡工程万元195912.66%4、涵洞工程万元2591.67%5、桥梁工程万元6754.36%6、拦砂坎工程万元8915.76%7、防汛路工程万元680.44%8、绿化工程万元400025.85%9、管理设施万元390.25%二、金属结构设备及安装工程万元410.27%三、项目设施临时工程万元6454.17%四、项目设计、管理等独立费用万元13418.66%五、项目工程投资合计万元1340286.60%六、预备费用万元13408.66%七、项目占地补偿费用万元5943.84%八、水土保持投资费用万元920.60%九、环境保护投资费用万元470.30%十、项目静态总投资万元15476100.00%（五）项目建设资金来源本项目静态建设投资15476万元(项目最终投资金额以施工图最终批复为准），其中项目资本金3476万元，项目银行贷款12000万元。-48- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图6-2项目建设资金来源项目单位金额2017E比例一、项目资本金万元3476347622%二、银行贷款万元120001200078%三、项目资金合计万元1547615476100%-48- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（六）项目融资成本费用估算图6-3借款还本付息估算表序号项目借款利率合计建设期运营期2017201820192020202120222023202420252026一期初借款余额012353108099265772161764632308815441本年借款120001200002本年应计利息5.88%3269353726636545454363272182913本年还本付息156210227021802089199819071816172616354其中：还本123530154415441544154415441544154415445付息32690726636545454363272182916年末本息余额12353108099265772161764632308815440-49- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0本项目贷款总额12000万元，贷款利息总计3269万元。贷款利率按五年期银行贷款基准利率4.9%上浮20%估算（即5.88%），宽限期一年，宽限期不支付银行贷款利息，还款期八年,采用等额本金的还款方式。（七）项目运营期成本费用估算PPP项目运营期总成本包括日常维护费、职工薪酬、绿化维护费用、设备更新费用、其他费用等。河道、桥涵、绿化等工程投资将成本分摊至运营期内。1、本项目日常养护管理费用主要有职工薪酬、工资性津贴、福利费及养老社保统筹费用、日常工程监测等费用，本项目拟定员20人，人均每年2万元计，合计管理费用40万元/年。2、项目设备更新费用：本项目运营维护合作期限为9年，在运营维护期间，部分机电设备需要更新维护，因此暂估运营期间，本项目设备更新费用为41.3万元。3、项目维修养护费：根据水利部、财政部《水利工程维修养护定额标准》（试点）规定，维护养护费主要包括堤顶、堤坡、附属设施及堤防隐患等维修养护，某河堤防级别为4级，维修养护标准为15486元/km,护险和其它建筑维护成本按堤防工程20%考虑，本项目预计年工程养护费用为57.5万元。4、绿化维护费用：主要包括绿化灌溉、补植、修剪、施药等费用，本项目预计年绿化维护费用约为80万元。5、其它费用按管理费用和维修养护费用、绿化维护费用合计10%估算，年其它费用预计17.8万元。-51- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0综上述，本项目运营期内运营养护成本总计1760万元，年均运营养护成本196万元。备注：以上运维数据来源项目可行性研究报告内容。6、项目无形资产摊提折旧按按九年等额直线方式摊提折旧，年摊提费用为1720万元，合计摊提费用为15476万元。项目运营期贷款利率按五年期中长期基准利率4.9%上浮20%（即5.88%）测算，按八年还款测算，合计项目运营期贷款利息费用合计3269万元，年均贷款利息费用409万元。经测算，本项目九年经营总成本合计为20504万元，年均总运营成本为2278万元。-51- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图表6-4项目运营期成本费用估算费用项目单价合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261.职工薪酬及福利费用20人*2万36004040404040404040402.堤防、护险维修养护费用52005858585858585858583.绿化维护费7208080808080808080804.其它费用1600181818181818181818一、运营费用合计17600196196196196196196196196196二、维持运营设备更新费用41555555555三、运营期贷款利息32690726636545454363272182910四、特性经营权摊销计提费用总投资154760172017201720172017201720172017201720五、总成本费用合计205040264125512460236922782187209720061915-52- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（八）项目政府可用性购买服务费用计算方法和依据项目公司通过运营期内政府购买服务收回投资并获得合理投资收益，本项目采用政府付费模式，项目运营期间，政府承担直接付费责任，政府每年直接付费数额包括：年还本付息额度，社会资本投入的资本金的年值，项目合理利润。参考中华人民共和国财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金〔2015〕21号）第十六条规定，政府购买服务支出计算公式：图6-5财政运营补贴计算公式项目全部建设成本：PPP社会资本方在项目竣工验收后三个月内完成项目决算资料，并报政府指定审计机构开展项目工程决算审计，经决算审计后项目全部建设成本金额作为政府可用性付费依据。项目合理利润：本项目合理利润率上限设定6%，在项目采购阶段由社会资本方对项目合理利润进行报价，已经确定，项目合作期内不做调整。项目年度折现率：参考中华人民共和国财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金【2015】21号）第十七条规定，“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”，参照2016年某省政府专项债权（十二期）通知公告，证券编码“107050”,-54- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0证券简称“某1611”,票面利率3.27%,并在此基础上考虑风险转移溢价等因素，本项目折现率设定为5.5%。在项目采购阶段由社会资本方对项目年度折现率进行报价，已经确定，项目合作期内不做调整。项目财政运营补贴周期：结合项目维修周期和使用寿命，本项目合作期限10年（含1年建设期、9年运营期）。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金【2015】21号）第十六条规定，政府购买服务支出计算公式计算，项目建设投资及其合理利润在未来的运营期（9年）平均折现到各年。经计算，在合作期内政府购买支出付费费用总额为23554万元整，年补贴平均金额为2617万元，折现总值为16947万元，平均每年1883万元。-54- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图6-6项目政府购买补贴支出金额单位：万元序号项目合计合理利率率/折现率建设期运营期2017201820192020202120222023202420252026一项目建设成本1547601720172017201720172017201720172017201建设利润9296.00%01031031031031031031031031032含利润建设成本164046.00%01823182318231823182318231823182318233年度折现率/折现系数5.50%01.061.111.171.241.311.381.451.531.62二项目建设可用性补贴支出合计2164501923202921402258238225132651279729514项目运营成本180102002002002002002002002002005项目合理运营利润1086.00%0121212121212121212三含运营利润成本合计19090212212212212212212212212212四项目财政购买支付合计235540213522412352247025942725286430093163五项目财政购买支付净现值169475.50%0191819081899189018821873186618591852六本项目政府可用性购买等额支付额度235540261726172617261726172617261726172617本项目政府可用性购买支出合计为23554万元，年均等额支付2617万元。-55- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（九）财务指标1、内部收益率项目全投资财务内部收益率FIRR（税前）为7.40%、FIRR（税后）为5.65%。2、财务净现值项目全投资财务净现值FNPV（税前ic=5.5%）为1254万元、FNPV（税后ic=5.5%）为98万元。3、投资回收期项目全投资回收期（税前）为7.40年（含建设期），项目全投资回收期（税,后）为7.90年（含建设期）。4、总投资收益率、项目资本金净利润率经计算，项目总投资收益率（ROI）=运营期年均息税前利润/项目总投资，ROI为4.53%；项目资本金净利润率（ROE）=为年税后平均利润/资本金×100%，ROE为7.29%。5、利息备付率ICR、偿债备付率DSCR经计算，项目利息备付率ICR平均为2.1，偿债备付率DSCR为平均1.08符合＞1的要求。6、项目社会资本方资本金财务内部收益率经计算，本项目社会资本方资本金财务内部收益率FIRR（税后）为6.67%。