上市公司盈余管理相关问题研究

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1、上市公司盈余管理相关问题研究上市公司盈余管理相关问题研究上市公司盈余管理相关问题研究上市公司盈余管理相关问题研究id=“artibody”>　　摘要：盈余管理已经被许多上市公司利用，操控企业利润，提供虚假信息，损害广大投资者的利益。本文研究了上市公司进行盈余管理的内因和外因以及常采用的一些盈余管理方式。　　关键词：盈余管理内因外因动机手段　　一、盈余管理的概念和主要特征　　（一）盈余管理的概念　　19世纪西方国家已经出现了盈余管理的概念，盈余管理一般是指利润平滑或是秘密准备等。通常概念上的理解是：盈余管理是在国家会计准则

2、和会计制度允许的范围内，企业管理当局通过会计政策的调整甚至是操纵，对当期的相关财务会计信息进行人为的“加工”，从而实现自身的相关利益，使利益最大化。　　（二）盈余管理的主要特征　　1.时间性。盈余管理要从一个很长的时间段来研究。从短时间来看，有时并不能看出盈余管理的目的和效果。　　2.复杂性。盈余管理包括自利性盈余管理和组织型盈余管理。组织型盈余管理由于必须与企业战略管理目标相适应，仅仅依靠会计手段往往很难达到目的，因此，除了会计选择性行为外，经营过程中对经营收入的控制、交易事项发生时点的选择、固

3、定资产购建数量和时点的控制以及企业并购行为的控制等都是组织型盈余管理的手段，由于会计选择性行为本身对盈余管理结果的影响具有一定的复杂性，如果再加上企业管理当局对企业交易行为的“规划”，则会导致盈余管理手段更加复杂。　　3.利益最大化。上市公司进行盈余管理的目的之一就是使自身的价值最大，衡量价值最大可以采用利润指标，因此上市公司常利用盈余管理来实现自身效用或市场价值的最大化。　　4.主体唯一性。盈余管理的主体是管理层，包括董事会人员、经理和高管人员等。他们为了相关的利益在相关会计政策的选择上都具备相

4、关的权力，进行不当的盈余管理。　　二、盈余管理的内因　　（一）委托代理关系存在　　企业经营权和所有权相互分离，股东拥有所有权，但是股东不直接进行经营管理，而是聘请相关人员进行管理，实际上二者的目标并不一致。经营者的报酬是和公司的业绩相关的，公司业绩的好坏影响着经营者报酬。因此经营者一般在公司利润上进行“管理”，在一定的范围内，尽可能地选择对自己有利的政策和制度，从而使公司的利润和股票的价格得到提升，并满足所有者对经营者的业绩考核要求。可见委托代理关系的存在是盈余管理的重要内因。　　（二）会计信息不

5、对称　　企业管理层对企业财务信息的了解程度要比其他利益相关者，包含股东、债权人等更了解。正是由于其他利益相关者无法清楚了解企业的财务信息，这就为管理层在一定程度上操纵会计信息提供“便利”，给管理层进行盈余管理提供了很大的空间。可见信息不对称是公司进行盈余管理的另一项内因。　　三、盈余管理的外因　　（一）会计准则的“灵活性”和“裁判度”　　基于“会计是一项主观见于客观的活动”的认识，并且经济业务也在不断发展，因此，无论国际会计准

6、则、美国会计准则，还是我国的企业会计准则和会计制度在制订时都具有一定的灵活性，给予会计人员较多的政策选择空间。因此，企业管理当局可以利用准则的灵活性和滞后性对会计事项做出有利自身的判断和处理。　　（二）制度缺陷　　权责发生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。应计制会计或权责发生制试图将经济实体发生的交易与其他事项和情况，按照其产生的财务结果在不同期间加以记录，而不是在经济实体实际收入或付出现金时予以确认。因此，为了反映经济实体在某一期间的业绩，而不是仅仅记录现金的收入和支出，应计制会计采用了预提、待摊、递延以及分配等方

7、法程序，将各期间收入与费用、收益与损失配比。在当今和未来较长时间中，要判断何为盈余管理并不容易，要彻底消除盈余管理更是困难。　　（三）相关政策　　上市公司的盈余直接决定着上市的资格、配股的资格以及退市的底线。《公司法》对于公司的上市有着非常严格的限制，尤其是在盈余上有硬性条件，某些公司为了能够达到或拥有上市的资格，就去创造条件，使本公司的盈余达到相关要求。同样公司上市后，上市公司需要配股，就必须具备配股的资格，《公司法》对于配股的条件之一是参照净资产收益率指标，因此公司出于这样的原因就会产生盈余管理的动机。而为了使上市公

8、司不出现连续的亏损，触碰退市的底线，上市公司在经营业绩不佳时也会产生盈余管理的动机。　　四、上市公司进行盈余管理的动机分析　　上市公司的盈余管理动机包括两个方面，一是和上市公司本身利益相关，二是和上市公司的管理者——个人利益相关。id=“artibody”>　　（一）资金需求、上市和配股　　1