财务危机管理.pptx

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1、财务危机管理MBA财务危机管理的基本内容企业财务危机的基本统计资料企业财务营运的基本要素企业财务危机的表现形式企业财务危机的处理办法企业财务危机的战略预防财务危机的基本原因财务危机被定义为企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务，就称为财务危机。财务危机的危害：企业与供应商----购货折扣的消失，债务纠纷企业与银行-----再融资的难度加大企业与公众债券人----财务声誉的损害企业与客户-----市场难于扩张企业与国家-----税收财务危机的原因原因占倒闭的企业总数的%累计百分比%管理原因5050管理无能4494疏忽195欺诈499其他1100财务危机的原因原因占

2、倒闭企业的%累积%经济因素3535行业疲软21利润不足11销售额不足2无竞争力1财务原因4782债务负担过重4营业成本过高40资本不足3经验原因183其他原因17100企业营运活动的报表表现基本经营活动的报表表现筹资活动的报表表现投资活动报表表现资产负债表格式资产金额负债和权益金额货币资金1500短期借款5000短期投资2000应付帐款15000应收帐款6000其他流动负债3000存货20000长期负债7000长期投资7500实收资本60000固定资产60000未分配利润10000无形资产3000合计100000合计100000管理资产负债表格式资产金额负债和权

3、益金额现金3500短期借款5000营运资产8000长期负债7000长期投资7500所有者权益70000固定资产60000无形资产3000合计82000合计82000项目1995比重投入资本现金35004%营运资本需求800010%长期投资75009%固定资产净值6000073%无形资产30004%总投资资本82000100占用资本短期借款50006%长期借款70009%所有者权益7000085%总运用资本82000100资产负债表内容的解释----资产流动资产的运行形式(资金链的运行）货币资金应收帐款存货增值过程:转赚固定资产与经营固定资产(机器设备销售场地

4、运输工具)存货:购进商品销售商品货币资金应收帐款筹资活动与资产负债表+流动资产(货币资金、应收帐款、存货等）流动负债+（短期借款、应付帐款等）长期资产(长期投资固定资产无形资产)长期负债股东权益(实收资本未分配利润)资产方（+）负债方（+）筹资活动与资产负债表+流动资产(货币资金、应收帐款、存货等）流动负债（短期借款、应付帐款等）+长期资产(长期投资固定资产无形资产)长期负债+股东权益+(实收资本未分配利润)资产方（+）负债方（+）经营活动与资产负债表资产方(+)负债权益方(+)流动资产+流动负债(应付帐款等)长期资产(长期投资固定资产无形资产)长

5、期负债股东权益+(实收资本未分配利润)投资活动与资产负债表资产方(0)负债权益方(0)流动资产(-)--货币资金--存货应收帐款流动负债长期资产+(长期投资固定资产无形资产)长期负债股东权益(实收资本未分配利润)企业财务危机的直接表象资金链的断裂乐华电视机爱多VCD资产结构的变动：巨人集团蓝田集团企业财务危机的实质：业务的增加伴随着现金的短缺！财务管理的目标体系股东财富最大化股价的上升盈利能力股息的增加现金流规模与效率利润管理投资及融资管理资产管理营销决策融资决策投资决策现金流量与利润现金流量是企业营运的基本物质保障现金流量是企业利润的质量标准现金流量

6、是企业资产定价的基本依据现金流量是企业决策的基本依据现金流量是日常管理的要点发达国家的统计资料表明：将近4/5的倒闭企业是获利企业，它们的倒闭并不是由于亏损，而是由于缺乏现金。企业财务危机的表现--------------企业过度经营企业过度经营的概念:企业过度经营是指企业的业务和规模的增长超过其财务资源的负担能力企业过度经营的表现特征:企业的过度经营往往体现为企业虽处于获利状态并有希望继续获利,但其利润水平却不能带来足够的现金,以满足业务扩展所导致的营运资产和固定资产的上升;企业一味追求销售增长而忽视其销售的获利性,无利可图的业务单元和客户不断被引入.案例，

7、利润增长与现金增长1、企业现金流量的基本分类2、企业利润与现金流量之间的关系：NOCF=EBIT+折旧-税金-营运资本投入NOCF-----NETOPERATINGCASHFLOWEBIT-----EARNINGSBEFOREINTERSTANDTAX资产负债表投入资本：19961997现金10060营运资本需求600780净固定资产300360合计10001200占用资本短期负债200300长期负债300300所有者权益500600合计1000120019961997销售收入20002200减成本费用（1780）（1920）减折旧（20）（50）税息前收益（E

8、BIT）200230减利