项目资本金投资财务净现值FNPV（税后ic=5.5%）为247万元。（十）项目全生命周期财务测算初步结论该项目总投资为15476元，其中社会投资方自有资金3476万元，通过银行贷款12000万元。-57- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0考虑到财政承受能力，以及政府承担债务总额，我们按10年（其中1年建设期9年运营期）的生命周期测算。经计算，本项目年补贴支出数额平均为2617万元。项目全投资税前内部收益率为7.40%，动态投资回收期约为7.40年，在折现率为5.5%的条件下，项目净现值（税前）为1254万元。初始PSC值=20545万元，运营维护成本1760万元，建设成本15476，融资成本3269，设备更新成本41万；竞争性中立调整值（企业所得税）769万元，可转移风险成本846万元，自留风险成本276万元，PSC值=22436万元，PSC净现值（IC=5.5%）20125万元。本项目政府购买服务支出23554万元，自留风险成本276万元，PPPs值=23830万元，PPPs净现值（IC=5%）=17498万元物有所值量值=2626万元，物有所值指数=13.05%。-57- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图6-7政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261初始PSC值20545154769268367456545634723822912001.1运营维护成本176001961961961961961961961961961.2建设成本15476154761.3资本性收益000000000001.4第三方收入000000000001.5其它成本326907266365454543632721829101.6设备更新费用4105555555552竞争性中立调整值76900113962851071301531823可转移风险承担成本8466961717171717171717173.1建设期风险成本7747740000000003.2运营期风险成本17602020202020202020203.3不可抗力风险成本1721552222222224自留风险承担成本2762325555555555PSC值22436164049488688067386706015334654036折现率5.50%7折现系数0.950.900.850.810.770.730.690.650.620.598PSC净现值2012515549852739650564486413348287236-58- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图6-8政府实施PPP模式下支出测算（PPP值）序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261政府建设运营成本2355402617261726172617261726172617261726171.1政府购买服务支出2355402617261726172617261726172617261726171.2股权支出成本001.3配套支出000000000001.4资本性收益000000000001.5其它成本000000000002自留风险承担成本2762325555555553PPP值238302322622262226222622262226222622262226224折现率（i=5.5%)5.50%5折现系数0.950.900.850.810.770.730.690.650.620.596PPP净现值17498220235622332117200619021802170916191535-59- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0图6-9物有所值指标分析表项目PSC项目PPP值初始PSC20545股权投资0竞争性中立调整769运营补贴23554风险调整—转移风险846风险承担276风险调整—自留风险276配套投入0总计22436总计23830PSC净现值20125PPP净现值17498物有所值量（PSC-PPP值）万元2626物有所值指数%13.05%物有所值的定量评价是建立在对未来数据预测的基础上，因此在模型中我们做了很多保守的假定，比如，假设社会资本运营和传统模式运营的建设投资是相同的，实际中，社会资本会利用其管理和技术上的优势，可以降低成本，提高收益。从上述计算结果中，我们认为该项目采用PPP模式能够降低项目全生命周期成本，减轻政府融资压力。-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0-69-某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（一）政策依据七、项目采购方式-69-某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0《政府采购法》、《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金〔2014〕76号)（以下简称“76号文”）、《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）、《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》（财库〔2014〕215号）、《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》（财库〔2014〕214号）等。依据前述有关规定，PPP项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、单一来源采购以及竞争性磋商等五种方式。（二）本项目采购方式的选择本项目边界条件比较清晰、技术成熟，产出说明不易于标准化，部分边界条件不清晰，因此适合采用竞争性磋商的采购方式。（三）社会资本采购的采购主体某县水利局为本项目的采购人。（四）采购程序1、招标前市场测试工作在启动本项目正式采购程序前，开展合潜在社会资本、金融机构等本项目主要参与方市场测试工资，获取参与主体对本项目的参与度反馈，据此对项目实施方案和招标文件进行相应的调整与完善，在一定程序上保障了本项目的顺利落地。2、资格预审本项目可以采用资格预审方式，并按照规定给予社会资本充分的准备时间。-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（1）项目实施机构根据项目需要准备资格预审文件，发布资格预审公告，邀请社会资本和与其合作的金融机构参与资格预审，验证项目能否获得响应和实现充分竞争，并将资格预审的评审报告提交财政部门（PPP中心）备案。（2）资格预审公告应在省级（含省级）以上人民政府财政部门指定的媒体上发布。（预审公告包括：项目授权主体、项目实施机构和项目名称、采购需求、对社会资本的资格要求、允许联合体参与采购活动、拟确定参与竞争的合格社会资本的家数和确定方法、以及社会资本提交资格预审申请文件的地点和截止时间，提交资格预审申请文件的时间自公告发布之日起不得少于15个工作日）。（3）项目有3家以上社会资本通过资格预审的，项目实施机构可以继续开展采购文件准备工作；项目通过资格预审的社会资本不足3家，项目实施机构应在实施方式调整后重新组织资格预审；项目经重新资格预审合格社会资本仍不够3家的，可依法调整实施方案选择的采购方式。3、采购文件编制项目采购文件应当包括采购邀请、竞争者须知（包括密封、签署、盖章要求等）、竞争者应当提供的资格、资信及业绩证明文件、采购方式、政府对项目实施机构的授权、实施方案和批复和项目相关审批文件、采购程序、响应文件编制要求、提交响应文件截止时间、开启时间及地点、保证金交纳数额和形式、评审方法、评审标准、政府采购政策要求、《PPP项目合同》草案及其他法律文本、采购结果确认谈判中项目合同可变的细节、以及是否允许参加资格预审的供应商参与竞争并进行资格后审等内容。项目采购文件-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0中还应当明确项目合同必须报请本级人民政府审核同意，在获得同意前项目合同不得生效。4、响应文件评审评审小组由采购人代表和评审专家5人以上单数组成，其中评审专家人数不得少于评审小组成员总数2/3。评审专家可以由采购人自行选定，但评审专家中至少应含1名财务专家和1名法律专家。采购人代表不得以评审专家身份参加项目的评审。评审小组成员应当按照客观、公正、审慎的原则，根据资格预审公告的采购文件规定程序、方法和标准进行资格预审和独立评审。已进行资格预审的，评审小组在评审阶段可以不再对社会资本进行资格审查。允许进行资格后审的，由评审小组在响应文件评审环节对社会资本进行资格审查。5、谈判与合同文件签署项目实施机构成立专门采购结果确认谈判工作组，按照候选社会资本的排名依次进行合同签署前的确认谈判，率先达成一致的候选社会资本为中选社会资本。确认谈判不得涉及合同中不可谈判的核心条款，不得重复与排序在前但已终止谈判的社会资本进行再次谈判。确认谈判完成后，签署确认谈判备忘录，并将相关内容公示。6、资格预审建议标准-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0序号资格预审事项资格预审标准1符合《政府采购法》第22条规定条件具备独立法人资格，取得有效的营业执照（三证合一）。2企业资质具备建设行政主管部门核发的水利水电工程施工总承包二级以上（含二级）资质并具有有效的安全生产许可证3项目经理拟派项目经理应具有水利水电工程二级及以上注册建造师执业资格，同时具有安全生产考核合格证(B证)4企业业绩近3年内，申请人在中国大陆地区具有至少1个投资或建设单项合同额不低于1000万元的水利工程业绩5财务状况申请人应有良好的财务状况，具有能满足本项目运营的资金实力和融资能力。申请人企业净资产不低于人民币2000万元（截止2015年12月31日经审计机构出具的审计报告载明信息为准）6联合体协议本项目允许联合体投标,联合体数量不超过2家。7资格预审申请文件的签署（1）资格预审申请函、法定代表人资格证明书、法定代表人身份证（或其他身份证明文件，下同）复印件、法定代表人授权委托书、授权代表人身份证复印件按要求签字、盖章；（2）企业法人营业执照副本(三证合一）、企业资质证书、具有2015年度经审计的年度财务报表、项目经理资格证明材料、社保证明材料、项目业绩证明文件等文件的复印件按要求签字、盖章。