浅析中小企业融资难问题

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1、浅析中小企业融资难问题　　随着CPI的持续上升，央行多次提高存款准备金率，回收流动性。然而，货币的回流导致中小企业融资出现困难，部分企业因资金链断裂而破产。目前，我国中小企业融资存在很多问题，这需要社会各方协力合作，通过加大金融支持、拓宽融资渠道、创新融资方式等措施加以解决。 一、我国中小企业融资现状 　　目前，我国中小企业发展很多都是依靠借贷来进行融资，弥补资金缺口。然而银行贷款却倾向于大型国有企业，对于中小企业尽管资金匮乏却很难得到银行资金的支持。与大型国有企业相比，中小企业规模较小、经营风险较大，因此银行不愿意贷款。 　　在我国通过证券市场融资的门槛较高，尽管中小板、创业板相继推

2、出，但对于大多数中小企业而言，通过市场公开筹集资金还有很远的路要走。此外，公司债券的发行也受到严格控制，不允许企业私募发行，这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。在资金不足的情况下，一些中小企业选择了民间借贷的方式。 二、中小企业融资难的原因 　　1.我国消费物价指数数月以来持续上升，央行多次提高存款准备金率，回收流动性，控制通胀，至使银行融资成本增加，贷款利率上升。银行贷款变得更加谨慎，中小企业想获得贷款通常要采取抵押或担保的方式。然而这种方式不但手续繁杂，而且成本较高，企业要交纳担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了融资的难度，提高了融资的成本。 　　2.我国企

3、业上市融资有十分严格的条件限制。《公司法》规定，公司不仅要连续三年盈利，而且对公司总股本有严格要求，许多中小企业被排斥在外。而中小板、创业板虽说为中小企业服务，但其上市门槛还是很高，能够真正得到融资的企业还是少数。同时，国内上市公司采取审核制。由于申请上市企业众多，证监会审批又有局限性，因此，企业从提出申请到获得审批结果要经过十分漫长的等待过程。此外，公司债券的发行也受到严格控制，不允许企业私募发行，而能够获得批准的企业往往是大型国有企业，中小企业望尘莫及。 　　3.我国政策长期以来一直向大企业倾斜。尽管金融危机以后，我国的政策有所改变，但中小企业融资问题一直没有得到根本解决。大型国有

4、企业往往享受优惠政策，而中小企业不能得到相同的待遇。另外，我国中小商业银行发展水平不高，贷款能力较弱，很难满足中小企业对资金的需求。 三、解决中小企业融资难问题的措施 　　1.商业银行加大对中小企业的支持。扶持中小商业银行的发展，提高对中小企业贷款的能力。加强国有商业银行的改革力度，完善对中小企业的贷款的相关制度，针对中小企业制定适合的贷款流程，降低中小企业的贷款费用。在谨防金融风险的前提下，为我国中小企业提供完善、全面的金融服务。 　　2.政府鼓励设立担保基金或机构以分散金融风险，完善中小企业信用担保体系。政府为中小企业贷款担保基金和机构提供一些优惠政策，同时，也可采取全额或部分担保

5、的方式为担保和抵押品不足而又有发展潜力的企业提供担保，使中小企业能够顺利获得商业银行的贷款。此外，可以鼓励保险公司积极介入，提供信用保险，逐步建立一套完善的信用担保体系，从而分散由中小企业贷款而产生的金融风险。政府也可为中小企业提供优惠贷款，以解决中小企业获得长期贷款的问题。通过金融中介机构或建立专门的政府金融机构，利用财政资金为一些有发展潜力又缺少资金的中小企业提供贷款。在美国，中小企业管理局下属的“小企业投资公司”就是专门为中小企业提供贷款的机构。 　　3.通过现代企业制度的建立，提高中小企业自身素质解决贷款难的问题。中小企业自身制度的不合理，造成企业内部的诸多问题，直接影响企业贷

6、款的能力。中小企业通过现代企业制度的建立，实现治理结构合理化。通过建立正确反映企业状况的财务制度，提高财务信息的透明度，增强财务报表的真实可靠性。同时，加快建设中小企业信用和信用担保体系，提高企业负责人的信用观念，并通过现代网络技术发展中小企业信用信息平台，实现信息的共享，加强中小企业信用监督的社会化。此外，对违约企业加大惩罚力度，对相关企业责任人从重处罚，提高违约人的违约成本，从而警示违约者，避免违约行为的再次发生。在良好信用环境下，银行与中小企之间的关系会得到改善，企业融资会变得更加顺利。 　　4.随着我国金融体制改革，融资工具品种会越来越多。部分银行和非金融机构也专门针对中小企业

7、设计出一些新的品种，有效的拓展了中小企业的融资渠道。在新的形势下，中小企业应积极尝试和利用这些新的金融工具。 　　第一、通过发行中小企业集合债券融通资金。中小企业集合债券指两个以上、十个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。其特点，采用统一的债务融资工具名称，统一担保，捆绑发行，突破中小企业融资规模小，流动性差的瓶颈，并可通过增信安排