个股期权策略汇总

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1、蝶蝶式策略（认购期权构造）式领口策略策策略简述利用四个期权构成。一种风险水平和保险成本都较低的组合策略适用情况投资者认为股份不会有较大波投资者长期看好股票又担心市场动时（波动较小波动抹平浮盈，希望以较低的成本获得风险较低的稳定收益时可用该策略损益情况收益有限、损失有限收益有限、损失有限构建方法买入一份行权较低K1的认购和买入股票，买入平值（或者虚一份行权价较高K3的认购，卖值）认沽期权，再卖出虚值认购出两份行权价为K2的认购期权期权。。构建成本行权价为K1的认购期权权利金购买股票的价格+认沽期权权利+行权价为K3认购期权权利金-金-认购期权权

2、利金2行权价为K2的认购期权权利金最大损失构建成本（购买股票的价格-认沽期权行权价）+（认沽期权权利金-认购期权权利金）最大收益K2-K1-构建成本（认购期权行权价-购买股票价格）+（认购期权权利金-认沽期权权利金）盈亏平衡点向上：2K2-K1-构建成本，向购买股票价格+认沽期权权利金-下：K1+构建成本认购期权权利金跨式策略勒式策略（宽跨式）利用两个期权构造出当股价大涨对跨式的简单修正，期权组合成本比大跌时可获利跨式更低，因此潜在回报率更高当投资者不能准确预测未来证券当投资者不能准确预测未来证券价格价格上涨还是下跌，但确信证券是上涨还是下跌

3、，但确信证券价格将价格将会大幅度偏离当前价格时会大幅度信度当前价格。可以使用。损失有限、收益无限。买入一份认购期权，同时买入一买一份认沽期权（通常是虚值），同份具有相同到期日、相同行权价时买一份相同到期日的认购期权（通的认沽期权。常是虚值）认购期权权利金+认沽期权权利认购期权权利金+认沽期权权利金金构建成本构建成本没有上限没有上限向上：行权价+构建成本。向向上：认购期权行权价+构建成本。下：行权价-构建成本向下：认沽期权行权价-构建成本牛市差价策略（用认合成股票多头策略合成股票空头策略购期权构建）利用期权复制股票收益利用两个期权构造出的一种交

4、易策略在股价适度上涨时可以获利。也就是说，通过这一策当投资者对未来行情略投资者可以获得与股适度看涨时，可以运票相同的收益情况，但用此策略。合成股票策略的成本更低。损失有限、收益有限卖出一份行权价距当前买入一份行权价距当前买一份行权价较低的股价较为接近的认沽期股价较为接近的认沽期认购期权，卖出一份权，再买入一份具有相权，再卖出一份具有相相同到期日、行权价同到期日、相同行权价同到期日、相同行权价较高的认购期权的认购期权的认购期权认购期权权利金-认沽认沽期权权利金-认购期行权价较低认购期权期权权利金权权利金权利金-行权价较高认购期权的权利金行权价+

5、构建成本没有上限构建成本没有上限行权价一构建成本较高的行权价-较低的行权价-构建成本标的股价=行权价+构建标的股价=行权价-构建较低的行权价+构建成成本成本本牛市差价策略（用认沽熊市差价策略（用熊市差价策略（用期权构建）认沽期权构建）认购期权构建）指利用两个期权构造出在股价适度下跌时可以获利当投资者对未来行情适度看跌时，可运用此策略损失有限、收益有限卖出一份行权价较低的买入一份行权价较高卖出一份行权价较认沽期权，买入一份相的认沽期权，卖出一高的认购期权，买同到期日、行权价较高份相同到期日、行权入一份相同到期日的认沽期权价较低的认沽期权。、行权

6、价较低的认购期权。行权价较高的认沽期权行权价较高的认沽期行权价较低的认购权利金-行权价较低的权权利金-行权价较期权得利金-行权价认沽期权权利金低的认沽期权权利金较高的认购期权的权利金构建成本构建成本构建成本较高的行权价-较低的较高行权价-较低行较高行权价-较低行行权价-构建成本权价-构建成本权价-构建成本较高的行权价-构建成较高行权价-构建成较低的行权价+构建本本成本