（3）无存在禁止情形的相关材料。8是否存在禁止情形（1）商业信誉良好，企业及其法定代表人在经济活动中无重大违法违规行为，近三年内（如申请人成立不足三年，应自成立之日起）财务会计资料无虚假记载、银行和税务信用评价系统中无不良记录，且未被某省住房和城乡建设厅、某省财政厅禁止进入某省工程建设市场或某省政府采购市场且处罚期未满的，同时未被日照市住房和城乡建设局禁止进入日照市工程建设市场或被日照市财政局禁止参加日照市政府采购市场且处罚期未满的；（2）申请人近三年内企业无涉及重大资产的不良诉讼，履约情况良好，近三年无重大违法-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0情况，且目前未处于投标资格被取消状态；（3）与采购人存在利害关系可能影响招标公正性的法人、其他组织或者个人，不得参加投标。单位负责人为同一人或者存在控股、管理关系的不同单位，或同一母公司的子公司，不能同时参加本项目投标；（4）在“全国法院失信被执行人名单信息公布与查询平台”无失信信息；（5）投标人近三年内无行贿犯罪记录。7、竞标条件（1）设置社会资本资格条件从审计的企业净资产、施工项目业绩或者企业资信等方面设置社会资本资格条件。（2）投标报价内容项目折现率、合理利润率、建安工程费（清单综合单价）及工程建设费用下浮率作为报价内容。（3）建设方案提交建设方案，达到实施机构要求的建设标准，满足GB50201-2014《防洪标准》SL252-2000《水利水电工程等级划分及洪水标准、GB50286-2013《堤防工程设计规范》、SL44-2006《水利水电工程设计供水计算规范》、CJJ2-2008《城市桥梁工程施工与质量验收规范》CLL82-2012《园林绿化工程施工及验收规范》等，并做到一次性验收合格。（4）综合评审根据以上竞标条件赋予相应权重，经评审委员会综合打分确定中标社会资本。（五）评标结果评标委员会完成评标后，应当向招标人提交书面评标报告。-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.01、定标方式评标委员会按综合得分顺序依次延续，确定中标候选人。采购评审结束后，采购人应当成立专门的采购结果确认谈判小组，负责采购结果确认前的谈判和最终的采购结果确认工作。2、中标公示在中标通知书发出前，招标人将中标候选人的情况在本招标项目招标公告发布的同一媒介和交易中心予以公示，公示期不少于5个工作日。3、中标通知在规定的投标有效期内，招标人以书面形式向中标人发出中标通知书，同时将中标结果通知未中标的投标人。中标人应向招标人提交履约保函，履约保函以银行保函的形式提交。中标人不能按要求提交履约保函的，视为放弃中标，其投标保证金不予退还，给招标人造成的损失超过投标保证金数额的，中标人还应当对超过部分予以赔偿。（六）签订框架协议1、招标人和中标人应当自中标通知书发出之日起10天内，根据招标文件和中标人的投标文件进行谈判并签订框架协议或合作备忘录。中标人无正当理由拒签的，招标人取消其中标资格，其投标保证金不予退还；给招标人造成的损失超过投标保证金数额的，中标人还应当对超过部分予以赔偿。2、发出中标通知书后，招标人无正当理由拒签协议或备忘录的，招标人向中标人退还投标保证金；给中标人造成损失的，还应当赔偿损失。-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（七）融资交割中标人应使社会资本方按照投标文件向招标人确认的条件，与有关方面签订融资文件，并完成融资交割。(八）正式合同在中标成交通知书发出后30日内，社会资本方完成融资交割并履行其他相关手续，报政府批准后，中标人与招标人正式签订PPP项目合同。-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0八、项目合同PPP项目的参与方包括政府、项目公司、社会资本方、融资方、承包商和分包商、原料供应商、专业运营商、保险公司以及专业机构等。在PPP项目中，项目参与方通过签订一系列合同来确立和调整彼此之间的权利义务关系，构成PPP项目的合同体系。（一）合同体系拟定原则PPP模式下的项目合同体系主要包括项目合同、股东合同、融资合同、工程承包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等。其中，项目合同是其中最核心的法律文件。本项目的合同体系可以分为两个层次：第一层次是由实施机构、中选社会资本方及项目公司之间签订的一揽子主要合同，形成以PPP项目协议为主合同，与项目公司签订《项目运营管理合同》等，共同构成的核心合同体系。第二层次是项目公司在项目推进过程中与各有关主体签署的协议体系。包括项目公司与金融机构签署的《融资协议》、与施工单位签署的《工程总承包合同》、与设备供应商签署的《设备采购合同》、与保险机构签署的《保险合同》、与监理机构签署的《工程监理合同》等。（二）项目常见合同简介1、PPP项目合同PPP项目合同是其中最核心的法律文件。项目边界条件是项目合同的核心内容，主要包括权利义务、交易条件、履约保障和调整衔接等边界。根据《某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）有关要求和《政府和社会-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0资本合作项目通用合同指南（2014年版）》，国家六部委联合发布的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》明确投资人和政府的职责及权利，具体拟定原则如下：强调合同各方的平等主体地位。合同各方均是平等主体，以市场机制为基础建立互惠合作关系，通过合同条款约定并保障权利义务。强调提高公共服务质量和效率。政府通过引入社会资本和市场机制，促进重点领域建设，增加公共产品有效供给，提高公共资源配置效率。强调社会资本获得合理回报。鼓励社会资本在确保公共利益的前提下，降低项目运作成本、提高资源配置效率、获取合理投资回报。强调公开透明和阳光运行。针对项目建设和运营的关键环节，明确政府监管职责，发挥专业机构作用，提高信息公开程度，确保项目阳光运行。强调合法合规及有效执行。项目合同要与相关法律法规和技术规范做好衔接，确保内容全面、结构合理、具有可操作性。强调国际经验与国内实践相结合。借鉴国外先进经验，总结国内成功实践，积极探索，务实创新，适应当前深化投融资体制改革需要。2、履约合同（1）融资合同从广义上讲，融资合同可能包括社会资本方与贷款方签订的项目贷款合同、担保人就项目贷款与贷款方签订的担保合同、贷款方-69- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0和项目公司签订的直接介入协议等多个合同。其中，最主要的融资合同是项目贷款合同。由于采用PPP模式的项目融资金额较大，通常项目公司作为借款人与金融机构等签订项目贷款合同。一般来讲，项目贷款合同中约定的主要条款包括：陈述与保证、先决条件、偿还贷款、担保与保障、抵销、违约、适用法律与争议解决等。（2）工程承包合同PPP项目公司一般只作为融资主体和项目管理者而存在，本身不一定具备自行优化设计、采购、建设项目的条件，因此可能会将部分或全部优化设计、采购、建设工作委托给工程承包商，签订工程承包合同。项目公司可以就项目的优化设计、采购、施工与单一承包商签订总承包合同，也可以分别与不同承包商签订合同。承包商的选择要依据相关法律法规的规定。（3）运营服务合同根据PPP项目运营内容和项目公司管理能力的不同，项目公司有时会考虑将项目全部或部分的运营和维护事务外包给有经验的运营服务商，并与其签订运营服务合同。（4）保险合同由于采用PPP模式的项目资金规模大、生命周期长，PPP模式参与方在考虑签订PPP保险合同时，通常需要考虑针对融资、建设、运营等多个阶段的哪些风险进行投保以及当地是否可以提供这些类型的保险等。在PPP模式中，通常涉及的保险类型包括运输阶段的货物险、建筑工程一切险等针对设计或其它专业服务的专业保障险、针对间接损失的保险、第三人责任险、政治风险保险等。-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（5）其他合同在不同PPP项目中还可能会涉及其他的合同，例如与专业顾问单位签署的工程咨询顾问合同、财务顾问合同、税务顾问合同以及法律顾问合同等。3、PPP项目合同体系（1）项目授权、建设期和运营期、业务范围项目授权：某县人民政府授权某县水利局作为本项目的实施机构，未来由某县水利局通过和项目公司签署PPP项目协议的方式授予社会资本方特许经营权。建设期和运营期:建设期以发改委批准有效工期为准。根据财政部发布的《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金〔2015〕57号）的有关规定，结合项目一般使用寿命，建议本项目的合作期限为10年，其中建设期1年。业务范围:社会资本方是独立法人机构，如果社会资本方是通过公开招标的方式中选且具有相应施工资质和施工能力的，可以不进行施工招标，由中选单位实施并具体负责本项目的融资、建设、运营维护、移交等工作。（2）合同生效的条件合同签署后并未生效，只有达到双方约定的一定条件，项目能够实施后才能生效。本项目需要满足以下条件：1）社会资本方按照本合同约定提交履约担保；2）某县人民政府批准PPP合同的草签文件；-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.03）社会资本方提供了相关金融机构出具的满足合同项目所需的融资安排，且融资文件要求的本项目获得资金的所有前提条件得到满足或被豁免；4）社会资本方已根据合同有关保险的规定购买保险，且保单已经生效，并向政府方提交了保单的复印件。注：在本项目中，某县水利局与依法选定的投资人签订初步协议，约定其在PPP项目协议通过政府审批后，并在规定期限内并与项目公司签订正式PPP项目协议。（3）各方的基本权利和义务1）某县水利局的基本权利：享有双方共同约定的权利，及法定的权利；批准本工程的建设标准（包括设计、施工和验收），并在项目合同中予以明确；根据建设与运营实际核算情况对政府购买服务费进行协商调整；指定相关部门履行和协助合同项下对应的约定事项；在建设期要求项目公司提交建设相关文件；在项目建设期间，有权聘请第三方项目管理公司或监理机构，负责本项目建设、投资、施工、质量及安全等全过程的监督和跟踪审计管理，并有权提出整改要求和奖罚措施。