商业银行流动性过剩问题研究

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1、商业银行流动性过剩问题研究　　一、引言　　一般而言，流动性分为三个层次：货币流动性、银行系统流动性和市场流动性。其中货币流动性是基础，下游的是市场流动性，本文探讨的银行系统流动性处于中间层次。商业银行的流动性指的是该银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足其客户随时提取资金的要求。商业银行的流动性主要包括两方面：资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。而流动性的水平主要取决于流动性供给与流动性需求，供给与需求之间的差额缺口即流动

2、性缺口直接决定了商业银行的流动性状况。　　流动性是商业银行管理的安全性和盈利性原则之前，因而确保足够的流动性是商业银行管理的主要目标之一。银行的流动性受到央行政策波动、固定资产投资变动和金融市场波动等诸多因素的影响。我国逐步对外开放，国际收支持续多年顺差导致外汇储备增加，基础货币数量被动增加，从而流动性增加。此外，国内储蓄偏高也使得流动性出现过剩。2008年金融危机对全世界造成了严重影响，美国次贷危机产生了严重的流动性问题，一些商业银行和国际投资银行因此纷纷倒闭。同时，这一危机也使得国内商业银行资金回收困难，各个银行谨慎贷款，使得流动性风险

3、管理受到挑战。次贷危机后我国商业银行信贷活动受到了一定的管制，银行惜贷行为明显，使得流动性呈现过剩现象。同时，银行支付结算体系的完善和信用货币的减少了人们对现金的需求，银行体系流动性供大求现象突出。　　因此，本文择取16家上市银行2008至2014年的数据，拟通过货币供应量、存贷比率和短期资产流动性比率等银行流动性度量指标，对我国商业银行的流动性进行衡量和比较研究，同时借鉴美德对于流动性的管理经验，寻找相关途径以实现我国商业银行流动性均衡。　　二、文献综述　　商业银行流动性受到宏观和微观诸多因素的影响。从宏观外部环境看，AllenandGa

4、le（1998）指出对银行流动性有利的外部环境可以保证资产以合理的价格应对一般的流动性需求，但在不利环境下流动资产也会相对减少，实际清算价格低于内在价值，损害银行利益。从微观方面分析，商业银行内部各项存贷款的指标影响且反正的银行的流动性状况。吸收活期存款是银行流动性创造的主要源泉之一。Dimond和Dybvig（1983）提出了流动性创造均衡模型，这一模型表明适当保障活期存款人利益，合理的活期存款比率有助于稳定存款，保持充分流动性创造能力。鲍红波（2006）提到用现金流来衡量银行流动性。此外，谢志华、杨瑾（2007）选取备付金比率和存贷比来

5、衡量商业银行的流动性。　　目前，人们较为关注银行流动性的现状，很多学者论文也提出了流动性过剩这一问题。陆磊（2007）指出了引起银行体系流动性过剩的种种原因。武静（2007）认为，造成银行流动性过剩的原因的银行被动负债的增加，而主动投资的渠道不够。冯学敏、何雁明（2007）认为我国经济结构和区域发展失衡，贷款不足，外汇储备等增加是造成银行流动性过剩的原因。朱睿（2006）认为过多流动性会使得银行业过度竞争，非理性降低贷款条件，不利于金融体系稳定。朱庆（2006）提到针对流动性过剩，央行应该积极开展公开市场操作，同时要搭建货币政策传导的有效机

6、制。　　三、商业银行流动性衡量与现状―以上市银行为例　　商业银行的流动性受收到内外部多个因素的影响，本文选取货币供应量、存贷比率和短期资产流动性比率三个指标，对商业银行的流动性进行分析。　　（一）货币供应量　　货币供应量是从宏观角度分析了商业银行的流动性状况，货币供应量的统计缺口在我国分为三个层次：M0是流通中的现金，M1是狭义货币供应量，M2是广义的货币发行量。其中，M1体现了货币存量的重要流动性特征，而M2体现了货币存量总额的变化特点。　　由图1可以观测到我国2008到2014年货币供应量的变化趋势，狭义货币M1与广义货币M2均呈逐年上

7、升趋势。但是，M2的增长始终快于M1的增长，且M1与M2之间的差距越来越大。由于货币流动性比率为M1/M2，由图可见至2014年分母M2已远大于分子M1，这意味着货币流动性比例处于下降趋势，表明居民和企业持有定期存款和储蓄的存款的意愿增强，货币的需求减弱，流动性过剩。　　图12008-2014我国货币供应量　　（二）存贷比率　　目前，我国上市银行业务日趋多样化，但是存款和贷款仍是资产与负债的重要组成部分。这里存贷比率指的是商业银行的贷款总额与存款总额的比值，其公式为：存贷比率=（各项贷款总额/各项存款总额）*100%　　一般而言，银行的各项

8、贷款与存款比例不得超过75%，如果存贷比率较高，则说明银行将大部分资金用来发放流动性较低的贷款。根据表2中的数据所示，这16家上市银行的数据总体呈现下降趋势，其中南京银行多次达到