在遵守法律的前提下，有权对项目公司履行项目合同项下的运营期义务进行监督和检查；有权根据相关法律及本合同的约定对项目公司进行监管；要求项目公司报告项目建设、运营及维护相关信息；-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0在项目公司发生严重违约或发生紧急事件时，有权利介入，暂代项目公司运营和维护项目设施；如果发生项目公司违约的情况，有权要求项目公司纠正违约、向项目公司收取违约金、提前终止或采取本合同中约定的其他措施；根据适用法律及本项目合同，在特许经营期满时，无偿获取本项目各项资产及所有权。2）某县水利局的基本义务：根据项目合同，为项目公司提供必要的支持；在特许经营期内，以符合法律规定的方式提供项目建设所需场地；根据项目建设所需，提供水、电、气、通讯等基础设施的接入配套服务；协调城市供水、排水、燃气、热力、供电、通信、消防、照明等依附于本项目的各种管线、杆线等设施迁移、建设计划，匹配项目建设进度计划。除适合法律或本项目合同有特殊规定外，应保持项目公司特许经营权在整个特许经营期内始终有效；负责完成本项目的建设征地拆迁工作，满足项目建设开工需要。按照合同约定向项目公司支付基于可用性和绩效考核购买服务费用，确保乙方的合法收益；因自身原因导致项目关键工作延误的，向项目公司支付违约赔偿；-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0因自身要求或原因导致项目运营维护成本增加时，给予项目公司合理补偿；因自身原因导致项目提前终止的，根据合同约定对项目公司进行补偿；如有项目需要审批内容，有协助项目公司完成的义务。3）项目公司的基本权利：按照合同约定，享有某县某河综合治理工程PPP项目的特许经营权；根据合同约定获得政府通过购买服务方式支付的可用性及运营维护费用；在征得某县水利局同意的情况下，有权以项目融资为目的将项目收益权进行抵押或质押；因某县水利局要求或法律变更导致项目公司运营成本增加时，根据项目合同约定获得补偿；若本项目提前终止，根据项目合同约定获得相应补偿；在某县水利局要违反项目合同相关条款情况下，可以获得补偿或赔偿；特许经营期结束后，如某县水利局要继续采用购买服务方式选取经营者，项目公司享有在同等条件下的优先权；有获得某县水利局帮助和支持的权利。4）项目公司的基本义务：项目公司以合法程序向某县水利局或其指定机构支付项目合同约定的项目前期费用；负责本项目所需的全部资金，进行所有必要的融资安排并按时投资、建设、运营、维护和更新；-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0在建设期，按照项目合同中约定的建设进度及建设标准完成本项目的建设，自行承担建设相关的一切费用、责任和风险；相关验收通过后方可进入运营期；按照项目合同约定的运营维护标准，自行承担项目的运营和维护，自行承担相关费用、责任和风险；在整个特许经营期内，项目公司应根据适用法律及谨慎运营惯例，为本项目根据约定和需要，购买和维持保险；在整个特许经营期内，项目公司应根据项目合同约定，向某县水利局提交符合合同约定的保函；在整个特许经营期内，项目公司依法经营，遵守相关法律法规。接受某县水利局及其他职能部门对项目运营的监督，并及时提供资料；执行因某县水利局的要求或法律变更导致的运营维护标准的变更；接受某县水利局依照适用法律及合同约定进行的临时接管和其他管制措施；如有违约，缴纳约定的违约金并按规定改正；非经政府方书面同意，不得将项目资产、权益转让给第三方；在特许经营期结束后，按照合同约定将项目资产移交给某县水利局或其指定机构，保证项目设施处于良好可用状态，且全部项目设施上未设置任何抵押、质押等担保权益或资产约束。4、投资及融资本项目按照政府财政部门批准的项目概算确定项目投资总额，由项目公司进行融资。若项目公司不能顺利完成融资，则由项目资本方自行通过股东贷款、提供补充担保等方式解决，以确保项目所-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0需资金如期到位。项目公司可以为本项目融资目的，将其在项目合同项下的各项权益设置抵押、质押或其他方式的担保权益。5、项目前期工作合同双方按照合同约定的前期工作分工，负责各自工作。在PPP项目运作过程中，项目发起、准备和采购阶段主要由政府方主导并准备相关文件；在项目发起阶段，政府方作为项目发起筛选人，主要完成以下工作：1）组织完成PPP储备项目的立项、用地、环评审批/核准/备案。2）征集遴选储备项目，对是否适宜PPP模式进行评估认证。前期工作所产生的费用由实施机构垫付，待社会资本方成立后纳入项目总投资，并由项目公司按照相关约定将前期发生的费用返还给实施机构。6、工程建设1）项目施工总承包方确定根据《招标投标法实施条例》第九条的规定：“（三）已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供；可以不进行招标”。本项目中，通过竞争性磋商的方式确定具备相应实施总承包资质、能力及经验的社会资本方负责本项目投融资、建设、运营维护等，可由社会资本方自行施工，无需再进行二次招标。2）项目监理方确定根据《工程建设监理规定》第三条“本规定所称工程建设监理是指监理单位受项目法人的委托，依据国家批准的工程项目建设文-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0件、有关工程建设的法律、法规和工程建设监理合同及其他工程建设合同，对工程建设实施的监督管理。”，结合上述文件规定，如果未来项目法人变更至PPP项目公司名下，则因由项目公司依法确定相应的监理单位，实施机构有权进行监督。在实际操作中，建议政府方另行聘用第三方项目管理公司或项目总工程师，对PPP社会资本方及施工总承包单位的建设质量、施工进度、造价及安全等进行全流程的跟踪审计和监督检查。3）建设期限建设期限：本项目建设期为1年（实际建设期以发改委批准有效工期为准，实际开工时间以本项目监理总监签发的开工令为准）；竣工验收：对于本项目竣工验收时应由建设单位组织勘察、设计、施工、监理等有关单位按照《防洪标准》（GB50201-2014）、《水利水电工程等级划分及洪水标准》（SL252-2000）、《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）、《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015）等相关法规对整个工程的施工是否符合设计要求和工程质量验收标准等进行的一系列检查工作。工程所在地建设工程质量安全监督站负责对工程竣工验收实施监督管理。某县人民政府建设主管部门负责本行政区域内建设工程的竣工验收备案管理工作。建设单位应当自工程竣工验收合格之日起15日内，向工程所在地建设工程质量监督站提交竣工验收报告等相关文件材料进行备案。未经验收或验收不合格的，不得交付使用。4）建设质量-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0社会资本方工程施工、监理、质量管理、安全管理、竣工验收等应符合相关法律法规和强制性标准；社会资本方在开始建设前，需建立一套完成的质量保证和质量控制方案交某县水利局审查后执行，并作为施工监管及验收的依据之一；在不影响社会资本方履行本合同项下义务的情况下，某县水利局有权或聘请第三方项目管理公司在工作时间内对社会资本方或承包商的履约情况进行检查，社会资本方须对此检查予以协助。5）项目建设及变更社会资本方工程建设范围包括：红线范围内的道路、桥梁、桥涵、立交、管线、交通、照明、绿化等工程及其他附属工程等，具体以经政府主管部门批复的施工图纸及工程量清单为准。对于施工图和工程量清单可能存在的错误或遗漏，社会资本方需认真核对，并在投标报价中自行考虑此等风险。社会资本方中标后，不得以此为由要求政府方调整合同付款总额及价款。如果除PPP项目协议明确应工作内容以外的其它工作（如政府方新增工作内容或因政府方愿意设计变更增加的工作内容），由社会资本方负责实施，作为可用性服务费用计算的依据。如因政府方提出的项目设计变更，增加的工程量部分，经监理工程师初审，报经某县水利局审核通过后，增加政府相应支付可用性费用总额。工程量变更调整政府购买服务计算公式：政府可用性服务费计算工程总额=(可用性服务费报价静态总额÷15476)*(15476±变更工程的审计价）（单位万元）。6）项目决算-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0项目的建设总投资是指社会资本方为项目建设所发生的、经有关审核确认的全部费用。按照《建设项目总投资及其他费用项目组成规定》，该建设项目总投资包括但不限于：建安工程费（以审定后的工程结算值为准）、工程建设其他费用、预备费、设备购置费（若有）。建安工程费A.建安工程费竣工结算原则本次招标采用工程量清单及招标控制价方式招标。最终建安工程费结算原则如下：总的原则：本工程采取工程量清单计价方式，确立的合同价款方式为固定单价方式；结算是工程量以实际发生为准。由于招标人给定的工程量清单有误或因涉及变更引起的工程量清单工程量增减变化，工程结算时综合单价不予调整。工程结算时，本工程部执行合同签订后工程造价管理部门下发的政策性调整文件。B.分部门项工程结算：工程量按实结算，计算规则执行《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2013）、《市政工程工程量计算规范》（GB50857-2013）、《园林绿化工程工程量计算规范》（GB50858-2013）、《房屋建筑与装饰工程计算规范》（GB50854-2013）、《通用安装工程工程量计算规范》（GB50856-2013）。C.人工费调整：人工费不执行政策性调整。D.设计变更及现场签证结算：-79- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0合同中已有使用与变更工程的价格，按合同已有的价格变更合同价款。合同中只有类似于变更工程的价格，可以参照类似价格变更合同价款。合同中没有使用或类似于变更工程的价格额，由承包人提出适当的变更价格，经审计工程师确认后执行。新的清单单价组价依据：消耗量按2003《某省建筑、安装工程消耗量定额》、《某省市政工程消耗量定额》、《某省园林工程消耗量定额》等相关计价定额组价，根据相关工程类别取费。人工单价执行施工期内某省建设行政主管部门发布的当地人公指导价格；机械台班单价按某省2015定额价目表取定价计算。管理费、利润执行投标优惠率；主材价格以市场询价为主，主要材料在采购之前中选社会资本方须提报采购人审批并不超过造价信息价格。建安工程费竣工结算各子项目验收后3个月内，由入选社会资本方编制工程结算书，由政府相关部门审核确认后作为政府支付可用性补贴的依据。工程结算的办法参照某省有关不发布的工程结算政策执行。图纸的变更导致工程量增减，由政府方会同设计单位签字盖章后，由监理单位向社会资本方发出变更指示，变更指示应包括变更目的、范围、内容以及变更的工程量、进度、技术要求等内容，并附有关图纸和文件。项目最终结算值以政府相关部门或委托第三方专业咨询机构审计值为准。工程建设其他费-83- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0项目公司在签订或采购本项目的第三方合同有可能产生工程建设其他费的，需报政府方审批，政府方审批通过后，方可实施，未经政府方审批通过的，不计入政府付费的范围。④预备费预备费仅用于不可抗力情形，在使用预备费前15日政府方审批，政府方审批通过后，方可实施，未经政府方审批通过的，不计入政府支持付费的范围。7、项目设施运营与维护在整个特许经营期内，项目公司应严格按照国家有关技术规范、行业标准的规定和谨慎运营惯例，对本项目所有设施进行管理、维护，确保本项目能够正常使用。项目公司应该根据本合同的规定，自行承担费用、风险和责任；项目公司应确保项目设施始终处于良好运营状态并能够以安全、连续和稳定的方式提供符合本合同要求的服务；项目公司应当严格执行河道及水利设施养护、维修的技术规范，定期对项目进行养护、维修，确保养护、维修工程的质量。项目公司按照某县水利局的要求，每年提交运营成本资料以及其合理要求提供的有关社会资本方财务状况和其它资料。8、项目移交特许经营期满后，项目公司向某县水利局或其指定机构按照合同约定的移交标准和范围进行项目移交。在特许经营期期满前12个月，根据项目合同约定成立移交委员会，共同商定项目设施移交的详细程序、培训计划的实施和将移交的设备、设施、物品、零配件和备件等的详细清单。合同期满，项目设施(含为项目设施正常运-83- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0营所必须的各类项目设施、设备、各信息系统、维护手册等)应按照项目协议的约定无偿移交给县政府或其指定机构，且社会资本方需确保移交的项目设施不存在任何抵押、质押等担保权益或产权约束，亦不得存在任何种类和性质的索赔权。本项目在移交之时应保持良好的运营和技术状况。根据《运营维护管理绩效考核指标细则》中的规定进行项目设备的验收和移交。9、考核标准及要求本项目采用“基于可用性的绩效合同”方式开展PPP运作。绩效考核体系包含二个方面，分别为建设期绩效考核指标、运营维护期绩效考核指标。（1）建设期绩效考核本项目可用性付费的支付前提为项目竣工验收通过，最终确定的可用性付费金额需根据PPP项目协议中对包干价和审计价的相关机制约定计算。下表所述指标要求在未达成时，某县水利局可根据PPP项目协议相关约定提取社会资本方提交的建设期履约保函中的相应金额。表8-1考核指标要求指标类别指标要求质量需符合《防洪标准》（GB50201-2014）、《水利水电工程等级划分及洪水标准》（SL252-2000）、《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）、《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015）、河道整治设计规范《GB50707-2011》，并做到一次性验收合格。-83- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0工期开工日:以监理工程师的开工令为准。竣工验收日:自前述实际开工时间起不超过两(2)年。环境保护参照SL492-2011《水利水电工程环境保护设计规范》GB/T16453.1-16453.6-1996《水土保持综合治理规范》等。安全生产参照DL5061-1996《水利水电工程劳动安全与工业卫生设计规范》和《建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定》等。注:若国家、省、市出台具体考核办法或新的相关规定，则上表中与之不一致的或未作约定的或约定不明的，以国家、省、市出台标准为准进行调整并执行。（2）运营维护期绩效考核运营维护期考核指标分为三个项目，合计100分，附加项目一个，加分10分，具体日程运营维护考核标准如下:图8-2运营维护考核标准（参考）-83- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0考核项目考核内容分项满分赋分说明考核期一、运营基础准备工作（20分）1、年度养护计划工作10对本项目养护工作计划上报的及时性上报养护计划内容的真实性（通过日常抽查确定）。得分在年度考核前给出。按好、一般、较差分别得8-10、5-7、0-4分。2、管理信息报送10对本项目管理信息报送的及时性和真实性评价确定。按好、一般、较差分别得8-10、5-7、0-4分3、实施细5实施细则内容翔实，养护标准明确的为好（4-5分），其他为一般则制定情况（2-3分）、较差1分4、养护机5领导机构健全，日常运作机构明确，养护队伍健全的为好（4-5分）构组建情况其他一般（2-3分）、较差1分5、政府购考核对象为列入本年度养护计划的所有河道，采用政府购买服务方式全年二、日常买服务实施10养护达95%（含）以上的为好（8-10分）；采用政府购买服务方式养度运营管理情况护在50%（含）以下的为差（2-4分）；其它为一般（5-7分）。方案措施（45分）6、养护工作监管情况10管理养护工作落实第三方监制（中心城区纳入网格化管理的），具有通畅的群众监督参与通道的为好（8-10分）；无第三方监制、无社会监督机制的为较差（0-4分）；其他为一般（5-7分）7、日常工作资料记录和归档情况5日常工作记录完整翔实、资料归档规范的为好（4-5分）；工作记录不完整（抽查河道中累计有10个工作日以上的记录短缺）、资料归档不规范（未按照“一河一档”）的为较差（0-2分），其它为一般（3分）。三、管理8、养护设10日常运营中养护设备、设施完好率在95%以上（8-10分）、部分设备-84- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0成效及响应（35分）施完好率设施故障、未及时维修更换，完好率在90%以上（5-7分）、设备设施完好率在80%以上（2-4分）9、星级河道创建获奖5未开展相应河道评选工作，本项不得分，如获得该项评选活动前三名（4-5分）、前五名（3分）10、市级以上项目奖励10年度获得市级以上（含市级）河道管理工作或类似项目奖励得得分10分11、来访来信投诉处理响应10投诉件、来访件、批复件及水务热线投诉处理有一次以上重大投诉或两次以上重复投诉记录或投诉处理不及时、不满意的0分，投诉处理响应及时5分，投诉处理获得满意度排名前三的10分四、附加分项12、突发应急事项处理满意度10应急洪涝灾害、季节性水生植物大规模爆发期间，响应处理及时，获得上级部门或媒体及人民群众好评，得分10分。其它情况不得分。合计110-85- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0运营维护期内，某县水利局主要通过日常运营绩效考核和临时飞行检查考核等方式对项目公司的服务绩效水平进行考核，并将考核结果与运维绩效付费额度挂钩。常规绩效考核按每半年进行一次，在项目公司向某县水利局提交季度运营维护情况报告后10日内容进行，并在10日内完成绩效考核。某县水利局在考评前48小时通知项目公司具体的考核时间和考核区域安排，项目公司在某县水利局的监督下，在规定的考核现场对桥涵、河道、绿化、护坡、排水设施等进行物理检查和考评。常规考核的最小工程距离为2.5公里，每季度临时确定考核区域范围，年度累计考核里程不低于项目总长度的50%。（3）移交绩效考核项目经营期满后，项目公司须将项目全部资产无偿移交给政府，移交之时应保证项目资产符合项目建设设计规范及使用的要求，保证主要设施完好，所有指标符合相关要求方能获得全部基准运维绩效付费。10、可用性服务费及运维绩效费的支付和调价本项目由政府向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的河道、绿化及水利安全设施）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的河道、绿化及水利安全设施的正常使用），政府方将根据PPP项目协议的约定按期支付可用性服务费以及运维绩效服务费。其中：可用性服务费在对应的服务购买期内不作调整；运维绩效服务费将根据运营维护期间的通货膨胀情况（主要是指人工、材料、维修费、电费、税费等），设定相应的调价周期及触发机制。-89- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.01）政府购买可用性服务费计算公式：参考中华人民共和国财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金〔2015〕21号）第十六条规定，政府购买服务支出计算公式：本项目政府购买可用性服务项目全部建设成本=(中标报价项目全部建设成本静态总额÷15476)*(15476±变更工程的审计价）（单位万元）。当年政府购买可用性付费=[项目全部建设成本*（1+合理利润率）*（1+年度折现率）n]÷财政购买周期（年）注：中标报价项目全部建设成本静态总额、合理利润率、年度折现率、财政运营补贴周期、建设费用下浮率等指标作为社会资本方中标不可变量指标。政府可用性服务费用在项目政府购买服务期限内不做调整。2）运维绩效服务费计费及调价公式初步设计如下：政府购买运维绩效服务费=年度基准运维绩效付费金额*当年度绩效考核平均得分*100*当年度调价系数+基准利率变动引起调减金额当年政府购买运维绩效服务付费=项目年度运营成本*（1+合理利润率）-89- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0本项目运维服务期内调价周期为三年。本项目进入运营期所在的当年不予计算，自第一个完整财务年度（即自运营期所在年度的下一年的1月1日至12月31日）开始计算，每三个财务年度调整一次。具体调价公式为：P3n=P0*（1+CPI3n-1）*（1+CPI3n-2）*（1+CPI3n-3）(n=1,2,3)其中，P0为中标人在投标文件中报出的年运营维护服务费用P3n为第3n年起适用的年运营维护费用（每三年调价一次）CPI3n-1为第3n年由日照市统计局公布的第3n-1年日照市居民消费物价指数。3）运营期内基准利率变化调整方式如项目运营期内贷款基准利率较PPP项目合同签订时所用测算的利率水平发生重大变化，如变动超过一定幅度（上下浮动幅度超过5%）而引起社会资本方财务成本大幅增加或减少，则应按照以下规则对本项目付费进行相应调整：银行贷款基准利率上浮超过5%部分调整方式如付费当年银行贷款基准利率上浮超过PPP合同签订当年银行同期贷款利率的5%以上部分，政府上调因贷款利率引起增加（超过5%）购买服务支付额度。RT>105%R0,PT=(Q-At)*（RT-105%R0）；银行贷款基准利率下浮超过5%部分调整方式如付费当年银行贷款基准利率下浮超过PPP合同签订当年银行同期贷款利率的5%以上部分，政府上调因贷款利率引起减少（超过5%）购买服务支付额度。RT<95%R0,PT=(Q-At)*（95%R0-RT）；-89- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0银行贷款基准利率上下浮动不超过5%，政府不调整因贷款基准利率变化引起的当年政府购买服务额度。注：上述公式中的字母代表含义如下：RT：运营期第T年的同期贷款基准利率。R0：PPP项目合同签订时银行同期贷款的基准利率。Q：本项目建设贷款融资总额。At：第T年以前年度已经偿还的贷款本金总额。PT：运营期第T年，因银行同期贷款基准利率变化超过±5%以上引起的政府购买付费调整（增、减）金额。11、履约保函履约保函是银行应申请人的要求，向收益人开立的保证申请人履约某项合同项下义务的书面保证文件。本项目的履约保函体系主要由建设履约保函、运营维护保函、移交维修保函构成。在建设期、运营维护期及移交维修期，项目公司向政府方分别提交建设履约保函、运营维护保函和移交维修保函，由银行开具证明。根据本项目特点可暂按如下标准进行设计：建设履约保函为估算总投资的10%，运营维护保函为估算总投资的2%，移交维修保函为估算总投资的2%。任一保函被提取任意金额后，社会资本方应在PPP合同约定期限内（一般为五个工作日）将保函担保金额恢复至原始金额。履约保函体系详见表8-3。表8-3履约保函体系条款投标保函建设履约保函运营维护保函移交保函提交主体社会资本方社会资本方社会资本方社会资本方提交时间递交投标文正式签署项目进入正最后一个运-89- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0件之前PPP项目合同的同时式运营同时营年前退还时间社会资本方递交建设履约保函后竣工验收完成且社会资本方递交运营维护保函后社会资本方递交移交保函后移交完毕且质量保证期满后受益人政府政府政府政府保函金额不超过项目投资总额2%不超过项目投资总额10%不超过项目投资总额2%不超过项目投资总额2%担保事项投标文件承诺的履行、合同签署、社会资本方设立及建设履约保函提交等项目建设资金到位、开工节点、竣工验收、重大工程质量事故或安全责任事故、运营维护保函提交等项目运营绩效、服务质量、政府考核、运营规范达标情况、安全保障、移交保函提交等项目实施恢复性大修、项目设施存在隐蔽性缺陷、项目实施完好性保障等注：本项目投标保函为30万元，建设履约保函为100万元，运营维护保函为20万元。12、项目保险项目建设和运营期间可能遇到不可预期或不可控制的风险，因此项目公司应根据谨慎运营惯例购买必要的建设期及运营期的保险，PPP项目合同中应对社会资本方特性经营期内需要投保的险种进行明确规定，保护政府和社会资本方权益，本项目建议保险范围包括但不限于建筑安装工程财产一切险，公众责任险、第三者责任险、意外伤害险、环境责任险等其它通常的、合理的或者中国法律、法规要求所必需的保险。13、提前终止1）提前终止的情形：-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0双方协商一致的提前终止；法律变更或政府行为导致的提前终止；不可抗力导致的提前终止；一方违约导致的提前终止；2）提前终止的回购方式如PPP项目协议提前终止，则除非协议另有约定以外，政府方在以下情形支付社会资本方合理补偿金额（提前终止时，社会资本方应还清所有负债为前提），具体补偿方式如下：表8-4提前终止补偿情形及终止补偿计算方式序号提前终止情形终止时间段终止补偿计算方式1因社会资本方违约，政府方提出终止建设期间终止A1-B运营期间终止A2-B2因政府方违约，社会资本方提出终止建设期间终止A1+B运营期间终止A3+B3法律变更或政府行为引起终止建设期间终止A1+50%B运营期间终止A3+50%B4其它不可抗力引起终止建设期间终止(A4-C-D)*50%运营期间终止注：上述公式中的字母代表含义如下：A1：为终止时社会资本方还未收回的建设投资（以审计结果为准）；A2：为终止时社会资本方还未收回的可用性服务及运营绩效服务金额；A3：为终止时社会资本方还未收回的可用性服务及运营绩效服务现值金额（按中标折现率计算）；-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0A4：为终止时社会资本方经审计后公司账面净资产价值；B:为终止时违约金额（建议设定人民币壹仟万元）。C:为因不可抗力发生时，根据项目保险合同，获取保险赔付金额。D:为因不可抗力发生时，根据项目保险合同约定因社会资本方购买保险额度和保险种类不足，导致获取保险赔付金额不足以恢复项目基础设施达到出险前（满足可使用性标准）时，社会资本方还需要增加恢复成本费用（扣除保险赔付的差额部分）。违约终止补偿金额支付比例和进度，由政府方确定。14、项目接管及其它约定项目接管：在实施过程中，如遇不可抗力或违约事件导致项目提前终止时，由项目实施机构或政府制定机构及时做好接管，保障项目设施持续运行，保证公共利益不受侵害。项目公司在项目期限内有约定的违约情形的，某县水利局根据适用法律，责令限期改正；拒不改正、情节严重的，经报市政府批准，可以实施临时接管，并收回特许经营权、终止项目合同。项目公司应当予以配合，并同时依法承担相应赔偿责任。项目公司应当按规定的时间将年度运营维护计划、年度运营维护报告等报某县水利局备案。某县水利局应当定期对项目公司建设运营情况进行检查监督，并对运营成本和收益进行核算。除适用法律另有规定或项目合同另有约定外，项目合同各当事人在项目期限内不得单方提出解除协议。出现法律法规规定或项目合同约定的情形，项目合同确需提前终止的，协议任何一方均有权依法或依约定要求赔偿。-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（三）项目核心边界条件1、业务范围项目公司具体负责某县某河综合治理工程范围内的河道、桥涵、防汛设施、绿化、护坡等工程项目的投资、建设及运营、维护等工作。2、政府付费本项目政府付费的方式为政府按照可用性进行绩效服务付费和运维绩效服务费。内容包括河道、绿化、防汛设施的使用等。其中，可用性绩效服务费自竣工验收通过之日起，每年支付一次；运维绩效服务费自竣工验收通过之日起，每年支付一次。3、合作期本项目合作期为10年（含建设期1年）即2017年-2026年。4、履约保障机制强制保险方案：项目建设和运营期间可能遇到不可预见或不可控制的风险，项目公司应按行业的国家管理规定办理和维持合理的建设和运营保险。本项目强制保险内容主要包含：建设期应投保险种：（1）建筑安装工程一切险；（2）第三责任险；（3）环境责任险；运营期应投险种：（1）财产一切险；（2）第三责任险；（3）环境责任险。除本条所述强制险种外，项目公司应根据谨慎运营惯例购买相应的险种。保险收益人可考虑政府或金融机构。5、履约担保体系本项目的履约保函体系主要由建设履约保函、运营维护保函、移交维修保函等构成。-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.06、项目建设资金来源本项目静态总投资为15476万元(项目最终投资金额以施工图最终批复为准），本项目由社会资本方100%出资设立项目公司，项目全部建设资金由项目公司通过银行贷款或股东借款、夹层融资等方式解决。7、建设进度保障为了保障本项目如期、按质推进，建议由政府方聘请专门的项目管理公司或监理机构，对本项目工期、质量、造价等进行监督和管理。8、应急预案社会资本方应针对自然灾害、重特大事故、环境公害、洪涝灾害、及人为破坏等各类可能发生的事故和所有危险源制定应急预案和现场处置方案，明确事前、事中、事后的各个过程中相关部门和有关人的职责。项目公司应制定的应急预案应征求政府方的意见并经政府同意后实施。9、临时接管自项目协议生效后，项目公司在合作期内有适用法律规定的导致临时接管情形的，政府方有权依法终止项目协议，取消其经营权。临时接管期间，项目公司须无条件服从政府或其指定机构接收或接管本项目的所有指令、命令，项目公司应当在政府方接管前善意履行看守职责，并继续履行项目协议下的义务。10、合同变更-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0建议在以下情形下，可考虑对项目协议进行修订：（1）适用法律的变化，影响任一方主要权利义务的；（2）国家、行业及地方有关水利设施、维护方面的标准提高；（3）因不可抗力或非因合同任何一方的原因，导致合同部分条款无法履行；（4）一方当事人丧失履约能力；（5）因情况发生变化，当事人双方协商一致同意的；(6)支取可用性付费的增值税率暂按6%计算，如遇国家税收政策调整引起税率变化，则相应调整可用性付费。-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0九、监管架构某县人民政府授权某县水利局对PPP项目进行监管，监管方式主要包括履约管理、行政监管和公众监督等。某县水利局依法、依据PPP项目合同的规定进行监管，对PPP项目的监督和介入机制包括两方面：（一）政府在项目实施过程中的监督权利；（二）政府在特定情形下直接介入项目的权利。（三）某县水利局对PPP项目建设的监督和介入权利主要包括：1、定期获取有关项目计划和进度报告及其他相关资料；2、在不影响项目正常施工的前提下进场检查和测试；3、对建设承包商的选择进行有限的监控（例如设定资质要求等）；4、在特定情形下，介入项目的建设工作等。（四）某县水利局对于项目运营维护期间同样享有一定的监督和介入权，包括：1、在不影响项目正常运营的情况下入场检查；2、定期获得有关项目运营情况的报告及其他相关资料（例如运营维护计划、经审计的财务报告、事故报告、应急预案等）；3、审阅社会资本方拟定的运营方案并提出意见；4、委托第三方机构开展项目中期评估和后评价；5、在特定情形下，介入项目的运营工作等。为保障公众知情权，接受社会监督，PPP项目合同中明确约定社会资本方依法公开披露相关信息的义务。关于信息披露和公开的范围，一般的原则是，除法律明文规定可以不予公开的信息外（如-97- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0涉及国家安全和利益的国家秘密），其他的信息均应依据法律法规定和项目合同约定予以公开披露。-97- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0十、PPP项目实施计划和责任分工本项目实施计划安排及项目分工如表10-1。表10-1项目实施计划安排及项目分工序号审批流程及服务内容大致计划（日）责任部门成果交付1项目调研访谈2某县水利局等部门、江苏普信调研记录2初步实施方案编制5江苏普信、某县水利局、社会资本方、金融机构等书面报告3潜在社会资本方市场响应测试1江苏普信公司、某县水利局、社会资本方、金融机构等测试报告4物有所值评价报告编制及论证5江苏普信、某县水利局、财政局等书面报告5财政可承受力论证5江苏普信、某县水利局、财政局等6召开物有所值评价及财政承受能力专家评审会议2江苏普信、某县水利局、财政局等7县财政局PPP中心通过物有所值及财政承受能力批复文件5财政局8实施方案初审、修改、定稿3江苏普信、某县水利局等部门9社会资本方市场响应测试1江苏普信、某县水利局、社会资本方、金融机构等10实施方案（终）审批、修改、定稿3江苏普信、某县水利局等11实施方案通过县办公会议审批15某县水利局12PPP项目合同、股权合同、章程、协议等起草3江苏普信法律团队、某县水利局、路达招标代理公司书面文本13PPP项目招标文件编制（资格预审、招标文件、评标方法等）编制及定稿3-98- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.014PPP项目公示预审及招标文件（招标工作由路达招标代理完成）15招标代理公司、某县水利局、江苏普信15资格预审116招标文件发售5招标代理公司、某县水利局、评标专家、监督机构等17社会资本方准备投标文件1518项目投标文件提交、开标及评标119中标候选人公示5参与谈判20PPP项目合同谈判1某县水利局、财政局、中标候选人、江苏普信法律21中标人公示3财政局、招标代理公司22发放中标通知书1某县水利局、招标代理公司23PPP项目合同批准1市政府、市法制办、某县水利局24PPP项目合同签署1某县水利局、中标社会资本方备注：上述因需要政府审查或批准的工作内容时间进度主要取决于政府方执行审查或批准所需的实际时间，如因此导致延误，则上述工作时间顺延。-99- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件：1.项目产出说明2.项目总运营成本费用3.项目贷款还本付息表4.项目可用性付费及项目运营绩效付费金额计5.项目财政可用性购买费用来源及支出预测6.利润表与利润分配表7.项目全投资现金流量表8.项目资本金现金流量表9.政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）10.政府实施PPP模式下支出测算（PPP值）11.物有所值指标分析表12.某县财政局近五年一般公共预算支出情况13.某县某河综合治理PPP项目政府财政支出责任-100- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件附件一、项目产出说明根据日照市水利勘测设计院有限公司编制的《某省某县某河治理工程可行性研究报告（修订稿）》，某河治理二期工程治理范围为干流自马家河水村南至335省道桥南侧（桩号7+700～19+801,长12.101km）,干流小庄子水库至柏崖支流口（桩号0+000～3+434，长3.434km）,干流杨家沟村至小庄子水库（桩号0+000～3+434，长3.434km）,以及支流寨里河、九女河，治理干流长15.535km,治理支流长3.735km,治理河道总长19.27km。根据工程要求，在某河一期范围内新增建筑物5座，纳入本次河道治理投资范围内，其中拦砂坎4座，跨河生产桥一座。同时对干流桩号7+700～23+801段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化。工程主要内容包括：（1）疏浚工程：对干流桩号7+700～19+801段河槽进行疏挖，长12101m.（2）堤防工程：干流新建、复堤16341m，支流新建、复堤1300m，新建堤顶防洪墙200m。（3）坡道工程：沿堤防新建上下堤坡道13对。（4）拦砂坎工程：新建拦砂坎12座，维修拦砂坎4座，拆除拦砂坎2座。（5）涵洞工程：新建穿堤管涵9座，新建穿堤箱涵4座。（6）护砌工程：沿干流险工段新建滩地护岸5844m，新建堤防护坡3034m，新建护堤挡墙1219m等。(7)桥梁工程：新建跨河生产桥4座，对已建4座桥梁基础进行防护。（8）防汛路工程：干流小庄子水库至柏崖支流口段右堤1+965～3+434段新建堤顶防汛路，长1469m，宽4m。（9）绿化工程：对干流桩号0+000～19+801、干流小庄子水库至柏崖支流口段0+000～3+434段两岸滩地、堤外管理范围内进行绿化，绿化面积共99975㎡。-102- 某县鹤河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0（10）管理设施：配备管理办公用房120㎡，防汛仓库60㎡，车库30㎡，护堤房200㎡，以及经纬仪、水准仪、计算机、照相机各1台，设堤线公里桩31处，百米桩310处。根据《水利水电工程设计洪水计算规范》（SL44-2006）的有关规定，某河治理工程设计防洪标准为“20年一遇”，某河河口处设计流量为1737m³/s。施工导流期为11月～次年4月，采用“5年一遇”，设计洪水流量34m³/s。根据《水利水电工程等级划分及洪水标准》（SL252-2000）及工程的重要性，某河治理工程等级为Ⅳ等。根据《防洪标准》（GB50201-2014）、《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）、《某省淮河流域防洪规划报告》以及工程保护对象的重要性，并参照已治理河段工程标准，确定本项目治理河道防洪标准为“20年一遇”，堤防级别为4级，穿堤涵洞等主要建筑物级别4级，生产交通桥载荷标准为公路Ⅱ级，次要建筑物级别为5级，涵洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨一日排完，临近村庄处洞的排涝标准为“5年一遇”，24小时暴雨12小时排完。根据《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015）,场区地震动峰值加速度为0.20g,地震动反映谱特征周期为0.4S,相应地震基本烈度为Ⅷ度。某河堤防级别为4级，根据《堤防工程设计规范》（GB50286-2013）规定，堤防工程可不考虑地震设防，建筑物工程应考虑地震设防，建筑物地震设计烈度为8度。-102- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件二：项目总运营成本费用费用项目单价合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261.职工薪酬及福利费用20人*2万36004040404040404040402.堤防、护险维修养护费用52005858585858585858583.绿化维护费7208080808080808080804.其它费用1600181818181818181818一、运营费用合计17600196196196196196196196196196二、维持运营设备更新费用41555555555三、运营期贷款利息32690726636545454363272182910四、特性经营权摊销计提费用总投资154760172017201720172017201720172017201720五、总成本费用合计205040264125512460236922782187209720061915备注：本项目质保期1年，因考虑财务成本费用均衡性及企业所得税政策的条件要求，本项目运营维护成本费用均衡分摊在9年项目运营期间。-103- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件三：项目贷款还本付息表项目贷款还本付息计划表单位：万元序号项目借款利率合计建设期运营期2017201820192020202120222023202420252026一期初借款余额012353108099265772161764632308815441本年借款120001200002本年应计利息5.88%3269353726636545454363272182913本年还本付息156210227021802089199819071816172616354其中：还本123530154415441544154415441544154415445付息32690726636545454363272182916年末本息余额12353108099265772161764632308815440备注：项目贷款利率按银行中长期基准利率4.9%基础上浮20%计算（即5.88%），项目贷款期限9年，宽限期1年。-104- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件四：项目可用性付费及项目运营绩效付费金额计算单位：万元序号项目合计合理利率率/折现率建设期运营期2017201820192020202120222023202420252026一项目建设成本1547601720172017201720172017201720172017201建设利润9296.00%01031031031031031031031031032含利润建设成本164046.00%01823182318231823182318231823182318233年度折现率/折现系数5.50%01.061.111.171.241.311.381.451.531.62二项目建设可用性补贴支出合计2164501923202921402258238225132651279729514项目运营成本180102002002002002002002002002005项目合理运营利润1086.00%0121212121212121212三含运营利润成本合计19090212212212212212212212212212四项目财政购买支付合计235540213522412352247025942725286430093163五项目财政购买支付净现值169475.50%0191819081899189018821873186618591852六政府可用性购买等额支付额度235540261726172617261726172617261726172617-105- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件五：项目财政可用性购买费用来源及支出预测项目财政可用性购买费用来源及支出预测单位：万元区县2017201820192020202120222023202420252026合计某县财政021352241235224702594272528643009316323554上级财政补助资金00000000000合计021352241235224702594272528643009316323554-106- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件六：利润与利润分配表利润与利润分配表单位：万元序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261政府付付费2355402617261726172617261726172617261726172总成本费用2050402641255124602369227821872097200619153增值税及附加900000000093.1增值税进项税(11%)132613263.2增值税销项税(6%)133301481481481481481481481481483.3应缴增值税800000000084附加税费100000000014.1城建税（7%）000000000004.2教育附加费（3%）000000000004.3地方教育附加费（1%）000000000004.4地方水利建设基金（1%）000000000005利润总额30410-24671572483394305216116936弥补以前亏损00-244200000007应税所得额304100421572483394305216116938所得税76000113962851071301531739净利润22810-2456118186254322390458519-107- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件七：项目全投资现金流量表项目投资现金流量表序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261现金流入2355402617261726172617261726172617261726171.1政府购买付费2355402617261726172617261726172617261726172现金流出17285154762002002002002002002002002092.1建设总投资154761547602.2运营成本176001961961961961961961961961962.3增值税及附加900000000092.4维持运营投资4105555555553所得税前净现金流量-154762417241724172417241724172417241724084累计所得税前净现金流量6269-15476-13059-10642-8225-5808-3391-9741443386062695调整所得税157701761761761761761761761761736所得税后净现金流量4691-154762242224222422242224222422242224222357累计所得税后净现金流量4691-15476-13234-10993-8751-6510-4268-202721524564691评价指标所得税前财务内部收益率7.40%-108- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0所得税后财务内部收益率5.65%所得税前投资回收期(含建设期）7.40所得税后投资回收期(含建设期）7.90所得税前财务净现值（IC=5.5%)1254-14669217220581951184917531662157514931410所得税后财务净现值（ic=5.5%)98-14669201419091809171516261541146113841309-109- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件八：项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261现金流入2355402617261726172617261726172617261726171.1政府购买付费2355402617261726172617261726172617261726172现金流出216673476247123902328226021922124205619883822.1项目资本金347634762.2借款本金偿还1235301544154415441544154415441544154402.3运营期借款利息支付32697266365454543632721829102.4运营成本176001961961961961961961961961962.5增值税金及附加900000000092.6维持运营再投资（设备更新）4105555555552.7所得税76000113962851071301531733所得税后净现金流量1887-347614722728935742549356162922354累计所得税后净现金流量-3476-3329-3102-2814-2457-2032-1538-977-34818875所得税后财务内部收益率6.67%-110- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件九：政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261初始PSC值20545154769268367456545634723822912001.1运营维护成本176001961961961961961961961961961.2建设成本15476154761.3资本性收益000000000001.4第三方收入000000000001.5其它成本326907266365454543632721829101.6设备更新费用4105555555552竞争性中立调整值76900113962851071301531823可转移风险承担成本8466961717171717171717173.1建设期风险成本7747740000000003.2运营期风险成本17602020202020202020203.3不可抗力风险成本1721552222222224自留风险承担成本2762325555555555PSC值2243616404948868806738670601533465403-111- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.06折现率5.50%7折现系数0.950.900.850.810.770.730.690.650.620.598PSC净现值2012515549852739650564486413348287236-112- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件十：政府实施PPP模式下支出测算（PPP值）政府实施PPP模式下支出测算（ppp值）序号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261政府建设运营成本2355402617261726172617261726172617261726171.1政府购买服务支出2355402617261726172617261726172617261726171.2股权支出成本001.3配套支出000000000001.4资本性收益000000000001.5其它成本000000000002自留风险承担成本2762325555555553PPP值238302322622262226222622262226222622262226224折现率（i=5.5%)5.50%5折现系数0.950.900.850.810.770.730.690.650.620.596PPP净现值17498220235622332117200619021802170916191535-113- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件十一：物有所值指标分析表物有所值指标分析表项目PSC项目PPP值初始PSC20545股权投资0竞争性中立调整769运营补贴23554风险调整—转移风险846风险承担276风险调整—自留风险276配套投入0总计22436总计23830psc净现值20125PPP净现值17498物有所值量（PSC-PPP值）万元2626物有所值指数%13.05%-114- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件十二：某县财政局近五年一般公共预算支出情况某县财政局近五年一般公共预算财政支出情况序号年份201120122013201420151一般公共预测财政支出2302622637602986263392703622892增长率100.00%14.55%13.22%13.61%6.78%3平均增长率12%-115- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件十三：某县某河综合治理PPP项目政府财政支出责任-116- 某县某河综合治理工程PPP项目初步实施方案v6.0附件十四：PPP项目授权批复-117-